ACI Russia
EMCR EMCR
or

Corporate profile

ACI Russia

acirussia.org

About organization

ACI Russia - The Financial Markets Association. Крупнейшая ассоциация финансового рынка, представляющая интересы профессионального FX сообщества по всему миру.

Partner's news

1.8k subscribers

ЦБ РФ начинает публиковать ежедневные данные об объемах торгов долларом, евро и юанем на внебиржевом рынке

Банк России расширяет публикацию статистики внебиржевого валютного рынка, начинает размещать ежедневные данные об объеме торгов долларом США, евро и юанем по отношению к рублю с расчетами "завтра", говорится в сообщении регулятора.

Данные опубликованы в подразделе "Внебиржевой оборот валютного рынка РФ". Информация будет обновляться ежедневно.

Эта статистика дополнит ежемесячные данные об операциях на внутреннем внебиржевом рынке, размещаемые в разделе "Финансовые рынки".

@ifax_go

17 Apr 17:35

Итоги Pro Markets - ACI Russia 12.04.2024
Что НЕ работает на фондовом рынке⁉️

🔺Общие принципы

🖇️ Быстрое обогащение (десятки процентов в плюс относительно бенчмарка) – не происходит. Нужны годы для получения прибыли от сложного процента с учётом налогов и правильная организация хранения активов.

🖇️ Отдельные истории быстрого обогащения есть, но они – результат случайных выбросов на выборке в сотни тысяч участников рынка. В Блумберге, например, есть информация о более чем 100 тыс. фондов, из них только сотни могут показывать стабильный положительный результат в течение нескольких лет относительно релевантных индексов. Для определения устойчивости результата фонда (или инвестора) нужны годы наблюдений.

🖇️ Легко доступные и продаваемые способы заработка не обгоняют рынок (доходность ниже, чем у индекса с сопоставимым уровнем риска). Хорошо работающие стратегии на рынке не продаются, а скрываются. Это же верно для внешних управляющих.

🖇️ На большинстве рынков малое число маркетмейкеров, которые забирают большую часть или всю торговую прибыль. Все остальные участники рынка в нетто-убытке от торговли.

Надёжный способ заработка на рынке - это обладание инфраструктурным преимуществом:
📍 технологическое превосходство над другими участниками (например в HFT);
📍 собственный бизнес (возможно, задающий правила игры на рынке).

Торговая стратегия должна быть, торговля без неё - торговля на случайности. Бэктестинг и дисциплина важны не меньше самой стратегии, но надо понимать, что выход на рынок новой стратегии, меняет его вместе со всеми бэктестами.

Фондовые индексы США в последние годы – ненадежный бенчмарк, поскольку растут в основном за счёт роста котировок нескольких крупнейших компаний. Концентрация риска в модных инструментах переходит с OTC на биржевой рынок. Это усугубляется малым количеством бирж и большим объёмом деривативов на эти индексы (опционы S&P – 1d exposure $1tn).

🔻Неработающие стратегии

🖇️ Инвестирование на основе макроэкономического анализа. Не работает, поскольку макроэкономические показатели часто запаздывают и пересматриваются, их динамика часто слабо коррелирует с динамикой рынков.

🖇️ Диверсификация в быстро растущие развивающиеся страны – не работает для неинституциональных инвесторов из-за множественных регуляторных ограничений на движение капитала, налогов на прибыль и др.

🖇️ Керри трейд - не работает, поскольку спред ставок отражает системный риск, «чёрных лебедей», уничтожающих многолетнюю доходность.

🖇️ Моно-ETF – низкая ликвидность в случае кризиса из-за концентрации рисков.

🖇️ Инвестирование на основе поиска «момента входа» (а не стоимости актива). Относится к торговле случайными колебаниями.

🖇️ Алготрейдинг, роботы – рынок меняется, «коробочные решения» быстро перестают работать. Успешный алгоритм начинает менять рынок. Алготрейдинг может работать, если им заниматься постоянно, но требует постоянной коррекции.

🖇️ Технический анализ. На нём можно заработать только если написать книгу по техническому анализу.

В целом, чудес на рынке не бывает. Стабильная прибыль от торговли может быть только у участников с большой клиентской базой с заработком от операций этих клиентов, у организаторов торговли за предоставление услуг, у нишевых профессиональных маркетмейкеров, у высокотехнологичных электронных торговцев, у инсайдеров, но это незаконно. Все остальные 99.(9)% участников платят этой группе при совершении любой транзакции, их единственная верная стратегия - долгосрочное инвестирование с целью +3% сверх инфляции.

15 Apr 10:16

На этой неделе у EMCR вновь есть вакансии в Ереване и Казахтстане. Также есть вакансии в “Секретном пуле” и у дебютанта - компании Медскан.

Топ - 3

Senior Investment Analyst (Established PE Fund), Secret Pool
https://emcr.io/jobs/2760

Associate DCM Origination Sales, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2757

Executive Director, Structured solutions Sales, Global markets, Sber https://emcr.io/jobs/2737

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться

Руководитель направления регистрации и сопровождения эмиссий (DCM), Secret Pool https://emcr.io/jobs/2746

Руководитель направления специализированных проектов и решений, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/2758

Quantitative Analyst (Kazakhstan/ Astana/Relocation), Secret Pool
https://emcr.io/jobs/2761

IB Associate/ Senior Analyst (Established Investment Company), Secret Pool
https://emcr.io/jobs/2759

Макроэкономист (Центр макроэкономических исследований), Sber
https://emcr.io/jobs/2397

Руководитель проекта (штаб интеграции), ВТБ
https://emcr.io/jobs/2756

Ведущий специалист сопровождения учета ЗПИФ, АО "СОЛИД Менеджмент"
https://emcr.io/jobs/2754

Private Banking Manager (Erevan), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/2350

Senior International Equity-Fixed Income Sales/ Institutional Clients, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1762

Старший менеджер офиса рынков долгового капитала, Росбанк
https://emcr.io/jobs/2723

Старший инвестиционный аналитик / Family office, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/2186

Специалист по сопровождению сделок, АО ИФК "Солид"
https://emcr.io/jobs/2753

Менеджер по работе с клиентами BCS Ventures
https://emcr.io/jobs/2463

Главный риск менеджер (главный специалист), АО ИФК "Солид"
https://emcr.io/jobs/2752

Вице-президент по продажам факторинга (CIB), Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/2751

Associate | Sber, Investment Banking, M&A, Sber
https://emcr.io/jobs/2750

Старший аналитик по информационным и телекоммуникационным технологиям, Sber https://emcr.io/jobs/2749

Ведущий специалист Казначейства, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/2745

Начальник отдела по судебно-претензионной работе, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/2744

Руководитель группы (Казначейство), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/2743

Руководитель направления Ликвидность, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/2742

Аналитик, DCM, Secret Pool
https://emcr.io/jobs/2237

Советник по управлению благосостоянием, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/2611

Аналитик по сопровождению сделок секьюритизации, Тинькофф
https://emcr.io/jobs/2741

Инвестиционный менеджер (Департамент стратегии и инвестиций), Группа Медскан
https://emcr.io/jobs/2740

Аналитик управления инвестиционно-банковского обслуживания (DCM), АО «Российский Сельскохозяйственный банк»
https://emcr.io/jobs/2339

Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs
Хороших и продуктивных выходных!

Senior Investment Analyst (Established PE Fund), Secret Pool

● Pipeline analysis, industry research, financial modelling
● DD coordination, portfolio management
● Preparing presentations - fundraising, marketing, portfolio update, pipeline, etc.
● Participating in all stages of transaction process
● Work closely with senior team members on deal execution, including negotiation, structuring, and closing of investments

12 Apr 19:43

Ну что, поехали? 🚀
В 18:00 ждем вас в Pro Markets - ACI Russia, чтобы в эфире обсудить стратегии на рынке, которые точно НЕ работают!

👨🚀 Присоединяйтесь к Кириллу Кононову и Евгению Егорову, делитесь своим опытом и задавайте вопросы в комментариях 👇🏻

Трансляция доступна в
🔺 Телеграм
🔻 Clubhouse

Если вы готовы выступить спикером 🎤 сегодня или модератором эфира по любой профильной теме в будущем, напишите нам ✉️ acirussia@gmail.com или +7 (926) 143-59-23

Предварительное расписание эфиров

12 Apr 12:00

Сегодня говорим, а точнее слушаем 🎧 про управление рисками и комплаенс - вашему вниманию 6 глава Глобального кодекса валютного рынка 🌏 Добавляйте в свой плейлист ▶️

11 Apr 13:19

Принятие в России закона о криптовалютах сдерживает позиция лишь одного ведомства, заявил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков на конференции «Банки. Трансформация. Экономика. 3.0» в Центре событий РБК.

По словам депутата, и Центральный банк, и представители Минфина с Минэкономики, и представители других министерств «в принципе согласны» с тем, что надо закон быстрее принять. Однако процесс рассмотрения соответствующих законопроектов сдерживается одним из ведомств, которое депутат не стал называть, объяснив это «тактическими соображениями».
Аксаков добавил, что и сам ощущает давление со стороны участников рынка с целью ускорить легализацию криптовалют. По его словам, представители бизнеса заинтересованы в возможности использовать цифровые активы для международных расчетов, в том числе для оплаты поставок товаров и услуг из-за рубежа.

https://rbc-ru.turbopages.org/turbo/rbc.ru/s/crypto/news/661531069a79474d32e6125d

Аксаков связал задержку закона о криптовалюте с позицией одного ведомства

09 апр, 16:14 Аксаков связал отсрочку закона о криптовалюте с позицией единственного ведомства Глава комитета Госдумы по финансовому рынку ожидает принятие закона о криптовалютах в России в весеннюю сессию. Принятие в России закона о криптовалютах сдерживает позиция лишь одного ведомства, заявил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков на конференции «Банки. Трансформация. Экономика. 3.0» в Центре событий РБК.

10 Apr 13:35

Тред аналитических комментариев к Обзору рисков финансовых рынков Банка России здесь https://emcr.io/news/threads/6613ec55d0356

Тред пополняется по мере выхода новых комментариев

EMCR News: Банк России

финансовых рынков
📊 Доля юаня обновила максимум как на биржевых, так и на внебиржевых торгах. В марте на биржевом валютном рынке она составила 53%, на внебиржевом — 39,6%.

📌 Курс рубля оставался относительно стабильным, в том числе благодаря сохранению жестких денежно-кредитных условий. Также его поддержал рост чистых продаж валютной экспортной выручки на 16% по сравнению с предыдущим месяцем.

📌 Доходности ОФЗ в марте в среднем по кривой выросли на 85 базисных пунктов. На фоне постепенного восстановления требований к нормативу краткосрочной ликвидности сохраняется потенциал спроса на ОФЗ со стороны банков.

📌 Индекс Мосбиржи в марте вырос на 2,3%. При этом покупали акции в основном некредитные финансовые организации и банки, а граждане впервые с ноября 2022 года стали крупнейшими нетто-продавцами.

Подробности — в «Обзоре рисков финансовых рынков» ➡️

8 Apr 18:53

На этой неделе наряду с традиционными финансовыми вакансиями у EMCR появились и IT вакансии. Присмотритесь, возможно они ждут именно вас.

Топ-3

Независимый Член Совета Директоров Иностранного Банка, Cornerstone
https://emcr.io/jobs/2721

Старший аналитик, Associate (ECM \ M&A), АО ИФК "Солид"
https://emcr.io/jobs/2707

Аналитик | Structuring, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/2733

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться:

Quantitative trader, Sirius Capital CJSC
https://emcr.io/jobs/2730

Макроэкономист (Центр макроэкономических исследований), Sber
https://emcr.io/jobs/2397

Менеджер по Продукту (Trade Radar MOEX), Московская биржа
https://emcr.io/jobs/2736

Главный Аналитик DCM, АО ИФК "Солид"
https://emcr.io/jobs/2735

M&A Analyst, Tinkoff
https://emcr.io/jobs/1573

Финансовый аналитик, АО ИФК "Солид"
https://emcr.io/jobs/2734

Equity Research, Sirius Capital CJSC
https://emcr.io/jobs/2731

Бекенд разработчик, Sirius Capital CJSC
https://emcr.io/jobs/2729

Руководитель стратегических проектов Digital/B2C стратегии Альфа-Банка, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/2693

Системный аналитик Диасоофт Fa#, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/2727

Руководитель проекта (DCM, эмиссии, облигации), Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2346

Главный эксперт/Директор Управления проектного финансирования и государственно-частного партнёрства, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2347

Derivatives Sales, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2725

Лидер сервиса (пруденциальный рыночный риск), ВТБ
https://emcr.io/jobs/2724

Quantitative Analyst \ Quantitative Trader, Тинькофф
https://emcr.io/jobs/2722

Главный экономист в центре трансфертного ценообразования Казначейства, Sber
https://emcr.io/jobs/2386

Юрисконсульт, АО "СОЛИД Менеджмент"
https://emcr.io/jobs/2719

Старший менеджер по продажам / Senior FX Sales, Росбанк
https://emcr.io/jobs/2717

Руководитель направления трансфертного ценообразования, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/1977

Заместитель руководителя в отдел трансграничных переводов, Тинькофф
https://emcr.io/jobs/2718

Главный эксперт/Директор Управления проектного финансирования и государственно-частного партнёрства, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2347

Заместитель генерального директора, УК "Тинькофф Капитал", Тинькофф https://emcr.io/jobs/2456

Инвестиционный консультант, Private Banking, Тинькофф
https://emcr.io/jobs/2496

Старший менеджер офиса рынков долгового капитала, Росбанк
https://emcr.io/jobs/2723

Executive Director, Structured solutions Sales, Global markets, Sber https://emcr.io/jobs/2737

📩Хотите оставаться в курсе главной аналитики “макротелеграма”? Подпишитесь на наш бот с тредами с доставкой прямо в ваш телеграм.

Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs
Хороших выходных!

Независимый Член Совета Директоров Иностранного Банка, Cornerstone


Обеспечение экспертного видения в стратегических вопросах Банка, основываясь на знаниях лучших банковских практик.

Внешний надзор за деятельностью Банка, ориентируясь на соблюдение законодательства и стандартов корпоративного управления.

Консультации руководства Банка в ключевых вопросах (стратегическое планирование, финансовое управление, риск-менеджмент итд).

Контроль за соблюдением принципов и стандартов в деятельности Банка.

Представление интересов акционеров и стейкхолдеров, представление их в Совете Директоров.

5 Apr 20:07

🔥 Сегодня в 1️⃣8️⃣:0️⃣0️⃣ в Pro Markets - ACI Russia тема актуальная и насущная для наших дней: "Международные расчёты в национальных валютах. Тренды, перспективы, задачи"

👨🏻🎓 В гостях Егор Сусин, Виктор Тунев, Александр Рахманин, Игорь Суздальцев. Модератором выступит Дмитрий Пискулов

Эфир традиционно проходит в
📌 Телеграм
📌 Clubhouse

📝 Все письменные вопросы принимаем в комментариях под этим постом ⬇️

Если вы готовы выступить спикером или модератором эфира по любой профильной теме в будущем, 📬 напишите нам +7 (926) 143-59-23 или acirussia@gmail.com

5 Apr 14:18

Влияние операций ЦБ на валютном рынке на курс в апреле нейтрализуется
По данным Минфина, объем нефтегазовых доходов в марте составил 1,3 трлн руб. – существенно выше февральских 0,9 трлн руб. за счет сезонности поступлений по НДД (~0,6 трлн руб. в марте). При этом, объем поступлений по НДПИ и экспортной пошлине (с корректировкой на сезонность) в марте остался вблизи среднего уровня за 1 кв., но несколько ниже, чем в феврале. Это отчасти может быть связано с продолжающимся переходом ряда месторождений на уплату НДД (на днях А. Новак заявил, что доля добычи нефти на НДД выросла до 52%). Также отметим, что мартовский эпизод роста глобальных нефтяных котировок (нефть марки Brent подорожала выше 85 долл./барр. против ~80 долл./барр. в среднем в январе-феврале) отразится в статистике по налоговым поступлениям позже, в апреле. В целом, ситуация с нефтегазовыми доходами складывается достаточно стабильной еще с 4 кв. прошлого года – доходы опускались ниже базовой траектории только в декабре-январе, отставание было в пределах 50 млрд руб.

Объем покупок валюты в рамках текущего бюджетного правила фактически нивелирует прочие продажи, осуществляемые ЦБ для Минфина. В апреле объем покупок валюты в рамках текущего бюджетного правила составит 235,3 млрд руб., ощутимо выше, чем в прошлые месяцы. Он складывается из ожидаемого превышения нефтегазовых доходов над базовым уровнем (128,3 млрд руб.) с учетом корректировки на сезонность НДД (107 млрд руб.). В ежедневном выражении с 5 апреля по 7 мая это составляет 11,2 млрд руб. При этом, ЦБ по-прежнему осуществляет ряд других операций на валютном рынке (зеркалирование трат и инвестиций из ФНБ, отложенные интервенции в рамках бюджетного правила за вторую половине 2023 г.), которые складываются в ежедневные нетто-продажи на 11,8 млрд руб. В совокупности, в апреле ЦБ будет осуществлять продажу валюты на скромные 0,6 млрд руб./день. (против 7,1 млрд руб./день в марте).

Стабильность рубля по-прежнему поддерживается фундаментальными факторами. Тот факт, что ЦБ в этом году остается нетто-продавцом валюты играет в плюс для рубля, но не является определяющим. Операции ЦБ на валютном рынке нельзя рассматривать в отрыве от конъюнктуры экспортных доходов – сокращение объема продаж валюты в апреле (условно негативно для рубля) происходит за счет ожидаемого укрепления нефтегазового экспорта (позитивно для рубля), т.е. первый фактор отчасти нейтрализует второй. Рубль в начале года торгуется вблизи фундаментально обоснованных уровней (средний курс за 1 кв. – 90,9 руб./долл.), волны ослабления / укрепления скорее связаны с временными изменениями спроса и предложения на валютном рынке (например, более интенсивными конвертациями валюты со стороны экспортеров). Действие Указа о репатриации и продаже валюты экспортерами остается важным фактором для валютного рынка (сейчас активно до конца апреля, может быть продлено до конца года). Мы полагаем, что потенциал для ослабления курса в этом году остается ограниченным, при прочих равных, рубль вряд ли устойчиво поднимется выше 95 руб./долл.

4 Apr 14:09

🌍 💰 ГЛОБАЛЬНЫЙ КОДЕКС ВАЛЮТНОГО РЫНКА

Глава 5. Обмен информацией
📍Использование Конфиденциальной информации
📍Обмен информацией и коммуникации

Добавляйте в свой плейлист ▶️

4 Apr 12:28

Спасибо, что откликнулись! 🫶🏼

Теперь мы знаем, что вас волнует и о чем интересно поговорить 🎤

Составили предварительное расписание Pro Markets - ACI Russia на ближайшие два месяца

5️⃣ апреля - «Международные расчёты в национальных валютах. Тренды, перспективы, задачи»

1️⃣2️⃣ апреля - «Стратегии на рынке, которые точно НЕ работают»

1️⃣9️⃣ апреля - «Эволюция и развитие платёжных привычек в странах постсоветского пространства 2017-2023»

2️⃣6️⃣ апреля - «Решение ЦБ по ставке»

3️⃣ мая - «Обеспечение прямого доступа инвесторов на биржу»

1️⃣7️⃣ мая - «Структура ВВП России»

2️⃣4️⃣ мая - «Рынок акций и обеспокоенность ЦБ изъятием акций у частных инвесторов»

3️⃣1️⃣ мая - «Криптовалюты, как альтернатива фиатным деньгам»

7️⃣ июня - «Решение ЦБ по ставке»

Если вам есть, что сказать по этим темам, записывайтесь в спикеры‼️

И, конечно, мы продолжаем принимать ваши предложения по эфирам 🎥

3 Apr 17:45

Тред с комментариями всех экспертов по операциям Минфина смотрите на EMCR

https://emcr.io/news/threads/660d1a9f98064

EMCR News: Минфин России

📌 О нефтегазовых доходах и проведении операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в апреле 2024 года в размере 128,3 млрд руб.

Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам марта 2024 года составило 107,0 млрд руб. за счет превышения фактических поступлений по налогу на дополнительный доход по итогам 2023 года над ожидаемым объемом.

Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 235,3 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 5 апреля 2024 года по 7 мая 2024 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 11,2 млрд руб.

@minfin

3 Apr 12:34

Эксперты предложили систему безопасных расчетов со странами-партнерами

Эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) предложили механизм безопасных трансграничных расчетов, который позволит партнерам России избежать риска вторичных санкций.

Концепцию презентовал руководитель направления анализа денежно-кредитной политики и банковской системы ЦМАКПа Олег Солнцев в ходе конференции «Новые средства платежа и сбережений в условиях фрагментации мировых расчетов».

Основой системы является распределенный реестр, осуществляющий эмиссию цифровой валюты (стейблкойнов) и учет транзакций с ней, отметил Солнцев. По словам эксперта, для гарантирования исполнения обязательств страны-участницы формируют резервный фонд, в котором хранятся «залоговые» активы – золото или обеспеченные этим драгметаллом токены (NFT). Стоимость такой единицы цифровой валюты устанавливается исходя из стоимости золота к индикативной валюте (например, доллару или рублю), пояснил Солнцев.

https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/04/03/1029522-eksperti-predlozhili-sistemu-bezopasnih-raschetov-so-stranami-partnerami

Эксперты предложили систему безопасных расчетов со странами-партнерами

В ЦМАКП считают, что дружественные государства могли бы торговать с Россией с помощью привязанного к золоту стейблкойна

3 Apr 12:14

Московская биржа подвела итоги торгов в марте 2024 года

🖍️ Валютный рынок

Объем торгов на валютном рынке достиг 30,6 трлн рублей (24,7 трлн рублей в марте 2023 года). Объем торгов инструментами спот составил 10,7 трлн рублей, объем сделок своп и форвардов – 19,9 трлн рублей.

Среднедневной объем торгов на валютном рынке Московской биржи составил 1,5 трлн рублей по сравнению с 1,1 трлн рублей в марте 2023 года.

🖍️ Денежный рынок

Объем торгов на денежном рынке составил 79,1 трлн рублей (70,8 трлн рублей в марте 2023 года), среднедневной объем операций составил 4 трлн рублей (3,2 трлн рублей в марте 2023 года).

В общем объеме торгов денежного рынка объем операций репо с центральным контрагентом составил 37,1 трлн рублей, объем операций репо с клиринговыми сертификатами участия – 20,8 трлн рублей.

Подробнее на сайте https://www.moex.com/n68722

Московская Биржа - Новости и пресс-релизы Московской биржи

Актуальные финансовые новости на сайте Московской бирже. Самая актуальная информация для инвесторов и акционеров.

2 Apr 18:23

«Суть и функция денег»
Pro Markets - ACI Russia
от 29.03.2024
💰

📝 Краткие тезисы эфира

🖍️ Определение денег

В экономической мысли две основные теории относительно того, что такое деньги. Согласно первой, деньги — это товар. Эта теория доминировала примерно до 1920-х годов, потому что в условиях функционирования золотого стандарта она была самоочевидной. Из этой теории выросло стандартное экономическое определение трёх функций денег: хранилище стоимости, посредник при обмене и единица измерения цен.

Согласно второй теории, деньги – это долг. В широком понимании - система долговых отношений между человеком и обществом, выраженная в условных единицах. Эти единицы и есть деньги. Человек приносит обществу ценность в виде труда и ресурсов, а в обмен общество дает ему возможность претендовать на ресурсы, созданные другими посредством денег.

К долговой теории примыкает собственно государственная теория денег. Согласно ей, деньги — легальное средство платежа – то, чем можно заплатить налоги и что контрагенты обязаны принимать в счёт оплаты договоров.

Дополнительное определение: деньги — это всеобщий эквивалент. Формально его сформулировал Маркс в Капитале. Один товар настолько удобен при обмене, что он выделяется из остальной товарной массы и становится мерилом для всех остальных товаров, т.е. всеобщим эквивалентом их стоимости. Эту функцию он может выполнять потому, что он производится в результате труда, все остальные товары так же, и именно труд человеческий делает все товары соизмеримыми. Теорию денег Маркса экономисты не используют, но определение продолжает использоваться в широком смысле.

Поскольку эти определения несводимы между собой, наиболее часто используется простое определение, деньги — это то, что выполняет три функции денег (см. выше).

🖍️ Особенности денег

Деньги — это социальный конструкт, вне общества их не бывает. Деньги – единица измерения взаимоотношений между людьми.

В современных условиях деньги могут быть рискованным инструментом сбережений. Поэтому они могут рассматриваться только как ликвидность, средство приобретения основных активов – акций и других прав собственности. Это приводит к появлению следующей точки зрения: лучше не владеть деньгами, а быть должным, быть нетто-должником.

Государство — это способ функционирования большого общества, это способ координации участников сложных экономических процессов. Поэтому идеальные деньги — это деньги, которые позволяют нормально функционировать денежной экономике, деньги, к которым есть доверие. Каждое государство стремится сделать наиболее используемой свою валюту. И использует для этого широкий диапазон средств принуждения, как прямого («авианосцы»), так и экономического («много своих магазинов»).

Популярность криптовалют — отражение недовольства общества ограничениями сложившейся денежной системы. Недостаток криптовалют – высокие риски посредника и инфраструктуры. Контроль над операциями и контрагентами, механизмы принуждения к соблюдению сделок, легальная система для разрешения споров - абсолютно ключевые элементы денежной системы. Никакая система без комплаенса и без соблюдения правил долго не просуществует.

В будущем деньги будут все больше уходить на электронные платформы. Будет увеличиваться конкуренция в создании трансграничных платежных систем между государствами для ухода от доминирующей роли отдельных валют или для увеличения набора тех валют, которые будут активно использоваться в расчетах.

📖Что почитать

📍Hype Machine: How Greed, Fraud and Free Money Crashed Crypto: 'A must read' GILLIAN https://a.co/ggTImtp

📍A Handbook of Alternative Monetary Economics (Elgar Original Reference) https://www.amazon.com/Handbook-Alternative-Monetary-Economics-Reference/dp/1848441193

📍Теории денег. Учебно-методическое пособие. Электронное издание https://eusp.org/sites/default/files/inline-files/Vymiatnina\teorii_deneg_electronnoe_izdanie_EUSPb_reg0322100335.pdf

📍Аналитическая записка "Фиатные деньги" https://cbr.ru/Content/Document/File/79860/analytic_note_20190829_ddkp.pdf

1 Apr 19:54

Тред комментариев к «Минуткам» Банка России на EMCR:
https://emcr.io/news/threads/660ab036bcb12

EMCR News: Банк России

📑 Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 22 марта

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике и инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

При подготовке решения участники обсуждения рассматривали только сохранение ключевой ставки на уровне 16% годовых. Как и в феврале, они подробно обсудили возможную дальнейшую траекторию ставки, а также обменялись мнениями о том, при каком развитии ситуации будет возможно снижение или повышение ставки. Участники дискуссии сохранили единое мнение о том, что в складывающихся условиях период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике должен быть продолжительным.

Резюме обсуждения ключевой ставки и Комментарий к среднесрочному прогнозу по итогам опорного заседания 26 апреля 2024 года мы опубликуем 13 мая.

1 Apr 19:11

Правовое регулирование цифровых прав. Видеолекторий Клуба экспертов технологии блокчейн

Одной из мировых тенденций развития криптосферы является внедрение правил для участников индустрии на законодательном уровне с целью повышения прозрачности и безопасности данного сектора в целом. В рамках двух лекций мы рассмотрим правовую основу цифровых прав и децентрализованных финансов. Первая лекция пройдет 02 апреля с 17:00.

Для участия просим вас заполнить форму: https://finexclub.ru/events/24-04-02

1 Apr 15:42

Доля торгов валютами «дружественных» стран, помимо юаня, опустилась до минимума с декабря 2022 года

Объемы торгов валютами «дружественных» стран на Московской бирже, помимо китайского юаня, в марте снизились. Их суммарная доля опустилась до минимума с декабря 2022 года, составив 0,74%, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные Мосбиржи. 

Снижение отмечается почти по всем валютным парам. В частности, торги турецкой лирой так и не смогли восстановиться после отказа многих турецких банков от корреспондентских отношений с российскими партнерами. В марте суммарный объем торгов лирой сократился по сравнению с февралем на 17%, до 14,9 млрд рублей (доля составила 0,3%). Среднедневной объем торгов не превысил 0,75 млрд рублей, что является худшим результатом с февраля 2023 года.  

Суммарный объем торгов основными валютами относительно рубля в режимах торгов «сегодня» по итогам марта составил менее 5,5 трлн рублей, это меньше, чем в феврале, следует из расчетов «Коммерсанта». Структура торгов также почти не изменилась: на юань пришлось 52% (2,8 трлн рублей), доллар занял те же 33% (1,8 трлн) рынка, доля евро немного подросла, до 15% (813 млрд рублей).

❤️ Читайте подробнее на сайте

@fm_invest

1 Apr 07:56

На этой неделе у EMCR эксклюзивная стажировка в Казне Сбера, а также есть две вакансии из Secret Pool (SP). Размещение вакансии в SP доступно только проверенным премиум партнерам, поэтому откликайтесь смело!

Топ-3

Стажер-макроэкономист / аналитик в Казначейство, Sber
https://emcr.io/jobs/2710

Начальник управления Казначейства, Secret Pool
https://emcr.io/jobs/2713

Junior analyst, ALM, Capital and FX risk team, Райффайзенбанк
https://emcr.io/jobs/2708

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться:

Аналитик-программист python в Инвестиционный департамент Управляющей компании, Secret Pool
https://emcr.io/jobs/2703

Специалист/ Руководитель (привлечение клиентов на банковские гарантии), АКБ Держава ПАО
https://emcr.io/jobs/2715

Макроаналитик (отраслевые исследования), Банк России
https://emcr.io/jobs/2714

Руководитель направления продаж (Привлечение финансовых институтов), Московская биржа
https://emcr.io/jobs/2711

Руководитель стратегических проектов Digital/B2C стратегии Альфа-Банка, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/2693

Кредитный аналитик CIB, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2154

Старший проектный аналитик (проектное финансирование), АО Газпромбанк https://emcr.io/jobs/1984

Юрист, АО УК "Первая"
https://emcr.io/jobs/2599

Стажер корпоративно-инвестиционного бизнеса ВТБ Юниор, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2694

Data Scientist, CIB, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2704

Ведущий бухгалтер по брокерской деятельности (Инвестиционная компания), Тинькофф
https://emcr.io/jobs/2702

Главный специалист в отдел методологии, управления модельным риском и организации вподк, Росбанк
https://emcr.io/jobs/2446

Эксперт (подготовка эмиссионной документации), Московская биржа
https://emcr.io/jobs/2698

Financial Consultant/Sales, ID Universe
https://emcr.io/jobs/2692

Советник по управлению благосостоянием, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/2611

Управляющий активами, ID Universe
https://emcr.io/jobs/2691

Стажер-финансист ВТБ Юниор, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2697

Портфельный аналитик (инвестиционное консультирование клиентов частно-банковского бизнеса), АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/2696

Стажер-аналитик ВТБ Юниор, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2695

Заместитель генерального директора, УК "Тинькофф Капитал", Тинькофф
https://emcr.io/jobs/2456

Equity Research Аналитик, УК Герои
https://emcr.io/jobs/2700

Стажер, Аналитический хаб SberCIB, Sber
https://emcr.io/jobs/2712

📺На этой неделе мы провели круглый стол EMCR News, который посвятили внедрению ИИ в финансовую отрасль. Эфир можно посмотреть здесь.

Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs
Хороших выходных!

Стажер-макроэкономист / аналитик в Казначейство, Sber

Мы команда Казначейства Сбера, которая занимается разработкой дата-продукта для макроэкономического анализа и прогнозирования.

Мы ищем в команду стажера, которому интересно развиваться сразу по 2-м направлениям - product development и макроэкономика.

Чем предстоит заниматься:
• Подготовкой бизнес-аналитики по дата-продукту (добавление новых фичей в продукт, разработка пользовательского интерфейса и тд. )
• Работой с данными, преимущественно временными рядами (обработка данных и их трансформация, конкатенирование, сезонное сглаживание и тд.)
• Разработкой моделей в рамках дата-продукта (построение эконометрических моделей временных рядов)
• Подготовкой аналитических материалов по макроэкономике и банковскому сектору
• Участвовать в процессе подготовки общебанковского прогноза по экономике и банковским рынкам

29 Mar 19:55

More content