EMCR News: Market Power

💰 МТС Банк определился с ценой. Что делать инвестору?

Nostalgia

Market Power Timur Akhiyarov

💰 МТС Банк определился с ценой. Что делать инвестору?

Сегодня МТС Банк объявил ценовой диапазон IPO: ₽2350-2500 за акцию. Предварительный сбор заявок открыт, он продлится до 15:00 по московскому времени 25 апреля.

Коротко разберем бизнес компании и выясним, есть ли резон участвовать в IPO

🔷 Что это за компания?
МТС Банк входит в десятку крупнейших банков в розничном необеспеченном кредитовании с долей рынка 2% и в топ-25 кредитных организаций России по размеру активов.

Услугами банка пользуются более 3,5 миллионов клиентов. У компании 1,4 тысячи банкоматов и терминалов, более ста офисов.

МТС Банк всегда может рассчитывать на поддержку своего основного акционера — МТС — ведущего телеком-оператора в России. Собственно, он ее и получает. Сделать клиента МТС — их более 82 млн человек — клиентом банка дешевле на 60-80%, чем гражданина "с улицы".

Рентабельность капитала (ROE) — 20%. Менеджмент планирует постепенно увеличить показатель до 30%.

🔷Финансовые показатели (МСФО за 2023-й):
- капитал: ₽76 млрд;
- чистая прибыль: ₽12 млрд;
- чистые процентные доходы: ₽36 млрд;
- чистые комиссионные доходы: ₽21 млрд.

БольшАя доля комиссионных доходов повышает устойчивость бизнес-модели и делает компанию менее зависимой от процентных ставок.

🚀 Мнение аналитиков MP
Оценка компании на IPO — ниже первоначальных ожиданий рынка. Объем размещения — ₽11,5 млрд. Капитализация: от ₽82 млрд до ₽87 млрд (с учетом стабилизационного пакета в ₽1,5 млрд).

Мультипликаторы составляют: P/E = 4,8х-5,1х; P/B = 0,8х-0,9x (прогноз MP на 2024 год).

Цена подразумевает апсайд для участников размещения. Кроме того, средства, привлеченные в ходе IPO, эмитент планирует потратить на реализацию стратегии роста и дальнейшее масштабирование розничного бизнеса банка.

@marketpowercomics

19 Apr'24 12:45

How do I join the thread?

EMCR NEWS: INSTRUCTIONS
How to Join EMCR News Discussions

The EMCR News - feed is akin to the Bloomberg news line. In it, you will find the latest financial news, along with associated comments and discussions from professional analysts.

To not miss anything - read the full EMCR News feed on the EMCR website through a desktop or a pinned browser window on the "home" screen of your phone.

How to pin the EMCR News window: Instructions for iPhone, instructions for Android

How to join the EMCR News feed as a contributor and participant?

Step 1: Create and adequately complete your personal or corporate profile on the EMCR professional social network.

Step 2: Get verification of your expertise from someone who already has a verified personal profile on EMCR.

Step 3: in the settings of your personal or corporate profile, connect the broadcast of your Telegram channel to the profile.

After this, the content of your channel will be displayed in your EMCR profile. We can include the most interesting of your posts or all of your content in the EMCR News feed depending on its quality and topic. You will also be able to participate in news discussions and link your posts in long thematic threads.

Participating in EMCR News discussions and linking your posts to threads.

To comment on some news, copy the link to it from the source Telegram channel and paste it in your comment or make a repost of the news from the source channel in your own channel and give your comment as a reply to this repost If your comment enters the news discussion on EMCR News, it will look like this: EXAMPLE

You can also comment on other participants comments (also through a link or repost) and they will also be added to the general chain of comments.

ATTENTION: only professional comments get into the news discussion.

A thematic thread is a series of comments about one topic, connected to each other.
EXAMPLE

Linking your posts to thematic threads is also done through a reply to your previous post or by inserting the link to it as the first link in your new post.

We share the best threads and discussions in our "Thread of the Day" section, and also share them in our @EMCR_jobs channel.

We wish you interesting posts and great discussions!

How do I join the thread?

Confirmation

Password recovery

Drop us a line

Creating account

Share