📑Отчеты прошлого: химпром и порты
Вчера вечером свои финансовые результаты по МСФО за 2023 год представили КуйбышевАзот и НМТП. Коротко разбираем обе компании
🔹КуйбышевАзот (KAZT)
МСар = ₽158 млрд
Р/Е = 12
Результаты
- выручка: ₽81 млрд (-17,5%)
- чистая прибыль: ₽12,8 млрд (-67%)
🚀Мнение аналитиков МР
Такое сильное падение показателей связано со снижением цен на продукцию компании до исторически средних. Похожая динамика наблюдается в финансовых показателях Акрона, отчет которого мы недавно разбирали.
КуйбышевАзот производит капролактам и капрон (50% выручки), аммиак и азотные удобрения (40%) и промышленные газы (10%). Ранее конъюнктура на рынке этих товаров была сильно перегрета из-за очень высоких цен на газ — разовое явление.
Поскольку рыночная конъюнктура не благоволит компании, мы считаем, что текущая оценка акций КуйбышевАзота слишком высока, чтобы рассматривать бумаги в качестве инвестидеи.
🔹НМТП (NMTP)
МСар = ₽235 млрд
Р/Е = 8
Результаты
- выручка: ₽67,5 млрд (+23%)
- чистая прибыль: ₽30 млрд (-13%)
🚀Мнение аналитиков МР
У крупнейшего портового оператора страны дела идут чуть лучше, и отчет в целом мы считаем нейтральным.
При этом все еще не видим идеи в бумагах НМТП, поскольку:
- акции дороговаты,
- существуют риски атаки БПЛА по инфраструктуре компании,
- есть вероятность ужесточения санкций против российской нефти, на которую приходится 80% грузооборота НМТП.
@marketpowercomics
Вчера вечером свои финансовые результаты по МСФО за 2023 год представили КуйбышевАзот и НМТП. Коротко разбираем обе компании
🔹КуйбышевАзот (KAZT)
МСар = ₽158 млрд
Р/Е = 12
Результаты
- выручка: ₽81 млрд (-17,5%)
- чистая прибыль: ₽12,8 млрд (-67%)
🚀Мнение аналитиков МР
Такое сильное падение показателей связано со снижением цен на продукцию компании до исторически средних. Похожая динамика наблюдается в финансовых показателях Акрона, отчет которого мы недавно разбирали.
КуйбышевАзот производит капролактам и капрон (50% выручки), аммиак и азотные удобрения (40%) и промышленные газы (10%). Ранее конъюнктура на рынке этих товаров была сильно перегрета из-за очень высоких цен на газ — разовое явление.
Поскольку рыночная конъюнктура не благоволит компании, мы считаем, что текущая оценка акций КуйбышевАзота слишком высока, чтобы рассматривать бумаги в качестве инвестидеи.
🔹НМТП (NMTP)
МСар = ₽235 млрд
Р/Е = 8
Результаты
- выручка: ₽67,5 млрд (+23%)
- чистая прибыль: ₽30 млрд (-13%)
🚀Мнение аналитиков МР
У крупнейшего портового оператора страны дела идут чуть лучше, и отчет в целом мы считаем нейтральным.
При этом все еще не видим идеи в бумагах НМТП, поскольку:
- акции дороговаты,
- существуют риски атаки БПЛА по инфраструктуре компании,
- есть вероятность ужесточения санкций против российской нефти, на которую приходится 80% грузооборота НМТП.
@marketpowercomics
2 Apr'24 18:01