Российская валюта продолжает укрепляться
💵Доллар торгуется ниже ₽88
💶Евро — ниже ₽97
🚀Комментарий аналитика МР
Главный фактор укрепления, по мнению аналитиков МР, прежний: продажа валютной выручки экспортерами. Спрос на валюту в начале года упал, а экспортеры все еще много продают.
🔸Да, все СМИ наперебой пишут, что рубль укрепляется на ожиданиях увеличения продаж валюты ЦБ с понедельника — до ₽16,7 млрд. Однако даже такой объем продаж недостаточен, чтобы существенно отразиться на валютном рынке.
👉Развернутый прогноз по рублю в 1 квартале от аналитиков МР
- Мосбиржа: 3184 пункта (-0,01%)
- РТС: 1145 пунктов (+0,8%)
❗️Главный индекс страны завершает день почти без изменений к вчерашнему. Он бы вырос, если бы не снижение цен на Brent (-1%) и продолжающееся укрепления рубля. Инвесторы учитывают курс при покупках акций, ведь значительная часть компаний на Мосбирже — экспортеры, которым выгоден слабый рубль.
📌Главное к этому часу:
🔹Акционеры TCS Group одобрили редомициляцию с Кипра в российский САР. Судя по тому, как отреагировал рынок (+1% на "вечерке"), новость никого не удивила.
🔹De Beers возобновляет свои аукционы по продаже алмазов на следующей неделе впервые с сентября прошлого года.
🚀Аналитики МР считают, что это свидетельствует о хорошем положении дел на рынке алмазов. Поэтому инвесторы решили прикупить бумаг Алросы: акции (ALRS) выросли на 2%.
👉Алроса на стриме Market Power
🔹Мосгорломбард представил операционку, основные показатели растут. Количество выданных займов за год составило 287,4 тыс. шт. (+28%). Число уникальных клиентов 90,1 тыс. человек (+37%). Кредитный портфель достиг 1,2 трлн (+71%).
🚀Аналитики МР считают, что относится к бумагам МГКЛ нужно осторожно с учетом высоких текущих оценок компании при отсутствии достаточной публичной истории.
🔹МТС нарастил долю в сервисе аренды самокатов Юрент — с 12% до 80,6%.
🚀Аналитики МР уверены, что для МТС эта покупка — лишь очередной лепесток в ромашке экосистемы (выручки компаний отличаются в 270 раз). Но, вероятно, материнская компания не просто так довела контроль в "дочке" до 80% — у нее могут быть планы по развитию сервиса аренды самокатов.
👉 Стрим Market Power с главным конкурентом Юрент
🔹Путин поручил до 1 марта разработать механизм страхования средств на ИИС-3 на сумму до ₽1,4 млн для одного гражданина.
🚀Аналитики МР считают, что мера призвана скорее прорекламировать ИИС-3, нежели реально обеспечить безопасность средств на брокерском счету: сумма для страхования в ₽1,4 млн попросту мала.
👉 Что такое ИИС-3?
@marketpowercomics
Перспективы. Факторы. Фавориты
В 2023 году индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на 44%. Индекс РТС тоже поднялся, но скромнее — на 11,6%: сказалось ослабление рубля. Аналитики Market Power считают, что и в этом году рост индексов продолжится, однако — будет скромнее.
👉 Что будет с курсом рубля?
🔹Есть еще порох!
Аналитики MP ожидают, что IMOEX к концу года будет колебаться между отметками 3700 и 3800 пунктов, а РТС — около 1200 пунктов.
Драйверы очевидны: хорошие отчеты и дивиденды нефтяников, возврат компаний (главным образом — металлургов) к дивидендам, редомициляция квазироссийских компаний, а также — возможный выкуп компаниями собственных акций у нерезидентов с дисконтом.
Да, слишком крепкий курс рубля может давить на результаты и котировки экспортеров (а это значительная доля индекса), а потому дополнительное укрепление рубля будет негативом для индекса Мосбиржи. Но плавное укрепление доллара до ₽90-95, скорее, позитивно повлияет на рынок акций (в рублевом эквиваленте).
Основной риск — снижение цен на нефть.
👉 Прогноз аналитиков MP по нефти
🔹Еще раз о дивидендах
Несмотря на рост ключевой ставки, интерес к дивидендным акциям на российском рынке сохранится.
Дивиденды по акциям российских компаний обычно являются лишь частью прибыли, а другая часть направляется на рост бизнеса. Тем более дивиденды уже в ближайшее время при высоких ставках намного интереснее дивидендов в далеком будущем, поэтому при росте ключевой ставки, скорее, страдают акции роста, чем дивидендные акции.
🔹Нефтяники
Все-таки прямо сейчас одна из наиболее интересных отраслей — нефтегаз. А именно — акции нефтяников, которые несомненно покажут сильные результаты за вторую половину минувшего года.
Риски по этой отрасли понятны, при этом в рублях, скорее всего, доходы, прибыли и цены будут на бюджетном уровне для обеспечения доходов бюджета страны.
👉 О дивидендных фаворитах в нефтянке читайте здесь
🔹Металлурги
Есть ли в России инвестор, который не проклял металлургов в минувшие два года? Ни отчетов, ни дивидендов, одни только вечные обещания.
Однако все это время металлурги молча копили кэш. И если начнут распределять его на дивиденды в 2024 году, то могут вырасти.
Кроме того, металлурги могут показать рост на фоне высоких результатов благодаря устойчивому внутреннему спросу и комфортным ценам реализации. Правда, тут есть один подводный камень: львиная доля продукции металлургов идет на строительство, а этот сектор сейчас стагнирует.
👉 Подробнее о ситуации в секторе девелопмента
🔹Ретейл
Мы уже писали, что Магнит, выкупив порядка 30% собственных акций у нерезидентов, возвращается к выплате дивидендов и может переоцениться. Также очевидно, что в случае успешной редомициляции в Россию хороший рост могут показать и акции X5 Group, которая захватывает новые рынки, поглощая конкурентов и успешно развивая дискаунтеры и онлайн-продажи.
👉 Почему дискаунтеры сжирают гипермаркеты?
Лента, в случае успешной интеграции купленной сети магазинов у дома "Монетка", тоже может показать рост.
Основной же риск в бумагах ретейлеров — девальвация рубля: они лишь частично способны сохранять стоимость в валюте.
👉 О перспективах и фаворитах банковского сектора читайте в этом посте
@marketpowercomics
Минтранс РФ подготовил дорожную карту развития отрасли
🔹Что это за документ?
В нем много интересной конкретики, подтверждающей, что электросамокаты — вполне себе экологичный и экономичный транспорт:
- 23% времени экономит горожанин, выбирая самокат в качестве транспорта;
- с 65 до 50 минут снижается среднее время поездки по городу, если использовать самокат;
- в 60 раз меньше автомобиля весит самокат, занимая на 156 квадратных метров меньше дорожного полотна;
- на дорожку для самокатов надо в 333 раза меньше ресурсов, чем на автодорогу.
Но главный тезис дорожной карты следующий: "органам власти субъектов страны нужно создавать и развивать инфраструктуру для самокатов и интегрировать ее в транспортные системы городов". В пример приводится Германия, где протяженность дорожек — 83 тыс. км, в 17 раз больше, чем в России.
🔹Каковы перспективы кикшеринга?
Кикшеринговому бизнесу есть куда расти. Рынок еще не насыщен, о чем говорит и то, что дорожная карта по развитию самокатов разработана только сейчас. Даже в Москве за пределами Третьего транспортного кольца плотность самокатов еще недостаточно высока.
🔹Кто станет королем рынка?
Пока пальму первенства держит Whoosh, и сдвинуть его с этой позиции будет сложно. У компании самая большая аудитория, хорошее приложение, а также свои разработки, в частности по аккумуляторам и повышению локализации. Позиции конкурентов явно послабее.
Для Яндекса кикшеринг — не приоритетное развитие. С Urent все интереснее. Напомним, что не так давно МТС купил большой пакет акций у сервиса. Мы не знаем, какой стратегии придерживается МТС, но если компания всерьез намерена развивать Urent, интенсивно наращивая парк и вкладывая в разработки, как Whoosh, то потенциально могут и догнать лидера. В финансовом плане МТС может себе это позволить.
Однако это обойдется очень недешево! Whoosh на стриме признался MP, что вовремя подсуетился и расширил парк, закупив самокаты по дешевому курсу. Urent же придется заплатить больше!
У МТС точно есть деньги на это. Вопрос лишь в том, захочет ли компания тратить эту огромную кучу средств на такой бизнес.
🔹Что делать инвестору?
Если вы верите в развитие кикшеринга, то, в общем-то, единственный вариант заработать на этом — присмотреться к бумагам Whoosh.
Аналитики MP ожидают, что в 2024 году компания увеличит количество поездок и выручку примерно на 40%. Это вполне реальная задача для нее, в первую очередь, учитывая мощную экспансию в столице и регионах России и держа в уме эксперимент с выходом на новые рынки, в том числе в Латинской Америке.
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Qiwi продаст свои активы в РФ менеджменту, цена сделки составит ₽24 млрд. Затем компания планирует выкупить 10% бумаг с Nasdaq и с Мосбиржи. Максимальная цена выкупа составит ₽581 за штуку.
✍️ Чуть позже аналитики MP объяснят, что делать инвесторам в этой ситуации
🔹В порту Усть-Луга в ночь с субботы на воскресенье взорвался газовый резервуар Новатэка. Возник пожар, повреждены две цистерны и насосная станция. СМИ сообщают, что это результат нападения беспилотников. Компания остановила работу терминала в Усть-Луге. Пожар ликвидирован.
🚀Аналитики MP считают, что инцидент не сильно отразится на бизнесе компании в целом, однако котировки бумаг "на панике" некоторое время могут быть под давлением. Долгосрочным же держателям волноваться не о чем.
🔹Экспортеры продолжают держать валюту за рубежом. Остатки на долларовых корреспондентских счетах российских банков за рубежом на 1 декабря 2023 года обновили максимум с октября 2022 года, достигнув $17,4 млрд.
👉Наш прогноз по рублю
🔹Нефтяной рынок ждет перебоев в судоходстве в южной части Красного моря, они могут длиться неделями, пишет Bloomberg. Растет количество танкеров, которые отправляются в обход этого моря.
👉Подробно рассказываем о ситуации в этом регионе
🔹Россия экспортировала в Китай в прошлом году 107 млн тонн нефти, что на 24% больше, чем в 2022 году. Таким образом РФ стала крупнейшим поставщиком нефти в КНР.
👉Что мы ждем от цен на нефть?
🔹 25 января, в четверг — последний день для покупки бумаг Fix Price под дивиденды.
@marketpowercomics
🔷Ремонт на заводе Новатэка в Усть-Луге займет до двух месяцев, пишет Ъ.
👉Что случилось с этим заводом?
🔹Один из крупнейших разработчиков и поставщиков ПО для российского финсектора Диасофт рассматривает возможность провести IPO в 1 полугодии 2024-го.
🔹Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 9,23 млн баррелей. Падение стало максимальным с середины августа прошлого года.
👉Чего ждать от цен на нефть?
🔹Инфляция в РФ с 16 по 22 января составила 0,07% после 0,13% с 10 по 15 января.
👉Какие шаги по ключевой ставке предпримет ЦБ?
🔹Аргентинские профсоюзы бастуют против реформ нового президента Хавьера Милея.
👉Подробно рассказываем, кто он вообще такой
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
Сегодня мы разберем настоящего короля краткосрочной аренды самокатов (кикшеринга). Встречайте компанию, которая уже прочно ассоциируется со словом "электросамокат" — Whoosh.
🚀 Аналитики MP о перспективах игроков сектора кикшеринга
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
В этом выпуске речь пойдет о крупном российском золотодобытчике с неплохими перспективами роста бизнеса. Прямо сейчас он занимает четвертое место в стране по производству с долей рынка в 4%. Знакомьтесь поближе — Южуралзолото (ЮГК)
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
✈️ Сегодня мы расскажем не просто о компании, а о целом аэропорте: как устроен его бизнес и за счет чего он зарабатывает. Кстати, наверняка большинство наших подписчиков хотя бы раз там бывали. Но вряд ли вы знаете Домодедово с этой стороны.
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
⚡️ В 1888 году компания Карла Сименса (того самого!) занялась освещением Москвы и протянула провода первой электросети к МГУ, а также к Большому и Малому театрам. За 135 лет эта сеть так разрослась, что опутала единой паутиной каждый уголок Москвы и Московской области. А управляет всем этим хозяйством — Россети Московский Регион, также известная как МОЭСК
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
🛒На этот раз мы расскажем про бизнес крупнейшей сети гипермаркетов в стране, которая всеми силами пытается перейти от этого формата к магазинам "у дома". Ретейлер с самым милым названием сервиса онлайн-доставки — Утконос. Знакомьтесь поближе — Лента.
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
🛢Сегодня в нашем видео мы расскажем про добытчика нефти и газа, оперирующего в трех регионах страны — Иркутской области, Красноярском крае и Якутии. Компания занимается как продажами на внутреннем рынке, так и экспортом. Знакомьтесь, Иркутская нефтяная компания (ИНК).
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
🛢Сегодняшний выпуск — не о компании, а о целой отрасли, пожалуй, главной для экономики нашей страны.
Ее величество нефтянка!
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Европлан проведет IPO на Мосбирже уже в конце марта. Стоит ли инвестировать в бумаги лизинговой компании? Ответить на этот вопрос вам поможет распаковка компании от аналитиков Market Power.
Подробный пост про IPO компании уже готовим, не переключайтесь!
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Сервис кикшеринга в 2023 году предсказуемо вырос по всем показателям
Whoosh (WUSH)
MCap = ₽37 млрд
Р/E = 19
💰Результаты
- Выручка: ₽10,7 млрд (+68% год к году);
- EBITDA: ₽4,5 млрд (+36%). Рентабельность по показателю снизилась с 51% до 42%;
- чистая прибыль: ₽1,9 млрд (рост в 2,3 раза);
- чистый долг: ₽8,5 (рост в 2,4 раза). Соотношение net debt/EBITDA выросло до 1,9х с 1,1х.
"Не освоенный рынок по-прежнему колоссальный. Мы продолжаем занимать половину рынка РФ и развиваем зарубежные проекты. Для этого в том числе используем кредитный ресурс. При стремительном росте сохраняем невысокий уровень долга", - сказал финдиректор Whoosh Александр Синявский.
👉 Распаковка MP: как устроен бизнес Whoosh?
📌Ожидаемые цифры
Аналитики MP ожидали, что компания покажет рост по всем финансовым показателям. Это было очевидно, потому что "операционка" за 2023-й была на высоте: сервис увеличил количество поездок до 104 млн (+87%), количество аккаунтов — до 20,4 млн (+71%). Флот составил 150 тыс. (+83%).
Поэтому акции (WUSH) и не особенно реагируют на выход отчетности.
Прямо сейчас акции компании торгуются даже несколько дороговато — Р/Е=19х — по меркам широкого рынка (Р/Е индекса Мосбиржи — приблизительно 8х).
🚀 Что делать инвестору?
Если у вас есть акции Whoosh, то продавать их аналитики MP смысла не видят. Да, компания вряд ли вырастет по поездкам почти в 2 раза, как в 2023-м, но на 50% — учитывая расширение парка — реально. А это немало!
Конкуренция нарастает. Мы не знаем, сколько самокатов будет у Яндекса и Юрента, но Whoosh уже начал сезон с роста парка на 44 тыс. устройств. Вряд ли "коллеги" по сектору растут такими темпами, учитывая, что для их головных компаний кикшеринг — не в приоритете. Поэтому за долю Whoosh на рынке можно пока не переживать.
Обнадеживает, что регуляторы пока затихли — не делают попыток закручивать гайки для сектора. Однако нужно помнить, что ничего не мешает им начать в любой момент.
👉 Как будет расти рынок электросамокатов?
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
🔩Сектор металлургии до всем известных событий был одним из самых "жирных" в плане дивидендных выплат, чем и привлекал инвесторов. В последнее время в отрасли не все так гладко, однако есть звоночки, что скоро металлурги вернут себе статус "дивидендных аристократов".
Это здорово! Но не все знают, как на самом деле устроено производство стали и какие нюансы есть в этом бизнесе. А инвестор обязан это знать! И в этом видео Роман Пантюхин проведет подробный ликбез
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Распределительные сетевые компании — самый, пожалуй, многочисленный представитель российского рынка акций: на Мосбирже насчитывается 12 эмитентов. Все они – “дочки” тринадцатой компании – ФСК-Россети.
Как устроен их бизнес? На чем они зарабатывают? Какие конкурентные преимущества имеют? Об этом подробно расскажет Роман Пантюхин.
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Пластмассовый мир победил? В каком-то смысле — да, ведь все, что нас окружает, сделано из полимеров. А значит, самое время узнать о рисках и преимуществах компаний, которые их производят.
Сегодня Роман Пантюхин расскажет, как именно работает отрасль и как заработать на ней. Садитесь поудобнее и просветляйтесь.
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Мы снова возвращаемся к отдельным компаниями после серии роликов про отрасли. На этот раз рассказываем про энергетическую монополию, которая царствует в семи регионах РФ. Встречайте — Россети Северо-Запад.
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
О тех, что добывают нефть, мы вам уже рассказывали.
О тех, кто ее перерабатывает, — тоже, и не раз.
К тому же это, как правило, одни и те же предприятия.
Настало время поговорить о компании, которая все это потом транспортирует. Сегодня — Транснефть
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Полетаем? Почему бы и нет! Сегодня расскажем о компании, название которой, может, и не на слуху, зато о ее продукции знает каждый. Именно она выпускает самолеты Sukhoi Superjet и МС-21. Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК).
Правда, то, что активы компании в прямом смысле взлетают, вовсе не означает, что то же самое ждет котировки ее акций.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
How do I join the thread?
EMCR NEWS: INSTRUCTIONS
How to Join EMCR News Discussions
The EMCR News - feed is akin to the Bloomberg news line. In it, you will find the latest financial news, along with associated comments and discussions from professional analysts.
To not miss anything - read the full EMCR News feed on the EMCR website through a desktop or a pinned browser window on the "home" screen of your phone.
How to pin the EMCR News window: Instructions for iPhone, instructions for Android
How to join the EMCR News feed as a contributor and participant?
Step 1: Create and adequately complete your personal or corporate profile on the EMCR professional social network.
Step 2: Get verification of your expertise from someone who already has a verified personal profile on EMCR.
Step 3: in the settings of your personal or corporate profile, connect the broadcast of your Telegram channel to the profile.
After this, the content of your channel will be displayed in your EMCR profile. We can include the most interesting of your posts or all of your content in the EMCR News feed depending on its quality and topic. You will also be able to participate in news discussions and link your posts in long thematic threads.
Participating in EMCR News discussions and linking your posts to threads.
To comment on some news, copy the link to it from the source Telegram channel and paste it in your comment or make a repost of the news from the source channel in your own channel and give your comment as a reply to this repost If your comment enters the news discussion on EMCR News, it will look like this: EXAMPLE
You can also comment on other participants comments (also through a link or repost) and they will also be added to the general chain of comments.
ATTENTION: only professional comments get into the news discussion.
A thematic thread is a series of comments about one topic, connected to each other.
EXAMPLE
Linking your posts to thematic threads is also done through a reply to your previous post or by inserting the link to it as the first link in your new post.
We share the best threads and discussions in our "Thread of the Day" section, and also share them in our @EMCR_jobs channel.
We wish you interesting posts and great discussions!