🇮🇷 В чем цель этой группы - уйти от доллара/евро к национальным валютам?
• Нет, цель в том, чтобы снизить необходимость в международных резервах - вместо запаса долларов, иметь возможность занять на 2 месяца у торгового партнера
• При этом все расчеты между странами базируются на синтетических резервных валютах: ACU-евро, ACU-евро ACU-йене
• Ставки по свопам также привязаны к ставкам в базовых валютах: SOFR'у и сотоварищам
@c0ldness
• Нет, цель в том, чтобы снизить необходимость в международных резервах - вместо запаса долларов, иметь возможность занять на 2 месяца у торгового партнера
• При этом все расчеты между странами базируются на синтетических резервных валютах: ACU-евро, ACU-евро ACU-йене
• Ставки по свопам также привязаны к ставкам в базовых валютах: SOFR'у и сотоварищам
@c0ldness
22 May'23 17:22
🇮🇷 Тогда ACU - это какой-то механизм для расчетов с Ираном в условиях санкций, способ их обхода?
• Годовой отчет ACU говорит о том, что лимит Ирана по использованию расчетных инструментов союза/свопов остается нулевым последние годы
• Аналогично нулевые объемы по операциям с Ираном в остальных таблицах отчета организации
• Данные отчета ACU говорят о том, что членство в клиринговом союзе не дает Ирану инструментов обхода ограничений
@c0ldness
• Годовой отчет ACU говорит о том, что лимит Ирана по использованию расчетных инструментов союза/свопов остается нулевым последние годы
• Аналогично нулевые объемы по операциям с Ираном в остальных таблицах отчета организации
• Данные отчета ACU говорят о том, что членство в клиринговом союзе не дает Ирану инструментов обхода ограничений
@c0ldness
22 May'23 17:28
🇮🇷🇷🇺 В чем тогда смысл полета в Иран?
Мы не знаем, но вот три гипотезы:
• Познакомиться с будущим подопечными - Иран уже объявил о том, что открывает 2 банка в России, и, вероятно, председатель встретится с руководством будущих поднадзорных предприятий на их территории
• Помарткетировать российские платежные системы - уже знаем, что Иран будет подключаться к СФПС и Миру, так что может быть что-то будет публично подписано
• Обсудить Астраханский стэйблкойн - расчетную единицу на базе золота, которую предположительно страны хотят использовать для расчетов
❓Товарищи, что ждете от этой встречи завтра?
@c0ldness
Мы не знаем, но вот три гипотезы:
• Познакомиться с будущим подопечными - Иран уже объявил о том, что открывает 2 банка в России, и, вероятно, председатель встретится с руководством будущих поднадзорных предприятий на их территории
• Помарткетировать российские платежные системы - уже знаем, что Иран будет подключаться к СФПС и Миру, так что может быть что-то будет публично подписано
• Обсудить Астраханский стэйблкойн - расчетную единицу на базе золота, которую предположительно страны хотят использовать для расчетов
❓Товарищи, что ждете от этой встречи завтра?
@c0ldness
Иран планирует открыть в России филиалы двух банков
Глава ЦБ исламской республики Мохсена Карими считает, что это поможет выявить инвестиционные возможности в РФ
22 May'23 17:36
Коллеги в ЦМАКП делятся интересными идеями по модернизации транс-граничных расчетов - превести расчет между "дружественными" странами на стейблкойны с базовым активом-золотом
На наш взгляд, этот механизм не вполне точно идентифицирует центральные новые проблемы в расчетах
Дизайн механизма ЦМАКП предполагает, что с расчетами две проблемы: волатильность курсов (решается привязкой к цене золота) и кредитный риск (решается "созданием некоего аналога Парижского клуба кредиторов")
Реальность в том, что это "старые" риски, с котороыми банки и участники ВЭД уже умеют работать и умеют страховать
Настоящий риск - это риск вторичных санкций для финансовых организаций стран партнеров. Предлагаемый механизм его не устраняет
Более того, любая многостороняя система является более удобной целью для санкций, чем текущая система двусторонних отношений между банками
По нашим оценкам, международные расчты будет работать на основе системы выделенных для этой цели иностранных кредитных организаций, которые не чувствительны к санкциями
🌴 То, что предлагают коллеги уже реализовано в форме ACU - Азиатский Клиринговый Союз, правда без экзотических элементов золотой привязки - мы разбирали, как эта система работает для Ирана
🥀 Рекомендую прочитать всю заметку Анастасии Бойко и Софьи Ермаковой - там сильно больше деталей
@c0ldness
На наш взгляд, этот механизм не вполне точно идентифицирует центральные новые проблемы в расчетах
Дизайн механизма ЦМАКП предполагает, что с расчетами две проблемы: волатильность курсов (решается привязкой к цене золота) и кредитный риск (решается "созданием некоего аналога Парижского клуба кредиторов")
Реальность в том, что это "старые" риски, с котороыми банки и участники ВЭД уже умеют работать и умеют страховать
Настоящий риск - это риск вторичных санкций для финансовых организаций стран партнеров. Предлагаемый механизм его не устраняет
Более того, любая многостороняя система является более удобной целью для санкций, чем текущая система двусторонних отношений между банками
По нашим оценкам, международные расчты будет работать на основе системы выделенных для этой цели иностранных кредитных организаций, которые не чувствительны к санкциями
🌴 То, что предлагают коллеги уже реализовано в форме ACU - Азиатский Клиринговый Союз, правда без экзотических элементов золотой привязки - мы разбирали, как эта система работает для Ирана
🥀 Рекомендую прочитать всю заметку Анастасии Бойко и Софьи Ермаковой - там сильно больше деталей
@c0ldness
ХОЛОДНЫЙ РАСЧЕТ 🔮
🇮🇷 Что такое Asian Clearing Union (ACU)?
Это организация, которая обслуживает соглашение о валютных свопах между центральными банками 9 стр...
Это организация, которая обслуживает соглашение о валютных свопах между центральными банками 9 стр...
3 Apr'24 16:14
