Эксперт РА
EMCR EMCR
or

Corporate profile

Эксперт РА

www.raexpert.ru

About organization

«Эксперт РА» – крупнейшее рейтинговое агентство c более чем 25-летней историей
Кредитное рейтинговое агентство «Эксперт РА» основано в 1997 году и на сегодняшний день является старейшим и крупнейшим российским рейтинговым агентством, как по числу клиентов, так и по числу сотрудников.

По данным Банка России, на конец 2022 года доля «Эксперт РА» на рынке рейтинговых услуг составляла 52%. Также в арсенале агентства «Эксперт РА» наиболее широкая линейка методологий – 20 из 22 типов, представленных на рынке.

«Эксперт РА» включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России, а также входит в перечни независимых верификаторов зеленых и социальных облигаций Международной ассоциации рынков капитала (ICMA), Московской биржи и ВЭБ.РФ.

Рейтинги агентства входят в перечни официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Банком России, Министерством Финансов, Министерством экономического развития, Московской биржей, а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.

На 1 марта 2023 года агентством поддерживается более 700 кредитных рейтингов, из них 465 рейтингов эмитентов и 324 рейтингов выпусков облигаций. Мы прочно удерживаем лидирующие позиции по рейтингам кредитных организаций, страховых компаний, компаний финансового и нефинансового сектора.

Агентство публикует ежегодно более 50 публичных исследований и отраслевых обзоров по макроэкономике, страхованию, банковскому сектору, управлению активами, лизингу и другим отраслям экономики.

Organization experts can help with

Кредитные рейтинги
• Кредитные рейтинги по национальной шкале Российской Федерации
• Кредитные рейтинги для эмитентов СНГ

Некредитные рейтинги
• Рейтинги надежности и качества услуг управляющих компаний
• Рейтинги надежности и качества услуг страховых медицинских организаций
• Рейтинг системы риск-менеджмента

Устойчивое развитие
• Рейтинг ESG
• Верификация соответствия принципам зеленых облигаций
• Верификация соответствия принципам социальных облигаций
• Верификация соответствия принципам зеленых кредитов
• Рейтинг качества управления

Информационно-аналитические услуги
• Образовательные услуги
• Выгрузка рейтинговых данных
• Исследования и аналитика
• Аналитические отчеты с макроэкономическим и отраслевым прогнозом

Partner's news

21.8k subscribers

📊Рейтинговые действия за 01.03.2024:

✅ ПАО "ГАЗПРОМ" подтвержден A++.gq 01.03.2024
⬆️ АКБ "ТРАНССТРОЙБАНК" (АО) повышен ruB Стабильный 01.03.2024
✅ АО "ГЕНБАНК" подтвержден ruBB+ Позитивный 01.03.2024

1 Mar 19:05

📆 77 лет назад, 1 марта 1947 г., начал свою работу Международный валютный фонд (МВФ).

МВФ - международная кредитно-финансовая организация, имеющая статус специального учреждения ООН.

💵Россия вступила в эту наднациональную структуру 1 июля 1992 г. и за все годы членства получила от нее помощи (не безвозмездной, конечно) на сумму $22 млрд. По нынешним временам – вообще не деньги. Однако в момент острого финансового кризиса начала 90-х это было хорошим подспорьем.

И пусть с 2000 г. Россия ни разу не обращалась к МВФ за кредитами, а задолженность в полном объеме погасила в 2005-м. Пусть МВФ переживает не самые лучшие свои времена (эпоха его расцвета далеко позади, а кризис формы и содержания очевиден), повод поговорить об устройстве институтов глобального управления все же неплохой.

Так сделаем же это. Читаем карточки, раскладываем информацию в голове по полочкам ☝️

1 Mar 16:04

Что подорожало, а что подешевело?

Продолжаем следить за динамикой средних потребительских цен на некоторые виды продуктов и услуг, включенных в систему непрерывного мониторинга цен Росстата. Смотрите, что подорожало, а что подешевело в российских магазинах и компаниях за неделю с 19 по 26 февраля 2024 г.

🥬 Больше всего выросли цены на белокочанную капусту: +2,32%
🥒 Сильнее всего упали цены на свежие огурцы (неделей ранее, напротив, они рекордно дорожали): -1,04%

Мы же говорили, что капуста внушает опасения. Всего с начала года овощ подорожал на 17,72% и не было ни одной недели, за которую бы цены на него снижались.

🧐 Продолжаем наблюдения

ые Росстата на 26.02.2024 г.

1 Mar 14:01

💸 Еще одна любопытная новация, предложенная вчера в президентском послании Федеральному собранию – перезапуск безотзывных сберегательных сертификатов на срок более трех лет для граждан. Средства на них будут застрахованы в размере до 2,8 млн руб. (против обычных 1,4 млн руб. по вкладам).

Это не первая попытка вернуть к жизни такой инструмент привлечения длинных денег в экономику. Сберегательные сертификаты существуют и сейчас, однако они не пользуются спросом, рынок этих ценных бумаг крайне невелик: в 2023 г. граждане купили сберсертификатов на сумму 48,7 млрд руб., в 2022 г. - 56,6 млрд руб.

Как сейчас устроен сберсертификат?
• Он представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую права владельца на сумму вклада, внесенного в банк, и проценты по этому вкладу;
• Средства размещаются на срок 3 мес. – 3 года;
• Изъятия и пополнения невозможны;
• Проценты начисляются и выплачиваются в конце срока.

🧡 Будет ли спрос на обновленный инструмент? Рассуждает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:

«Отдельным категориям граждан такая инвестиция будет интересна, однако эта прослойка не окажется значимой в масштабах российского банковского сектора по ряду причин.


Во-первых, весомыми факторами для принятия долгосрочных инвестиционных решений являются внешний макроэкономический фон и инфляционные ожидания. Кроме того, медианный размер банковского вклада существенно ниже действующего порога страхового возмещения, поэтому повышение страховой суммы в данном контексте также может иметь ограниченный эффект.

Также действующих вкладчиков в долгосрочные сберсертификаты можно заманить разве что существенной премией к ставкам по вкладам, что, в свою очередь, может оказаться невыгодно банкам».

🧐 Захотят ли банки связываться?
Скорее да, чем нет – это, по сути, гарантированные пассивы, помогающие увереннее вести кредитную политику. А если ЦБ даст по сберсертификатам более выгодные регуляторные условия, то это станет дополнительным стимулом.

1 Mar 11:42

📊Рейтинговые действия за 29.02.2024:

✅ АО "НОВОСИБИРСКЭНЕРГОСБЫТ" подтвержден ruA Стабильный 29.02.2024
✅ АО "МОСИНЖПРОЕКТ" подтвержден A+.gq 29.02.2024
❌ ИКБР "ЯРИНТЕРБАНК" (ООО) отозван 29.02.2024

29 Feb 19:05

❗️Президент Владимир Путин обратился с посланием к Федеральному собранию.

Что в послании наиболее важно и интересно для экономиста?
• Борьба с бедностью?
• Продление программ маткапитала и семейной ипотеки?
• Списание региональных долгов?
• Поддержка МСП?

📺 Мнение главного экономиста «Эксперт РА» Антона Табаха, смотрим 👇

29 Feb 15:57

🧮 Подборка самых интересных публикаций (включая новейшие, по итогам президентского послания) по теме «Финансовые институты» от младшего директора по банковским рейтингам «Эксперт РА» Надежды Караваевой.  

Must read 👇

📂«Киви» приобретет по оферте облигации «Киви финанс» объемом 8,5 млрд рублей
 
📂АСВ назвало дату начала страховых выплат вкладчикам QIWI Банка
АСВ начнет выплаты вкладчикам QIWI Банка 29 февраля через «Уралсиб».
 
📂Семейную ипотеку продлят до 2030 года
Ее параметры сохранятся.
 
📂Путин объявил о льготной ипотеке под 2% в ряде регионов для бойцов СВО
 
📂Путин анонсировал право на кредитные каникулы для некрупного бизнеса
 
Сбербанк: рост кредитования юрлиц в 2024 году в России может составить 12-14%
 
Сбер пока не закладывает доходы от роспуска резервов по заблокированным активам
Герман Греф надеется найти решение про этому вопросу до конца 2024 года.
 
📂«Мосгорломбард» может до конца года выкупить на рынке до 40 млн своих акций
 
📂Чистая прибыль «Европлана» в 2023 году выросла на 24,4%, почти до 15 млрд рублей
 
📂ВТБ может потерять акционерные права на свою европейскую «дочку»
 
📂ВТБ в 2024 году ожидает около 10 IPO средним объемом 5-10 млрд рублей
 
📂Чистая прибыль Райффайзенбанка по РСБУ в 2023 году упала на 11%
 
📂Микрозаймы проходят через сети
Доля онлайн-выдач на рынке растет.
 
📂В России могут запустить безотзывные сберегательные сертификаты

📂Акционеры МТС-банка отказались от дробления акций финорганизации

29 Feb 15:19

📆 С 1 марта 2024 г. системно значимые кредитные организации (СЗКО) должны соблюдать норматив краткосрочной ликвидности (НКЛ) на уровне 100%. При этом те из них, которые используют механизм безотзывных кредитных линий (БКЛ), обязаны соблюдать НКЛ без использования БКЛ на уровне не менее 40%.

Как эти изменения повлияют на деятельность банков?

🧡 Объясняет младший директор по валидации «Эксперт РА» Рустам Хусаенов:

Норматив краткосрочной ликвидности (норматив Н26 (Н27), НКЛ) – это требование Банка России, согласно которому с 2016 года СЗКО обязаны поддерживать сумму высоколиквидных активов, достаточную для финансирования оттока денежных средств в течении 30 дней. То есть, 30-дневный период позволяет банкам иметь запас денежных средств на случай массового изъятия средств из банков во время кризиса. С 1 января 2019 года минимально допустимое значение норматива составляет 100%.

🚩 В 2022 – 2023 гг. Банк России предоставил СЗКО послабления по условиям соблюдения НКЛ: не применялись меры воздействия за снижение фактического значения норматива ниже 100% из-за влияния санкций и системного стресса.

🚩 Данная мера утратила свою актуальность ввиду того, что наблюдается стабилизация рынка и устойчивая тенденция к росту средств на счетах как граждан, так и компаний. Для того, чтобы облегчить для банков выход из послаблений по НКЛ, Банк России возвращает механизм безотзывных кредитных линий (БКЛ). Для поэтапного повышения ликвидности балансов СЗКО, пользующихся БКЛ, доступная величина БКЛ будет планомерно снижаться.

🧮 В результате СЗКО самостоятельно (без БКЛ) должны будут обеспечивать соблюдение НКЛ на следующем уровне:
• не менее 40% с 01.03.2024;
• не менее 50% с 01.07.2024;
• не менее 60% с 01.01.2025;
• не менее 70% с 01.07.2025;
• не менее 80% с 01.01.2026.

Отмена послабления и поэтапное повышение ликвидности (без БКЛ) приведет к тому, что банкам придется искать дополнительные источники ликвидности (отличные от БКЛ) или менять свою стратегию управления активами и пассивами.

29 Feb 13:32

Роль независимой оценки эмитентов будет неизбежно возрастать

Тема доступности корпоративной отчетности остается сложной и актуальной. Замминистра финансов Алексей Моисеев, выступая на XIII Всероссийском форуме по корпоративному управлению «Пути развития в новом мире», подчеркнул, что фондовый рынок не может работать без полноценного раскрытия информации. Однако оно влечет санкционные риски.

«В ситуации, когда неизбежно объем и скорость раскрытия будут сокращаться, к сожалению, неизбежно и то, что чем дальше, тем больше рынку придется полагаться на то, что им скажет рейтинговое агентство или аудитор», –

– сказал Моисеев.

Итак, следуя завету замминистра:
✔️ Следим за изменениями рейтингов
✔️ Внимательно читаем рейтинговые пресс-релизы
✔️ Обращаем внимание на описание рисков

29 Feb 11:20

📊Рейтинговые действия за 28.02.2024:

⬇️ 🔍АО "КИВИ" понижен, продлен статус «под наблюдением» ruB- Развивающийся 28.02.2024
⬇️🔍 Облигации КИВИ Финанс серии 001Р-02 понижен, продлен статус «под наблюдением» ruB- 28.02.2024
❌ Облигации Аэрофьюэлз серии 001Р-01 отозван в связи с погашением 28.02.2024
🆕 Облигации Газпром Нефть (2 выпуска) присвоен ruAAA28.02.2024

28 Feb 19:04

💸Предприниматели хотят, чтобы госсубсидии шли им напрямую, а не в качестве компенсационного механизма в банки.

Кроме того, они считают, что наращивать объемы кредитования МСП – неэффективно, лучше сосредоточиться на увеличении числа получателей таких кредитов. Также бизнес недоволен сложными процедурами получения господдержки и завышенными требованиями к получателям такой помощи.

🫡 Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов знает, где слабые места у программ господдержки МСП:

«Проблема кредитования и поддержки МСП состоит в том, что большой объем финансирования (в том числе идущего в отчеты об оказанной поддержке с гарантиями, субсидиями) приходится на "квазиМСП" – структуры, которые могут входить в периметр, например, крупных финансовых или промышленных групп и за них есть кому поручиться. Их платежеспособность может быть поддержана денежными потоками с материнских или сестринских структур, и именно поэтому банки охотнее открывают на них лимиты и кредитуют на большие суммы.

При этом настоящие МСП, которым нужна поддержка – кофейня на углу или магазин сантехники на цокольном этаже жилого дома, – зачастую ее как раз не получают. Прямое субсидирование для них могло бы быть выходом из ситуации. Но нужен перечень конкретных мер и инструментов. В текущей парадигме сложно представить рабочие каналы для обращения за прямыми субсидиями таких микропредприятий – с достаточной пропускной способностью и приемлемым уровнем бюрократии для запуска в федеральном масштабе».

Опрос ТПП:
✔️43% предпринимателей (11,5 тыс. чел.) ничего не знают о программах льготного кредитования;
✔️23% обращались за поддержкой, но получили отказ.

Опрос «Деловой России»:
✔️75% предпринимателей указали на недостаточность заемных средств и завышенные требования по залогам.
🤷🏻♂️

28 Feb 15:28

«Минутки наиболее интересны в динамике», – Антон Табах.

28 Feb 13:02

⌛️Вчера вечером Банк России представил рынку новую сущность – так называемые «минутки».

Впервые состоялось публичное раскрытие протокола заседания Совета директоров регулятора, на котором обсуждалась ключевая ставка. Публикация «минуток» обещает стать постоянной практикой.

❓Почему «минутки»?
Это калька с английского языка. Такие документы выпускает Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам заседаний Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) – FOMC Meeting Minutes.

❓Когда их будут публиковать?
На шестой рабочий день после решения по ключевой ставке.

❓Почему минутки интересны и важны?
Об этом расскажет главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах. Смотрите видео👇

28 Feb 13:01

🌐 Подборка самых интересных публикаций по теме «Дружественные страны и регионы РФ» от аналитика по региональным и суверенным рейтингам «Эксперт РА» Диляры Исхаковой. 

Must read 👇

📂Минэкономразвития России предложило продлить и расширить индивидуальные программы развития регионов

📂Минэкономразвития представило инвестиционную карту России

📂Андрей Белоусов: рост производительности поможет преодолеть ограничения на рынке труда

📂Максим Решетников: экономика России восстановилась быстрее прогнозов и растет темпами выше среднемировых

📂Инфляция в регионах

📂Принят закон о выплатах, которые не будут учитываться при расчете дотаций местным бюджетам

📂СКФО занял первое место среди всех федеральных округов по достижению целей развития экономики по итогам 2023 года

📂Правительство профинансирует модернизацию коммунальной инфраструктуры в регионах

📂Узбекистан решил в четыре раза увеличить объемы поставок газа из России

📂Нацбанк Казахстана снизил ключевую ставку

28 Feb 11:04

📊Рейтинговые действия за 27.02.2024:

👥 Облигации СОПФ Инфраструктурные облигации 09 верифицированы, соответствуют принципам социальных облигаций SB 27.02.2024
🆕 Облигации СОПФ Инфраструктурные облигации (2 выпуска) присвоен ruAAA 27.02.2024
⬆️ ПАО МФК "ЗАЙМЕР" повышен ruBB+ Стабильный 27.02.2024
✅ АО НПФ ВТБ ПЕНСИОННЫЙ ФОНД подтвержден ruAAA Стабильный 27.02.2024
✅ Облигации Республика Карелия серии 35019 подтвержден ruBBB- 27.02.2024
✅ Республика Карелия подтвержден ruBBB- Стабильный 27.02.2024

27 Feb 19:04

✍️ Счетная палата РФ проанализировала результаты достижения 17 целей устойчивого развития (ЦУР) в 85 регионах России. Результаты хорошие: положительную динамику в каждом регионе продемонстрировали 45,2-72,6% от общего числа показателей.

При этом осведомленность населения регионов о ЦУР и понимание проблематики ESG находятся на невысоком уровне, отметили в Счетной палате.

«Несмотря на то, что ESG-повестка на фоне изменившихся макроэкономических и геополитических условий подверглась перенастройке, регионы продолжают внедрять принципы устойчивого развития на своих территориях. Кризис подсветил проблемы, открыл новые возможности. Лидерами в ESG-рэнкингах в основном становятся крупные, финансово устойчивые регионы с высоким качеством решения управленческих задач. Все это положительно сказывается на всех аспектах, в том числе на состоянии окружающей среды и социальном развитии. Ведь все процессы взаимосвязаны: высокое качество управления априори характеризуется вниманием как к социальным, так и экологическим проблемам», –

– отмечает руководитель отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Татьяна Тирских.

🌿 Как регионы с высоким уровнем ESG-развития трансформируют достижения повестки в экономические показатели?
• привлекают инвесторов, они реализуют инвестпроекты, создают новые рабочие места
• увеличиваются налоговые поступления в бюджет
• повышается экономическая устойчивость региона, улучшается качество жизни населения

🔍Фокус внимания регионов, по наблюдениям Татьяны Тирских, направлен на социальное развитие.

«Социальный компонент ESG связан с решением демографических проблем, занятости населения, качества жизни. Для комфортной жизни человека важна качественная среда, которая включает высокий уровень организации культуры, быта, досуга, условий труда. Регионы становятся удобными для жизни людей, интересными для молодежи. Гражданам хочется в таком регионе жить и работать, растить детей, развиваться, предпринимателям – расширять и укреплять свой бизнес», - заключает она.

27 Feb 16:37

🛑Министерство финансов принялось за реформирование программ льготной ипотеки с господдержкой.

По мысли ведомства, новые меры должны привести к увеличению адресности таких программ: доступ к кредиту должны получить именно те, кто в нем нуждается.

При этом критерии права на ипотеку с господдержкой должны стать такими, чтобы на льготные кредиты приходилось не более 25% всех ипотечных выдач на первичном рынке жилья. Сейчас эта доля составляет 90%.

📊Такой гигантский объем ипотеки по субсидируемым ставкам приводит к дисбалансу на рынке: цены на новостройки уже более чем на 40% превышают стоимость квадратных метров во вторичке. К тому же обязательства по субсидированию льготной ставки серьезно давят на бюджет.

🧡 Идею оценивает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Надежда Караваева:
  

Ужесточение условий по льготной ипотеке и новые условия выдачи ипотеки, субсидируемой застройщиками, введенные крупнейшим игроком рынка, уже привели к существенному сокращению выдач по госпрограммам. Сохраняющиеся высокие ставки будут и дальше охлаждать сегмент рыночной ипотеки и поддерживать спрос на субсидируемую государством и застройщиками ипотеку.

В результате по итогам 2024 года ипотека, субсидируемая застройщиками, в совокупности с рыночной ипотекой будут способны обогнать по выдачам ипотеку с господдержкой. 

🏙 На фоне необходимости сокращения бюджетных расходов целью пролонгации ипотечных госпрограмм будет являться уже не стимулирование покупки недвижимости для поддержания строительной отрасли, а поддержание отдельных групп населения, для чего госпрограммы становятся более адресными. Конфигурация условий охвата потенциальных ипотечных заемщиков будет зависеть от целевых расходов бюджета под программу.

27 Feb 13:37

📄Подборка самых интересных публикаций по теме «Кредитные институты» от младшего директора по банковским рейтингам «Эксперт РА» Надежды Караваевой.  

Must read 💸

📂QIWI может продать активы в России третьей стороне

📂Банк «Точка» намерен выплатить клиентам заблокированные на счетах в Qiwi суммы
 
📂АСВ: на виртуальных кошельках Киви-банка находится около 4,4 млрд рублей

📂Qiwi: у Киви-банка не было признаков банкротства
 
📂Организаторы IPO «Европлана» оценили лизинговую компанию в ₽140 млрд
 
📂Прибыльность ипотеки снижается
«Дом.РФ» зарабатывает в основном за счет корпоративных клиентов.
 
📂Малый бизнес много занял
Темпы кредитования МСП замедлятся после прошлогодних рекордов.
 
📂ВТБ анонсировал переход к основному этапу интеграции с «Открытием»
Основной этап интеграции ВТБ и банка «Открытие» начнется во второй половине апреля, говорится в сообщении пресс-службы ВТБ. В рамках этого этапа клиентов «Открытия» переведут на обслуживание в ВТБ. 

📂ЦБ позволит банкам досрочно забирать средства со своих депозитов
 
📂Росбанк подал иск к ING Bank и его дочерним компаниям на 1,88 млрд рублей

📂Сбербанк начал производить серверы для себя

📂Чистая прибыль банка «ДОМ.РФ» за год выросла на 18%

27 Feb 12:30

Продолжаем тему паевых инвестиционных фондов.

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) – самый рисковый и самый неликвидный инструмент в семействе ПИФ.

📈Особенностью ЗПИФ является лимитированное количество паев, выпускаемой управляющей компанией (УК). Иногда УК может дополнительно выпустить паи, если позволяют правила такого фонда.

Другой особенностью является то, что, в отличие от других ПИФ, продать (то есть, погасить) паи ЗПИФ самой УК в течение срока жизни закрытого фонда можно лишь в исключительных случаях (к примеру, если большинство владельцев паев примет решение об имении правил фонда). Также может происходить частичное погашение паев закрытого фонда по инициативе самой управляющей компании (в этом случае до трех раз в год УК может погасить до 20% паев).

⌛️Минимальный срок жизни ЗПИФ составляет три года, максимальный – 15 лет (впрочем, он может быть продлен по решению пайщиков фонда). При закрытии фонда УК распродает все активы, содержащиеся в нем, и расплачивается деньгами с пайщиками.

Тем не менее, можно продать паи ЗПИФ и другим инвесторам, но для этого правила фонда должны разрешать вторичное обращение. Сейчас некоторые ЗПИФ обладают листингом на Московской бирже, а значит, их паи можно реализовать даже на организованных торгах. Но зачастую такие инструменты даже на бирже не очень ликвидны.

🏙 Особенности ЗПИФ позволяют УК таких фондов инвестировать содержащиеся в них средства в крайне широкий круг активов, в том числе, не очень ликвидные и связанные с повышенным риском, а также в долгосрочные проекты. Поэтому часть ЗПИФ предназначена только для квалифицированных инвесторов.

В закрытых фондах для квалифицированных инвесторов может быть также предусмотрен инвестиционный комитет (куда входят, в частности, пайщики), который, например, может одобрять сделки за счет имущества ЗПИФ, а также действия УК как акционера или участника компаний, входящих в его состав.

💸Кроме того, зачастую вознаграждения, которые берут управляющие закрытыми фондами, превышают таковые по другим ПИФ.

27 Feb 11:03

📊Рейтинговые действия за 26.02.24:

✅ МФК "ЦФП" (АО) подтвержден ruBB- Стабильный 26.02.2024

26 Feb 19:04

More content