Инвестидея Глобалтранс

Расписки Globaltrans на внебиржевом рынке (OTC) привлекательны для покупки на краткосрочную перспективу с учетом следующих факторов:

• У расписок на OTC значительный дисконт к бумагам на МосБирже (MOEX) – 43%. Компания находится в SDN-листе, однако Euroclear проводит расчеты по распискам и депозитарии берут их на хранение.

• Дивидендные выплаты могут возобновиться после завершения процесса редомиляции с Кипра в ОАЭ в первых месяцах 2024 г. Наши расчеты показывают, что к 2024 г. накопленные невыплаченные дивиденды составят 230 руб. на расписку, что соответствует доходности 35% при текущих котировках на MOEX.

• Возможен обратный выкуп эмитентами своих расписок за рубежом в рамках редомициляции по аналогии с Магнитом, HeadHunter и др.

• В краткосрочной перспективе мы прогнозируем дальнейший рост ставок аренды полувагонов и цистерн, увеличение дальности перевозок и расширение пропускной способности Восточного полигона.