❗️ Банки будут использовать рейтинги НКР при расчёте резервов и достаточности капитала

Соответствующие решения в целях применения Положения 590-П и Инструкций 183-И и 190-И приняты Советом директоров Банка России.

Теперь при расчёте достаточности капитала и резервов по ссудам учитываются кредитные рейтинги НКР, присвоенные как банкам, так и нефинансовым компаниям. Таким образом, данные новации в регулировании значительно расширяют сферу использования рейтингов НКР нефинансовыми компаниями, привлекающими банковские кредиты. В документах используются кредитные рейтинги BB+.ru и выше, при формировании резервов на потери по ссудам используемые уровни рейтингов также зависят от вида ссуды.

Генеральный директор НКР Кирилл Лукашук выступил на форуме «Банки России - XXI ВЕК»

Вместе с С. Швецовым, И. Торосовым, А. Моисеевым он принял участие в панельной дискуссии «Устойчивость банковской системы и инфраструктуры финансового рынка в современных условиях».

Кирилл положительно оценил развитие рейтинговой отрасли, обозначил возможные новые направления использования кредитных рейтингов. По его мнению, банковская система устойчива и имеет ресурсы для финансирования трансформации экономики.

При этом в текущих условиях сокращение числа банков происходит по объективным причинам: это консолидация, выход собственников из банков, потеря кредитными организациями финансовой устойчивости или проведение каких-то незаконных операций.

Рейтинговое агентство НКР cнизило кредитный рейтинг ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» с BB+.ru до BB-.ru с неопределённым прогнозом.

📌 Снижение рейтинга и изменение прогноза на неопределённый отражают высокую долговую нагрузку «Завода КЭС» в сочетании с необходимостью рефинансировать значительную часть долга в предстоящие полгода. Неопределённый прогноз означает, что наиболее вероятное направление изменения кредитного рейтинга оценить в настоящее время не представляется возможным.

📌 Рейтинговое действие также учитывает негативное влияние на бизнес-профиль компании спада в российской экономике в 2022 году и в прогнозном 2023 году.

📌 Оценку бизнес-профиля компании по-прежнему сдерживают ограниченные рыночные позиции и высокая концентрация на ключевых производственных активах.

📌 При этом агентство отмечает положительную динамику выручки и операционной рентабельности компании за последние 2 года, рост размера среднего контракта и числа крупных корпоративных клиентов при диверсифицированной отраслевой и географической структуре покупателей.

📌 «Завод КЭС» отличается прозрачностью структуры владения и положительной кредитной историей, однако оценка качества управления ограничена повышенными рисками в части управления ликвидностью.

Рейтинговый пресс-релиз на сайте.

Рейтинговое агентство НКР присвоило компании «ИВКС» кредитный рейтинг на уровне BB.ru со стабильным прогнозом.

📌 Положительное влияние на бизнес-профиль «ИВКС» оказывает потенциал роста и устойчивость ключевого рынка присутствия — услуги в сфере корпоративных коммуникаций, включая организацию видеоконференцсвязи.

📌 Оценку бизнес-профиля ограничивает высокая конкуренция на рынке решений видеоконференцсвязи, а также концентрация на крупнейшем клиенте — компании, связанной с «ИВКС» в рамках группы «ХайТэк».

📌 Поддержку рейтингу оказывает сильный финансовый профиль компании с очень низкой долговой нагрузкой и высокой рентабельностью бизнеса.

📌 В структуре рейтинга учтены результаты сравнения с заёмщиками с близким уровнем кредитного рейтинга (peer-анализа), подтверждающие мнение агентства относительно более слабых показателей корпоративного управления «ИВКС».

📌 Рейтинг учитывает слабую формализацию связей с компаниями группы «ХайТэк» и недостаточное развитие корпоративного управления, что в совокупности с влиянием бенефициаров может вызвать существенные риски в отношении финансового и бизнес-профиля.

Рейтинговый пресс-релиз на сайте.

Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг компании «Капитал Лайф Страхование Жизни» на уровне A+.ru, прогноз изменён со стабильного на позитивный.

📌 Позитивный прогноз по кредитному рейтингу «Капитал Life» обусловлен ожиданиями НКР относительно дальнейшего улучшения оценок риск-профиля компании благодаря среднесрочной стабильности инвестиционной политики.

📌 По мнению агентства, в 2023 году компания будет поддерживать эффективность операционной деятельности на уровне выше среднего и сохранит значимое место на рынке страхования жизни (life).

📌 Показатели ликвидности активов и достаточности капитала остаются высокими.

📌 Высокая диверсификация бизнеса обусловлена широкой сетью территориальных подразделений и управляемыми продажами через собственных агентов.

📌 Кредитный рейтинг присвоен на 1 уровень выше оценки собственной кредитоспособности (ОСК), поскольку масштабы деятельности «Капитал Life» позволяют учесть возможность экстраординарной поддержки в силу системной значимости.

Рейтинговый пресс-релиз на сайте.

Рейтинговое агентство НКР присвоило компании «УРАЛСИБ Жизнь» кредитный рейтинг A-.ru со стабильным прогнозом.

📌 По итогам I полугодия 2022 года сборы компании выросли на 17% на фоне сокращения рынка в сегменте страхования жизни, прибыль составила около 21% от собранных страховых премий, основной вклад в неё внесло кредитное страхование жизни.

📌 Компания имеет очень высокую концентрацию на одном бизнес-партнёре, потеря которого может оказать негативное влияние на её кредитный профиль.

📌 В 2022 и 2023 годах «УРАЛСИБ Жизнь» будет поддерживать высокую операционную эффективность, сохранит среднее положение на рынке и невысокую диверсификацию бизнеса.

📌 Высокие показатели ликвидности и достаточности капитала сопровождаются низким уровнем риска, связанного с инвестиционной политикой.

📌 Система управления компании адекватна её бизнес-задачам и соответствует её размеру; агентство принимает во внимание сложную структуру владения компанией.

Рейтинговый пресс-релиз на сайте.

Рейтинговое агентство НКР повысило кредитный рейтинг компании «Дальневосточное морское пароходство» с ВВВ-.ru до ВВВ+.ru со стабильным прогнозом.

📌 Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки собственной кредитоспособности (ОСК) вслед за повышением оценки финансового профиля в результате значительного улучшения операционных и финансовых показателей и оптимизации долга.

📌 На оценку бизнес-профиля положительно влияют лидирующие позиции ДВМП на рынке контейнерных внешнеторговых перевозок, однако устойчивость и дальнейший потенциал роста этого сегмента оцениваются сдержанно.

📌 Сдерживающее влияние на оценку фактора «Менеджмент и бенефициары» оказывает негативная репутация одного из ключевых акционеров, что отчасти компенсируется стабилизацией менеджмента компании и улучшением качества управления.

📌 При определении кредитного рейтинга также учитываются дефолты по финансовым обязательствам в 2016 и 2018 годах, которые впоследствии были урегулированы.

Рейтинговый пресс-релиз на сайте.

Сбер начал использовать рейтинги НКР при аккредитации страховых компаний

Соответствующие изменения внесены в «Обязательные требования к страховым компаниям».

Одним из критериев при проведении оценки страховой компании является наличие у неё рейтинга НКР не ниже А+.ru. В этом случае требования к суммарным показателям финансовой устойчивости снижаются. Кроме того, Сбер теперь использует рейтинги НКР при вынесении решения о принятии банковской гарантии за страховщика: в этом случае рейтинг поручителя должен быть не ниже АА-.ru.

Рейтинги НКР при оценке страховщиков используют ВТБ, ПСБ, Уралсиб, СМП банк и другие финансовые учреждения, а также более 500 компаний, в том числе «Газпром», Почта России, «Ростех» — при проведении тендеров.

Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг компании «Инград» на уровне A-.ru со стабильным прогнозом.

? «Инград» является одним из крупнейших застройщиков столичного региона, что наряду со значительной диверсификацией потребителей, высокой обеспеченностью земельным банком и отсутствием концентрации на поставщиках и подрядчиках поддерживает умеренно высокую оценку бизнес-профиля.

? Наличие в портфеле «Инграда» проектов разных ценовых сегментов повышает устойчивость компании к кризисным изменениям спроса на фоне замедления роста продаж.

? Давление на оценку финансового профиля оказывает увеличение долга, опережающее рост выручки и операционной прибыли, и расходов на его обслуживание.

? Умеренные показатели рентабельности и приемлемый уровень покрытия текущих обязательств денежными средствами положительно влияют на оценку финансового профиля.

? Качество корпоративного управления и управления рисками в компании оценивается выше среднего по рынку.

Рейтинговый пресс-релиз на сайте.

Дмитрий Орехов
Управляющий директор НКР
РБК об уровне просрочки по корпоративным кредитам

Основные причины снижения просрочки по валютным кредитам – высокая волатильность валютного курса и ограничения на операции с иностранной валютой в РФ, которые привели к девалютизации кредитного портфеля банков. Кроме того, банки и сами заёмщики существенно снизили аппетит к риску на валютные кредиты в связи с высокой неопределённостью поступления валютной выручки, которая рассматривается в качестве первичного источника погашения валютных кредитов.

Причинами неувеличения доли просроченной задолженности по кредитам юридическим лицам являются проводимые банками реструктуризации кредитных портфелей, а также тот факт, что основной объем новых выдач в последние месяцы приходится на ряд крупных сделок и на кредиты, выдаваемые крупным и крупнейшим заёмщикам в рамках программ поддержки системообразующих компаний РФ.

Наибольший рост проблемных долгов обусловлен негативными явлениями в соответствующих отраслях. Так, в I полугодии 2022 производство транспорта сократилось на 40% по сравнению с I полугодием 2021 г. Негативное влияние на металлургов оказывают западные санкции, значительное снижение цен на металлопродукцию, укрепление курса рубля, значительный рост стоимости логистики.

Предприятия ТЭК в РФ являются системообразующими, существенный рост цен на продукцию которых в I полугодии 2022 г. нивелировал сокращение объёмов производства. Основными драйверами роста в секторе недвижимости стали традиционно неудовлетворённый спрос на жилую недвижимость в РФ в совокупности с возобновлением льготных ипотечных программ как со стороны девелоперов, так и кредитующих банков. Устойчивость заёмщиков из воздушного транспорта связана с высокой долей государственных компаний и соответствующей экстраординарной поддержкой, которая может быть оказана в случае необходимости.

Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО Банк Синара на уровне B+.ru с позитивным прогнозом.

? Банк продолжает характеризоваться низкой рентабельностью по МСФО и высокой склонностью к риску. Рентабельность по РСБУ в первой половине текущего года выросла в сравнении с 2021 годом, однако НКР ожидает её снижения с этого уровня по итогам года.

? Наблюдается устойчивый рост достаточности капитала, хотя её оценка пока остаётся слабой.

? Сохраняется повышенная концентрация бизнеса на необеспеченном розничном кредитовании на групповой основе и вложениях в непрофильные активы.

? Умеренно высокая оценка профиля ликвидности сочетается с невысокой диверсификацией фондирования.

? Качество управления оценено консервативно, имеется потенциал для улучшения в среднесрочной перспективе.

? Кредитный рейтинг присвоен на 2 уровня выше оценки собственной кредитоспособности (ОСК) в результате применения фактора экстраординарной поддержки со стороны ключевого акционера.

? Позитивный прогноз отражает ожидания НКР относительно дальнейшего улучшения оценки достаточности капитала на среднесрочном горизонте.

Рейтинговый пресс-релиз на сайте.

Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг банка «Урал ФД» на уровне BBB-.ru со стабильным прогнозом.

? Небольшая рыночная доля «Урал ФД» в масштабах российского банковского рынка отражает специфику его бизнеса.

? «Урал ФД» имеет значительный запас капитала и характеризуется умеренной склонностью к риску.

? В 2021 году банк продемонстрировал значительный рост рентабельности капитала в сравнении с 2020 годом, однако НКР ожидает её снижения в среднесрочной перспективе.

? Умеренно диверсифицированное фондирование сочетается с адекватной позицией по ликвидности.

? Качество управления оценивается как удовлетворительное, а акционерные риски — как низкие.

Рейтинговый пресс-релиз на сайте.

Нынешние цены на уголь позволят его российским производителям сохранить прибыль

Текущие цены на уголь позволяют российским угольщикам оставаться прибыльными, учитывая невысокую себестоимость его добычи, и игнорировать как увеличившиеся издержки, связанные со сложностями транспортировки и страхования груза, так и наличие существенного дисконта, считают аналитики НКР.

Так, по данным годового отчёта крупнейшей российской угольной компании СУЭК, себестоимость реализованного угля за последние 2 года составляет $14 за тонну. При этом цены на энергетический уголь в Европе подскочили до примерно $350 за тонну, на азиатском рынке – до $390. Российский уголь на мировом рынке продаётся с дисконтом до 50% из-за санкционных и иных ограничений.

В этом году введение таких ограничений рядом зарубежных стран стало одним из факторов, влияющих на мировые цены на энергоносители, включая уголь. Увеличение цен на природный газ, погодные условия в Европе и Азии также подстегнули рост спроса на энергетический уголь.

Весной страны ЕС приняли решение о введении эмбарго на уголь из РФ с августа 2022 года. В прошлом году российские компании экспортировали в европейские страны порядка 50 млн тонн угля (в том числе около 47 млн тонн энергетического и 3 млн тонн коксующегося), что составило 22% от совокупного объёма российского угольного экспорта.

В теории выпадающие объёмы российского экспорта угля можно перенаправить в страны Азиатско-Тихоокеанского региона: Китай, Индию, Вьетнам и др., учитывая высокую долю угольной генерации в общей выработке их электроэнергии. Например, в Китае уголь обеспечивает производство порядка 60% электроэнергии по всей стране, в Индии — около 70%.

Однако это будет сопряжено с рядом сложностей, в первую очередь логистического характера: ограниченные провозные мощности железнодорожной инфраструктуры Восточного полигона, отсутствие в распоряжении российских угольщиков крупнотоннажных морских судов, увеличение срока доставки товара до конечного покупателя в связи с удлинением транспортного плеча.

Кроме того, в марте РЖД устанавливала временный порядок грузовых железнодорожных перевозок по Восточному полигону, в рамках которого приоритетность транспортировки угля была снижена в пользу других более маржинальных грузов. Изменение правил перевозки создало проблемы для угольных компаний и, в частности, привело к падению объёмов отгрузки на фоне роста товарных запасов в основных угледобывающих регионах. С июля была восстановлена квота на экспорт угля в восточном направлении. При этом право вывоза угля в пределах квот предоставляется компаниям, отправившим сопоставимый объём продукции в западном направлении, включая поставки на внутренний рынок.

В текущем году Минэнерго и ФТС прекратили публиковать данные об экспорте из РФ. По данным индийской консалтинговой компании CoalMint, совокупный экспорт российского угля в I полугодии 2022 года вырос на 4%, до 108,7 млн тонн. Наращивание экспорта в Индию, Китай, Турцию помогло поддержать экспортные отгрузки отечественных угольщиков. CoalMint сообщила, что Россия стала третьим по величине поставщиком угля в Индию в июле, при этом импорт вырос более чем на 20% по сравнению с июнем — до рекордных 2,06 млн тонн.

Существенный рост мировых цен на газ, начавшийся ещё в прошлом году, дополнительно поддержал повышение мировых цен на уголь. Средние за I полугодие 2022 года цены на уголь на европейском и азиатском рынках (индексы API2, NEWC) подскочили в 2,5 раза к уровню 2021 года.

По данным СПбМТСБ, средняя внутренняя цена на уголь марки Д (основная марка для угольных электростанций в России) в январе–июне выросла на 33% к средним ценам 2021 года до 2,65 тыс. руб. за тонну. Коксующиеся марки угля (ГЖ, Ж) подорожали в среднем на 50–60%, что также способствует увеличению маржинальности и прибыли отечественных угольщиков.

Рейтинговое агентство НКР присвоило компании «Флай Плэнинг» кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом.

? Положительное влияние на оценку бизнес-профиля оказывают сильные позиции компании на рынке жилой недвижимости Челябинска, умеренная диверсификация потребителей, низкая концентрация активов и низкая зависимость от поставщиков.

? Негативное влияние на оценку бизнес-профиля компании оказывает существенная конкуренция на рынке присутствия, а также слабый потенциал его роста, связанный с неопределённостью спроса на жилую недвижимость на фоне экономического спада.

? Негативное влияние на оценку уровня кредитного риска оказывают существенные колебания долговой нагрузки и обслуживания долга при наличии небольшого количества проектов и цикличности их реализации.

? НКР отмечает умеренный уровень рентабельности и приемлемую структуру фондирования.

? Акционерные риски оцениваются как умеренные; НКР также учитывает средний уровень корпоративного управления, положительные кредитную историю и платёжную дисциплину.

Рейтинговый пресс-релиз на сайте.

Рейтинговое агентство НКР присвоило выпуску биржевых облигаций ПАО «Ростелеком» на сумму 15 млрд руб. кредитный рейтинг AAA.ru.

Выпуск биржевых облигаций ПАО «Ростелеком» серии 002Р-09R (RU000A1051E5) имеет статус старшего необеспеченного долга, по нему не предусмотрены корректировки за субординацию и обеспечение.

По мнению НКР, выпуск не ухудшает финансовое положение эмитента и не оказывает влияния на его кредитный рейтинг.

Кредитный рейтинг указанного выпуска соответствует кредитному рейтингу ПАО «Ростелеком» и устанавливается на уровне AAA.ru.

Рейтинговый пресс-релиз на сайте.

Рейтинговое агентство НКР присвоило выпуску биржевых облигаций МТС-Банка на 7 млрд руб. кредитный рейтинг на уровне A.ru.

Выпуск биржевых облигаций ПАО «МТС-Банк» серии 001P-02 (RU000A1051U1) имеет статус старшего необеспеченного долга, по нему не предусмотрены корректировки за субординацию и обеспечение.

По мнению НКР, указанный выпуск не ухудшает финансовое положение эмитента и не оказывает влияния на его кредитный рейтинг.

Кредитный рейтинг указанного выпуска соответствует кредитному рейтингу ПАО «МТС-Банк» и устанавливается на уровне A.ru.

Рейтинговый пресс-релиз на сайте.

Рейтинговое агентство НКР присвоило выпуску биржевых облигаций ПАО "МТС" на 20 млрд руб. кредитный рейтинг AAA.ru.

Выпуск биржевых облигаций ПАО «МТС» серии 001Р-22 (RU000A1051T3) имеет статус старшего необеспеченного долга, по нему не предусмотрены корректировки за субординацию и обеспечение.

По мнению НКР, указанный выпуск не ухудшает финансовое положение эмитента и не оказывает влияния на его кредитный рейтинг.

Кредитный рейтинг выпуска соответствует кредитному рейтингу ПАО «МТС» и устанавливается на уровне AАА.ru.

Рейтинговый пресс-релиз на сайте.

Рейтинговое агентство НКР повысило кредитный рейтинг АО «Банк ДОМ.РФ» с AA-.ru до AA.ru со стабильным прогнозом.

? Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки собственной кредитоспособности (ОСК) вслед за оценками рыночных позиций, рентабельности и качества управления.

? В среднесрочной перспективе банк сохранит концентрацию бизнеса и высокие темпы роста в сегментах проектного финансирования и ипотеки.

? НКР ожидает, несмотря на увеличение резервов в I квартале, что по итогам 2022 года банк сохранит или увеличит рентабельность по сравнению с прошлым годом.

? Банк сохраняет высокую достаточность капитала и умеренную склонность к риску, обладает диверсифицированным фондированием и комфортной ликвидной позицией.

? Кредитный рейтинг присвоен на 4 уровня выше ОСК в связи с учётом возможной экстраординарной поддержки со стороны акционера.

Рейтинговый пресс-релиз на сайте.