Timur Akhiyarov

💵Майские отсечки
В прошлой дивидендной таблице мы собрали все компании, которые на тот момент объявили о намерении выплатить инвесторам

Она получилась гигантской, и ориентироваться в ней сложно. Поэтому в этот раз мы решили выделить тех, кто намерен заплатить до конца этого месяца.

Снова напоминаем, что рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.

Также не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.

🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!

*Доходность указана на момент создания таблички.
** У Positive будет две выплаты — ₽47,33 и ₽4,56, поэтому сумма и доходность общие.

@marketpowercomics

☄️Акция месяца
На рынке сейчас не так уж много хороших идей, но аналитики МР основательно все рассмотрели и нашли для вас лучшую. В нашей постоянной рубрике "Инвестидея" — акция, которая точно понравится всем

🔹Что это за бумага?
Банк Санкт-Петербург (BSPB) — коммерческий банк, который входит в топ-30 крупнейших банков России по объему активов. Размер его капитала составляет ₽160 млрд.

Банк обслуживает более 53 тыс. корпоративных клиентов и 1,9 млн частных.

🔹Почему надо брать?
БСПБ — один из наших фаворитов в банковском секторе. Мы считаем, что у обыкновенных акций кредитной организации есть потенциал роста, и потенциально бумаги могут стоить более ₽450. И вот почему:

1️⃣банк выигрывает от процентных ставок. БСПБ имеет уникальную бизнес-модель кредитования надежных заемщиков по низким ставкам. А все благодаря дешевому фондированию: порядка 50% его составляют условно-бесплатные расчетные счета компаний и физлиц. Эти деньги банк как раз и направляет на кредитование заемщиков по низким (относительно рынка) ставкам.

При низкой стоимости риска это дает высокую доходность на капитал, тем более в период высоких процентных ставок. При этом активы банка в основном представляют кредиты по плавающим ставкам — займы организациям и льготная ипотека для физлиц;

2️⃣мы не зря называем заемщиков банка надежными. Именно из-за этого стоимость риска у банка минимальная: на 1 квартал этого года она составила 0,1% годовых. Для сравнения — у того же Сбера она достигает 0,54% годовых;

3️⃣по нашим самым консервативным оценкам, БСПБ сейчас стоит 3,4 прибыли 2024 года, это очень дешево! Тот же Сбер, также недооцененный рынком, стоит примерно 4,4-4,6 прибылей, или на 30-35% дороже;

4️⃣помимо хороших оценок и финансовых результатов, банк также начал довольно открытую коммуникацию с инвесторами. По итогам 1 квартала БСПБ дал для инвесторов презентацию, где подробно рассказал о результатах и планах на год. Такое стоит ценить, тем более в нынешнее время сокрытия информации эмитентами.

@marketpowercomics

❗️Элемент перед IPO в гостях Market Power
Где проходит размещение новой компании, там появляемся мы! Да, все верно, MP снова пригласил на разговор будущего резидента СПБ Биржи — группу компаний Элемент

Кстати, мы подробно разбирали компанию и перспективы самого IPO. Если вдруг пропустили — нагоняйте по ссылке

В СТУДИИ
— Илья Иванцов, президент, председатель правления Элемента;
— Олег Хазов, член правления компании, вице-президент по финансам и инвестициям;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.

СПРОСИМ
- Какая будет стратегия работы с книгой в случае переподписки?
- Какой будет дивидендная политика?
- Об инициаторе размещения: АФК Система или Ростех?
- Как можно конкурировать с Китаем на рынке микроэлектроники?
- Сможет ли компания в этом году показать такой же рост, как в 2023-м?

▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:

🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте

Вопросы задавайте в комментариях!

@marketpowercomics

🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Новая неделя — новая подборка бондов. Как обычно, с приятным доходом и любовью от МР

🔹Флоатер: Евраз
ISIN: с 21 мая (уже завтра!)

И снова предлагаем вам "горячие пирожки" — первичное размещение выпуска от Евраза.

Евраз — один из крупнейших металлургов страны. Добывает железную руду и уголь, а также производит стальную продукцию. 70% его активов находятся в России, основное производство расположено в Новокузнецке и Нижнем Тагиле. Это близко к Китаю, что упрощает для компании переориентацию поставок на Восток.

Кроме того, предприятие — лидер российского рынка по производству рельсов с долей в 95%, а также арматуры и строительных балок с долей 70%. А еще Евраз плотно обеспечен своим сырьем, из-за чего затраты на производство стали у компании одни из самых низких в мире.

🔹Фикс: Самолет
ISIN: RU000A104JQ3

Компания — №2 по объемам строительства в РФ. Концентрируется на масс-сегменте жилья.

Конкурентные преимущества — высокая скорость и низкая себестоимость строительства. Имеет сильные рыночные позиции и адекватную долговую нагрузку.

🔹"Замещайка": ПИК
ISIN: RU000A105146

Тут ничего нового: этот девелопер в особом представлении вряд ли нуждается (в принципе, как и предыдущий).

Напомним, что мы, как и большинство участников рынка, прогнозируем ослабление рубля до конца года, а замещающие облигации в этом случае — отличный выбор. Бумаги ПИКа кажутся интересными, поскольку все еще выше по доходности некоторых бондов Газпрома, и при этом обладают комфортным кредитным качеством.

@marketpowercomics

🥰Ренессанс Страхование получает премии
Страховая компания отчиталась за 1 квартал по МСФО

Ренессанс Страхование (RENI)
МСар = ₽62 млрд
Р/Е = 6
Р/В = 1,4х

🔹Результаты
- чистая прибыль: ₽2,5 млрд (+8%)
- суммарные страховые премии: ₽33 млрд (+39%)
- инвестпортфель: ₽191 млрд (+5% с начала года)

Рост страховых премий компания объясняет увеличением продаж продуктов накопительного страхования (+116%), ДМС (+30%) и автострахования (+16%). По словам гендиректора предприятия Юлии Гадлибы, результаты превзошли ожидания менеджмента.

Портфель РенСтраха состоит из: корпоративных бондов (44%), гособлигаций (12%), акций (11%), депозитов и денежных средств (26%) и прочего (7%). В отчете отмечается, что компания в период высоких ставок формирует портфель с низким уровнем риска, который позволит зарабатывать инвестдоход в течение нескольких лет.

Бумаги Ренессанс Страхования (RENI) растут на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР
Самый заметный рост в продуктах компании — в премиях по страхованию жизни. В долгосрочной перспективе для РенСтраха это позитив. Сейчас компания зарабатывает на высоких ставках, выгодно размещая премии, которые получает с клиентов.

RENI таргетирует выплату дивидендов выше 50%, и мы пока не думаем, что компания будет платить больше.

Мы нейтрально смотрим на инвестиции в акции РенСтраха. Ждем, что на прибыль будет давить переоценка портфеля облигаций: доходности растут, а цены падают.

@marketpowercomics