Ilya Ilyin

⛽️ Газпром нефть дивиденды платит

Совет директоров Газпром нефти рекомендовал акционерам на годовом собрании одобрить дивиденды за 2023 год в размере 102,43 руб./акцию, доходность 13,5%. С учетом уже выплаченных за 9 мес. 82,94 руб./акцию, финальные дивиденды составляют 19,49 руб. В целом, это на уровне наших ожиданий и чуть выше консенсуса - 19,24 руб. Акции реагируют ростом на 0,6%.
📍Последний день для покупки под дивиденды - 5 июля.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Прогноз ключевой ставки на конец 2024 года повышен с 14% до 16%

Основания для пересмотра прогноза:
• Ужесточение сигнала ЦБ относительно перспектив ДКП. Регулятор снова обсуждает повышение ключевой ставки, о чем написал в своем резюме.
• Высокая инфляция в апреле (рост цен оказался выше предварительных недельных оценок, заметно ускорилась базовая инфляция во всех измерениях), а также усиление инфляции в первой половине мая.
• Повышение инфляционных ожиданий населения в мае.

Фактический инфляционный тренд остается вблизи нашего прогноза, который заметно выше ожиданий ЦБ на конец года (5,4% г/г, против 4,3-4,8% г/г). Консенсус-прогноз рынка также закрепился в районе 5,2-5,3% г/г, а прогноз Минэка был в апреле повышен до 5,1% г/г. Полагаем, что статистика и новостной фон в ближайшие месяцы продолжат негативно влиять на ожидания ЦБ по инфляции.

Таким образом ожидания по началу цикла снижения ключевой ставки сдвигаются на 2025 год. Сценарий умеренного снижения ставки в lV кв. до 15-15,5% остается высоковероятным. Однако на данный момент он не является базовым и реализуется лишь при сильном торможении инфляции, например, на фоне заметного укрепления курса рубля.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🛴 Whoosh: дивидендов не будет

Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 г., а вернуться к вопросу в lV квартале 2024 г. Напомним, что ранее были выплачены дивиденды за 9 мес. 2023 г. в размере 10,25 руб./акцию. Акции сначала отреагировали спадом на 3%, опустившись ниже 300 руб., но сейчас снижаются всего на 0,6%. Это связано с тем, что компания не прописывала в дивидендной политике обязанность по частоте выплат дивидендов - указано, что она стремится выплачивать дивиденды не менее 1 раза в год, начиная с 2023 года. Это условие было выполнено, когда выплатили дивиденды за 9 месяцев.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⛽️ Газпром: дивидендов не будет
Вчера вечером вышла директива правительства не выплачивать дивиденды за 2023 г.

Учитывая высокую долговую нагрузку, нарушение ковенанты (чистый долг/EBITDA выше 2,5х) и отрицательный свободный денежный поток, такой сценарий не был исключением. Но все же оставалась надежда на выплату дивидендов, хотя бы со сниженным payout.

На вечерней сессии акции Газпрома упали к 145 руб. - минимум с октября 2022 г.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле

Закрываем идею:
🏦 ТКС Холдинг
Бумаги выглядят слабо в последнее время. В результате убыток по сделке составил 1,3%.

Открываем идею:
🥇 Полюс
На фоне рекордных цен на золото надеемся, что СД рекомендует выплатить дивиденды за 2023 год. Кроме того, уже сейчас можно говорить о том, что Полюс получит рекордную прибыль по итогам 2024 года.

Повышаем стоп-лоссы:

🍏 Магнит
7500 руб. 👍 8000 руб.

🏦 Сбербанк
282 руб.👍 305 руб.

💿 Северсталь
1790 руб. 👍 1850 руб.

🛡 Софтлайн
170 руб. 👍 175 руб.

⛽️ ЛУКОЙЛ
7250 руб.👍 7500 руб.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь