Ilya Ilyin
EMCR EMCR
or

Ilya Ilyin

Expert, ПСБ

Russia (Россия), Moscow

Educational experience

  • Финансовая академия

    Налоги и налогообложение

  • CFA institute

    level 3 passed

Work experience

  • Промсвязьбанк

    нач.отдела — 5 years 7 months

  • Сбербанк

    главный аналитик — 8 years

  • НОМОС-банк

    аналитик — 1 year 11 months

Join EMCR community to see other profiles, get access to CVs, send messages etc.

Professional expertise areas

Please click on any category above if you want to see or subscribe for other content marked with the same category or other categories

Join EMCR community to see other profiles, get access to CVs, send messages etc.

Telegram channel

Итоги недели 26 февраля – 1 марта

Индекс МосБиржи прибавил за неделю 3%, показав самый сильный рост с июня 2023 г. Основным фактором стало снятие санкционных рисков, которые неделей ранее привели к просадке российского рынка. В итоге Индекс оказался даже выше тех уровней, которые были до коррекции.

☝️ Лидеры роста ☝️

В списке лидеров оказались внутренние сегменты, особенно сильно выделялся строительный сектор.
🏠 Рост бумаг ЛСР превысил 20% без каких-либо новостей. Считаем, что инвесторы закладывают увеличение размера будущего дивиденда, который может превысить 100 руб.
🏠 Сильно подорожали также акции Эталона. В течение недели они достигали максимума с декабря 2021 г.
📱 Префы Ростелекома, как и неделей ранее, были лучше рынка. Третью неделю подряд они растут на ожиданиях выплаты дивидендов.

👇 Снижались на этой неделе 👇

📱 Наибольшие потери понесли акции QIWI. К вечеру пятницы они торгуются ниже 200 руб., подешевев с начала года почти в 3 раза.
Под давлением вновь были бумаги угледобывающих компаний. Против 🪨 Мечела в конце прошлой недели США ввели блокирующие санкции, а совет директоров 🪨 Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Плюс правительство вернуло с 1 марта экспортные пошлины.

📍На следующей неделе индекс МосБиржи может достигнуть отметки 3300 пунктов. При этом возможность закрепления на данных уровнях, как мы считаем, низкая из-за высокой ставки. Спрос инвесторов может сместиться с ключевых бумаг в менее ликвидные акции.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

1 Mar 17:27

Деловая активность в обработке на максимуме
 
Индикатор деловой активности в обрабатывающей промышленности (PMI) в январе существенно вырос и повторил максимум января 2017 г. – 54,7 п. Это указывает на значимый рост вероятности сохранения высоких темпов роста в секторе и в экономике (обработка крупнейший сегмент ВВП) в ближайшие месяцы.
 
Предприятия обработки в феврале зафиксировали максимальный рост продаж с 2011 г., при этом новые экспортные заказы сокращаются. Ожидания бизнеса относительно будущего роста заказов также выросли и обновили максимум с середины 2023 г.
Предприятия отмечают сохранение проблем с цепочками поставок, а также рост ценовой конкуренции за стимулирование новых продаж. Итог – самый медленный рост отпускных цен за 8 месяцев.   
 
📍Первые индикаторы за февраль указывают на сохранение высоких темпов экономического роста. В январе рост экономики также ускорился. Всё указывает, что заметное торможение роста реального ВВП в I квартале под вопросом, при этом мы ждали рост ~3% после 5,2% в IV квартале. Основания для улучшения прогноза ВВП на 2024 год продолжают усиливаться.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

1 Mar 16:48

🪨 -44% прибыли: Распадская отчиталась по МСФО за 2023 год

Результаты оказались ожидаемого слабыми. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 г. Мы ожидали такого решения из-за иностранной регистрации ключевого акционера – Evraz.

👇Акции Распадской снижаются после выхода отчёта и решения совета директоров: -2,5%, до 367 руб., к 13:30. Инвесторам лучше воздержаться от покупок бумаг, т.к. они рискуют увязнуть в затяжном боковике при отсутствии новостей о редомициляции Evraz.

Ключевые результаты:
• Выручка: 2210 млн долл. (-22%)
• Чистая прибыль: 564 млн долл. (-44%)
• EBITDA: 689 млн долл. (-47%)
• Чистый дол: -304 млн долл. (-16%)

👍 Основная причиная сокращения выручки – снижение мировых цен на уголь, при этом объём продаж оказалась на уровне 2022 г.: 14,5 млн т против 14,2 млн т.

👍 Свободный денежный поток положительный (62 млн долл.), но более чем в 10 раз меньше, чем в 2022 г. Однако для компании это некритично: чистый долг Распадской отрицательный (в отличие от Мечела).

📍 Скорее всего, сложная ситуация с ценами на коксующийся уголь сохранится. В связи с этим не ждём, что финансовые показатели Распадской восстановятся в обозримом будущем. При этом рисков для самого бизнеса мы не видим. Падение акций на 15% с начала года выглядит оправдано, но происходит оно слишком быстро. Ожидаем стабилизации ситуации, но на рост котировок пока ен рассчитываем. Негатива добавляет также то, что правительство вернуло экспортную пошлину на уголь.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

1 Mar 13:34

В марте под дивиденды можно купить:

💰 Росгосстрах – 0,004 руб., доходность ~1,2%

📲 Диасофт – 75,68 руб., доходность ~1,3%

🔋 НОВАТЭК – 44,09 руб., доходность ~3,3%

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

1 Mar 11:11

Подготовили для вас долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в марте: топ-7

При формировании топа акций мы прежде всего опираемся на наши ожидания по динамике всего рынка. Индекс МосБиржи, на наш взгляд, в ближайшие месяцы не сможет закрепиться выше отметки 3300 пунктов из-за сохранения высокой ключевой ставки. Это ограничивает приток средств на фондовый рынок. Поддержкой может выступить приближающийся дивидендный сезон. При этом мы ждём, что спрос сместиться из ключевых бумаг в менее ликвидные акции.

📀 Полюс. Компания представила сильную финансовую отчётность. Надеемся, что совет директоров рекомендует выплатить дивиденды по итогам 2023 г. Кроме того, акции золотодобытчика, как правило, пользуются спросом во время падения рынка, т.к. могут выступать некой защитой.

💿 Северсталь. В отличие от ситуации с ММК и НЛМК, где много неопределённости, совет директоров Северстали уже дал рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Кроме того, компания может вернуться к практике выплаты ежеквартальных дивидендов, как это было раньше.

🚗 КАМАЗ и 🚗 Соллерс. Обе бумаги последнее время выглядели довольно слабо. Мы ждём сильной отчётности, что может стать катализатором их роста.

🍅 Русагро. Уже в начале марта компания опубликует финансовую отчётность. Вероятно, появится информация и по статусу редомициляции. Позитивные новости могут привести к росту расписок компании, т.к. переезд в Россию позволит им начать выплачивать дивиденды.

🏦 TCS Group. Во второй половине марта могут возобновиться торги уже российской компании ТКС Холдинг. Считаем бумагу привлекательной и не думаем, что увидим длительную просадку котировок.

🏠 Самолёт. Акции компании сильно отстали от бумаг других девелоперов. Также сегодня президент Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Это значимое событие для Самолёта, т.к. большая часть контрактов компании заключается именно по данной программе.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

29 Feb 18:33

More content