⚡️HeadHunter публикует результаты за 1К24 по МСФО: впечатляющий рост продаж продолжается — позитивно

Компания HeadHunter представила результаты за 1К24 по МСФО.
• Продажи выросли на 55% г/г до 8,6 млрд руб.
• Скорректированный показатель EBITDA увеличился по сравнению с 1К23 более чем вдвое, составив 5,0 млрд руб., а рентабельность по нему увеличилась на 3,5 п. п. до 58,3%.
• Скорректированная чистая прибыль достигла 5,0 млрд руб.
• Чистая денежная позиция на конец 1К24 составила 24,9 млрд руб.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📈Все три основных фондовых индекса США закрылись на рекордных отметках: отчет по инфляции констатировал, что ценовое давление слабеет. S&P 500 вырос на 1,2%, Dow Jones — на 0,9%, Nasdaq — на 1,4%. В структуре S&P 500 все секторы закрылись в области положительных значений. Лучшим стал технологический (+2,3%), худшим — потребительские товары (+0,1%).

🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 1,6%: инвесторы положительно оценили меры поддержки, принятые китайскими властями для укрепления рынка недвижимости. Государство выкупит около миллиона непроданных квартир у проблемных застройщиков.

📊Апрельский индекс потребительских цен в США оказался на уровне прогноза, что ослабило опасения по поводу отсутствия успехов в борьбе с инфляцией. Базовый ИПЦ увеличился на 3,4% г/г, сойдясь с ожиданиями аналитиков. Таким образом, рост индекса в годовом сопоставлении замедлился (мартовское значение — 3,5%). Базовый ИПЦ без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей вырос на 3,6% г/г против 3,8% г/г в марте.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

⚡️Ростелеком публикует результаты за 1К24 по МСФО: умеренный рост выручки и сокращение рентабельности — нейтрально

• Выручка увеличилась на 9% г/г до 174 млрд руб.
• Показатель OIBDA вырос на 4% г/г до 74 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA оказалась на уровне 42,8%, что на 2,2 п. п. ниже 1К23.
• Чистый долг, включая обязательства по аренде, на конец квартала равен 569 млрд руб. — это означает, что отношение чистого долга к OIBDA за предыдущие 12 месяцев составило 2,0.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

⚡️Софтлайн: обзор результатов 1К24 по МСФО — быстрый рост оборота и прибыли; позитивно

• Оборот вырос на 52% г/г до 21,5 млрд руб.
• Валовая прибыль более чем утроилась до 7,8 млрд руб., что предполагает рентабельность по этому показателю на уровне 36,4% (+19,1 п. п. в годовом сопоставлении).
• Скорректированная EBITDA достигла 1,8 млрд руб., скорректированный чистый долг составил 13,5 млрд руб. или 2,2 EBITDA за предыдущие 12 месяцев.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Хотя нефтяные цены снижаются и голубые фишки двигаются вразнобой, индекс МосБиржи третий день кряду прибавил 0,2%. Объем сделок увеличился, в основном благодаря Сургутнефтегазу, на акции которого пришлась четверть оборота в индексных бумагах. СД компании вчера озвучил рекомендацию по дивидендам, на которой «префы» поднялись на 2,1%, а «обычка» упала на 4,5%. Публикация операционных результатов за 1К24 помогла котировкам М.видео (+3,3%). Отметим также, что индекс РТС достиг максимума с сентября 2022 г., а акции Сбербанка (+0,5%) впервые с декабря 2021 г. превысили в цене 320 руб. С другой стороны, новости о редомициляции (прекращение с 25 мая торгов на МосБирже) нанесли удар по котировкам MD Medical Group (-8%). Технические факторы указывают на возможность роста к 3500 пунктам.

После двух дней резкого роста доходности ОФЗ слегка скорректировались вчера. В длинных бумагах снижение составило ~5 б. п., и доходности по итогам дня опустились до 13,96–14,13% годовых. В коротких ОФЗ доходности в основном подрастали, однако при невысоких объемах торгов. Лидером по обороту стал выпуск 26243 (14,13%, 2038 г.), на который пришлось более половины объема торгов и доходность которого снизилась на 8 б. п.

Сургутнефтегаз – СД рекомендовал дивиденды за 2023 г. в 0,85 руб/ао и 12,3 руб/ап

М.видео – общие продажи (GMV) выросли в 1К24 на 18% г/г

Магнит – сообщил о росте выручки в 4К23 на 10,5% г/г

Макроэкономика – сделки по продаже нерезидентами активов в России становятся меньше по размеру, но заявок все еще много

Макроэкономика – нетто-продажи иностранной валюты крупнейшими экспортерами в апреле увеличились на 2% м/м до $13,2 млрд

Макроэкономика – инфляция за неделю с 7 по 13 мая составила 0,17%

Рынок нефти – МЭА снизило прогноз по росту спроса на нефть в 2024 г. на 140 тбс до 1,1 мбс

MD Medical Group – Московская Биржа прекратит торги бумагами компании 25 мая

Аэрофлот – авиаперевозчики и туроператоры отмечают рост продаж и увеличение глубины бронирования

Россети Центр – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 г. в размере 0,066 руб/акцию (дивдоходность — 10,6%)

Застройщики – Минфин предлагает повысить ставку по семейной ипотеке до 12% при наличии двух детей старше 6 лет

На повестке: визит В. Путина в КНР; КазМунайГаз — производственные результаты за 1К24; Софтлайн, ТКС Холдинг — отчетность за 1К24 по МСФО

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

🔍Комментарий аналитика: Yandex — объявлена оферта на обмен и выкуп акций

• На этой неделе ЗПИФ «Консорциум.Первый» объявил для держателей бумаг Yandex N.V. в российской депозитарной структуре оферту на обмен и выкуп акций.

• Фонд планирует приобрести путем обмена или выкупа до 108 млн бумаг (29,8% от общего количества), что должно позволить ему закрыть ранее объявленную сделку по приобретению российских активов Yandex N.V., консолидированных в МКПАО «Яндекс».

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

⚡️Сургутнефтегаз: СД ожидаемо рекомендовал дивиденды в 12,3 руб/ап— нейтрально

Совет директоров Сургутнефтегаза сегодня рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов за 2023 г.
• Рекомендованный размер — 0,85 руб. на одну обыкновенную акцию и 12,29 руб. на привилегированную акцию.
• ГОСА состоится 28 июня.
• Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, предложено 18 июля.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📈Вчера американские индексы ставили новые рекорды или вплотную подходили к прежним: динамика цен производителей не только порадовала трейдеров, но и настроила на оптимизм в ожидании сегодняшней публикации данных уже по потребительским ценам. S&P 500 вырос на 0,5%, Dow Jones — на 0,3%, Nasdaq — на 0,8%. Почти все секторы S&P 500 завершили торги в плюсе. Наибольшей оказалась прибавка в технологическом секторе (+0,9%), максимальная просадка — в потребительских товарах (-0,2%).

🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге остался без изменений, торги не проводятся в связи с национальным праздником Весак.

📎Рынок с нетерпением ожидает и отчета по индексу потребительских цен за апрель. По мнению аналитиков, ИПЦ вырастет, как и месяцем ранее, на 0,4%, а базовый ИПЦ — на 0,3% против 0,4%. Отдельного внимания заслуживает и публикация данных по розничным продажам. Прогнозируется значительное замедление роста показателей в апреле до 0,4% м/м против предыдущего значения в 0,7% м/м. Эти результаты станут дополнительным фактором, определяющим направление развития экономики США.

📊Индекс цен производителей в США в апреле вырос на 2,2% г/г. Показатель совпал с консенсус-прогнозом. Согласно пересмотренным данным, в марте ИПЦ увеличился на 1,8% г/г вместо 2,1% г/г, как сообщалось ранее. Председатель ФРС Дж. Пауэлл назвал динамику ИПЦ скорее неоднозначной, чем критической, и подтвердил, что еще одно повышение ставки в ближайшей перспективе маловероятно.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

📈Индекс МосБиржи (+0,2%) продолжает подползать к рубежу в 3500 пунктов, невзирая на то, что нефть Brent, даже после выхода оптимистичного обзора ОПЕК, просела до $82 за баррель, а рубль укрепился до 91. Фаворитами стали акции Аэрофлота (+4%), опубликовавшего сильные результаты за апрель, а также ВК (+4%) и АФК Система (+3%). Роль локомотива роста индекса снова досталась Сбербанку (+1%) после выхода отчетности по РСБУ, в то время как Сургутнефтегаз (-2%) и НОВАТЭК (-1%) тянули рынок вниз. Сегодня в центре внимания инвесторов окажутся «префы» Сургутнефтегаза и рекомендация его совета директоров по дивидендам; разнонаправленное движение в акциях указывает на высокую вероятность сохранения бокового тренда.

⚖️ОФЗ во вторник продолжили снижаться в цене, в результате чего прибавили в доходности ~15 б. п. и в полном составе перешагнули отметку 14% годовых. Основная активность наблюдалась в длинных бумагах — со сроком погашения 8 лет и более, где доходности по итогам дня составили 14,01–14,21% годовых, а лидерами по объему торгов стали выпуски 26238 (14,01%, 2041 г.) и 26241 (14,1%, 2032 г.), прибавившие в доходности 16 б. п. и 19 б. п. соответственно.

🛢Нефтяные компании – Правительство РФ снимет ограничения на экспорт бензина до 30 июня

✈️Аэрофлот – публикует сильные операционные результаты за апрель

🛢Рынок нефти – в апреле участники ОПЕК+ сократили производство нефти на 246 тбс к марту

💰НЛМК – акционеры, как и ожидалось, утвердили вчера выплату дивидендов за 2023 г. в размере 25,43 руб. на акцию

🔍Yandex N.V. – МосБиржа 10 июля прекратит торги акциями компании

🛤Globaltrans – ОАО РЖД предлагает оптимизировать экспорт нефтепродуктов и угля, произведенных на Дальнем Востоке

❗️На повестке: МЭА — обзор по рынку нефти; Сургутнефтегаз, Юнипро, Россети Центр — заседания СД (вопрос о дивидендах за 2023 г.)

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📈📉Американские фондовые индексы завершили торговую сессию в понедельник со смешанной динамикой: рынок проявляет осторожность в преддверии публикации новых данных по инфляции. Индекс S&P 500 остался практически без изменений, Dow Jones снизился на 0,2, Nasdaq вырос на 0,3%. Лучшим среди секторов стал технологический (+0,5%), худшими — финансовый и промышленный (-0,4%).

🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге сократился на 0,2% на фоне роста пошлин США на китайские процессоры, полезные ископаемые и электромобили.

Корпоративные события в этом выпуске: Apple, Intel, Arm Holdings, Tencent, BYD, NIO и Li Auto, Xiaomi

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

📈По завершении майских праздников рынок выказывает умеренный оптимизм, прибавив вчера 0,2% по индексу МосБиржи на фоне повышения курса рубля и нефтяных котировок. Главной новостью стало объявление условий обмена акций Yandex N.V., что обеспечило большой объем сделок, но привело к повышению стоимости бумаги лишь на 0,7%. В последние пару недель рынок движется по большому счету вбок, но технические факторы указывают на возможность роста к уровню сопротивления в районе 3500 пунктов. Важнейшей темой остаются дивиденды (в частности, завтра вопрос выплаты обсудит СД Сургутнефтегаза), но и геополитические риски нарастают в связи с изменением баланса сил на Украине.

⚖️Котировки ОФЗ вчера заметно снизились, в результате чего доходности выросли в среднем на 17 б. п. вдоль всей кривой и по бумагам со сроком погашения свыше пяти лет вплотную приблизились к отметке 14% годовых, а по некоторым выпускам — превысили ее. Индекс RGBI обновил двухлетние минимумы. Активность довольно равномерно распределилась вдоль кривой, а лидером по объему торгов с небольшим отрывом стал выпуск 26243 (14,07%, 2038 г.), доходность которого по итогам дня прибавила 14 б. п.

📊Макроэкономика – дефицит федерального бюджета за 4М24 подскочил до 1,5 трлн руб. (0,8% ВВП)

🖌Макроэкономика – на апрельском заседании СД Банка России обсуждался вариант повышения ставки на 100 б. п. до 17%

🇰🇿Halyk Bank – в пятницу отчитается за 1К24 по МСФО

🔍Yandex – ЗПИФ «Консорциум.Первый» объявляет акционерам Yandex N.V. оферту на обмен и выкуп

⚠️М.видео – совет директоров одобрил выпуск 30 млн акций

🌱ROS AGRO – результаты за 1К24 по МСФО разочаровывают в части рентабельности

🛢Нефтяные компании – за последние дни выросли оптовые цены на бензин

📉Компании черной металлургии – выпуск стали в РФ в апреле упал на 8% г/г

🩺MD Medical Group – Банк России зарегистрировал выпуск и проспект акций МКПАО «МД Медикал Груп»

❗️На повестке: ОПЕК — обзор по рынку нефти; Сбербанк — отчетность за апрель по РСБУ

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

⚡️Yandex: ЗПИФ «Консорциум.Первый» предлагает акционерам Yandex N.V. выкуп или обмен на бумаги МКПАО «Яндекс» — позитивно для котировок на МосБирже

Инвестиционный фонд Консорциум.Первый объявил для акционеров Yandex N.V. оферту на обмен и выкуп акций на различных условиях.
• Те акции Yandex N.V., которые были приобретены на Московской Бирже или СПБ Бирже либо за их пределами, но переведены в российскую депозитарную систему до 7 сентября 2022 г., фонд предлагает обменять на акции МКПАО «Яндекс» в соотношении 1:1.
• Акционеры, которые приобрели акции Yandex N.V. вне российских бирж, но перевели бумаги в российские депозитарии не позднее 30 ноября 2023 г., получат возможность продать их по цене 1251,8 руб. за одну акцию. Максимальный объем выкупа в рамках этого варианта — 50,4 млн штук.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📈Американские фондовые индексы завершили торговую сессию в пятницу в основном в плюсе на фоне публикации положительной корпоративной отчетности. S&P 500 вырос на 0,2%, Dow Jones — на 0,3%, Nasdaq снизился менее чем на 0,1%. Лучший результат среди секторов S&P 500
у потребительских товаров (+0,6%), худший — у энергетики (-0,6%).

🇨🇳В Гонконге, где инвесторы тоже, вероятно, рассчитывают на хорошую корпоративную отчетность, сегодня преобладал оптимизм, и индекс Hang Seng вырос на 0,8%.

📎По данным FactSet, на данный момент отчиталось 92% компаний из S&P 500, 81% из них превысили прогнозы по прибыли (в среднем на 8%), а 60% — по выручке (на 5%).

💰В среду ожидается публикация отчета по индексу потребительских цен США за апрель. Вероятно, данные прольют свет на перспективы снижения процентных ставок ФРС.

🖇Предварительный отчет Мичиганского университета с прогнозом потребительских настроений на май вызвал опасения стагфляции. ИПН снизился до 67,4 с 77,2; сократился как текущий показатель, так и ожидания. Прогноз на ближайшие 12 месяцев составил 3,5% (против апрельских 3,2%). Показатель на следующие 5–10 лет достиг 3,1% (против предыдущего значения в 3,0% в апреле 2024 г.).

🏦В пятницу сразу несколько представителей ФРС выразили обеспокоенность ростом инфляции, но не стали явно намекать на риск повышения ставки. Р. Бостик подтвердил вероятность одного снижения в этом году.

📊В выходные вышли данные по инфляции и кредитованию в Китае за апрель. Индекс потребительских цен вырос на +0,3% г/г против +0,1% г/г месяцем ранее и ожидаемых 0,2% г/г, в то время как индекс цен производителей остался отрицательным на уровне -2,5% г/г (ранее 2,8%, ожидалось -2,3%). Совокупный объем финансирования и кредитования не оправдал ожиданий, что может стать причиной введения правительственных мер поддержки экономики.

Корпоративные события в этом выпуске: Novavax, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Contemporary Amperex Technology

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

🛢Актуализация оценки: Сургутнефтегаз — «префы» разочаруют после дивидендов за 2023 г.

• Финансовая отчетность Сургутнефтегаза за прошлый год и 1К24 подтверждает, что результаты компании крайне зависят от курсовых разниц, которые были огромными в прошлом году и остаются положительными в начале текущего.

• С фундаментальной точки зрения мы отдаем предпочтение, даже без учета денежной позиции в 5,9 трлн руб., обыкновенным акциям Сургутнефтегаза («Покупать»).

• Привилегированные же («Продавать»), после рекордных дивидендов за 2023 г., выглядят переоцененными, поскольку вряд ли смогут обеспечить привлекательную дивдоходность в ближайшие годы — если только не произойдет значительного ослабления рубля.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Еженедельный обзор – Долговой рынок: инфляция в РФ, потребительские настроения в США, Полюс, НЛМК, ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация, ЕвразХолдинг, ФПК Гарант-Инвест

📉Доходности ОФЗ с 26 апреля, когда состоялось заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, растут на фоне повышения прогноза по ставке на 2024 и 2025 гг. до 15–16% и 10–12% соответственно. Регулятор отметил, что инфляционное давление сохраняется.

💰Минфин России по итогам двух аукционов, проведенных 8 мая, привлек 87,4 млрд руб., разместив ОФЗ-ПД 26244 (2034 г.) на сумму 16 млрд руб. и ОФЗ-ПД 26242 (2029 г.) на 72 млрд руб.

⚖️Корпоративные облигации с конца апреля показали довольно умеренный рост доходностей, что привело к сокращению спредов к ОФЗ на 20–30 б. п. в бумагах эмитентов с кредитным рейтингом «A» и выше.

🖌Доходности замещающих облигаций с конца прошлого месяца немного снизились (по индексу замещающих облигаций Cbonds — на 12 б. п. до 6,55% годовых).

💱Юаневые облигации за этот период показали сопоставимую динамику: их доходности по соответствующему индексу Cbonds уменьшились на 15 б. п. до 6% годовых.

🔮На текущей неделе, полагаем, рынок ОФЗ останется под давлением из-за высказываний ЦБ РФ о высоких ставках на более длительном, чем ожидалось ранее, горизонте, но, скорее всего, изменения окажутся незначительными. Корпоративные облигации станут отыгрывать рост доходностей госбумаг, что приведет к снижению их цен.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

⚡️ROS AGRO: результаты за 1К24 по МСФО разочаровывают в части рентабельности — негативно

Компания ROS AGRO (операционный актив — группа Русагро) опубликовала финансовые результаты за 1К24.
• Продажи выросли на 44% г/г до 68 млрд руб., а валовая прибыль — на 60% г/г до 13,8 млрд руб., что означает валовую рентабельность в 20%.
• Однако скорректированный показатель EBITDA увеличился всего на 2% г/г до 7,3 млрд руб., а рентабельность по нему снизилась на 4 п. п. до 11%.
• Чистая прибыль уменьшилась на 68% г/г до 1,7 млрд руб.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

⚡️М.видео: совет директоров одобрил выпуск 30 млн новых акций — неоднозначно

• Компания М.видео (операционный актив — торговая сеть «М.Видео — Эльдорадо») сообщила, что совет директоров одобрил дополнительную эмиссию в размере 30 млн акций.
• Это соответствует 17% существующего капитала.
• Структура размещения предполагает преимущественное право приобретения для акционеров, зарегистрированных по состоянию на 17 мая, и открытую подписку для неограниченного круга лиц.
• Холдинг ЭсЭфАй, основной акционер М.видео, предварительно согласился приобрести все вновь выпущенные акции, если это потребуется.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance