Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Перед сегодняшним объявлением решения ФРС по ставке индекс S&P 500 упал во вторник на 0,4%, Nasdaq — на 0,3%, Dow Jones — на 0,6%. Внутри S&P 500 наибольшие потери понес промышленный сектор (-0,9%), а прибавку получил только сектор товаров длительного пользования (+0,3%).

На фоне введения в Китае «руководящих принципов», призванных помочь госкомпаниям в повышении их стоимости и снижении вдвое платы за услуги при выплате дивидендов, индекс Hang Seng вырос на 0,8% при поддержке всех секторов, от производства материалов (+0,2%) до коммунального (+1,5%).

Сегодня финансовые результаты представят Micron Technology, General Mill, Lennar Corporation, но главным событием станет решение по ставке, которое примет Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС США. Рынок ожидает ее уменьшения на 0,25 п. п. до диапазона 4,25–4,50%. Особого внимания заслуживают перспективы дальнейшего снижения, особенно в свете проинфляционного, предположительно, характера многих инициатив, которые ожидаются от избранного президента Д. Трампа.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Во вторник индекс МосБиржи (-1,1%) продолжил бить отрицательные рекорды года, спустившись к 2380 пунктам. Однако негативную динамику в основном обусловили прошедшие дивидендные отсечки у ЛУКОЙЛа (-7,3%) и Северстали (-4,0%), отнявшие у индекса порядка 35 пунктов. С поправкой на этот факт индикатор по итогам основной сессии почти не изменился, но относительно высокие объемы указывали на увеличение активности покупателей. Динамика оказалась разнонаправленной. Так, на ожиданиях дробления существенно подросли в цене акции Полюса (+2,8%). В минусе при дивидендной отсечке оказался Хэдхантер (-23,0%). Сегодня возможны новые попытки закрытия дивидендных гэпов по ряду бумаг, однако в преддверии публикации данных об инфляции часть инвесторов может предпочесть остаться вне даже сильно перепроданного рынка.

Рынок ОФЗ вчера продемонстрировал умеренно негативную динамику. Доходности по итогам дня прибавили около 5 б. п. вдоль всей кривой, а активность участников в целом равномерно распределилась между сроками погашения. Из общей динамики сильно выбился лишь выпуск 26238, доходность которого опустилась сразу на 34 б. п. до 15,8% годовых при довольно большом объеме торгов. В лидеры по обороту вышли долларовые замещающие облигации Минфина — РФ ЗО 26 Д (11,5%, 2026 г.) и РФ ЗО 29 Д (10,7%, 2029 г.).

Электроэнергетика – Минэнерго предлагает направить дивиденды некоторых госкомпаний на инвестиции

МД Медикал Груп – в Москве открылась новая клиника площадью 201 м2

Нефтегазовые компании – Росатом предлагает ввести с 2028 г. новый арктический инвестиционный сбор для грузоотправителей Севморпути

Черная металлургия – стоимость г/к проката на российском рынке снизилась в декабре на 1% м/м

МТС – планирует консолидировать свои ИТ-активы в рамках дочерней структуры МТС Web Services

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Американские акции в понедельник торговались преимущественно с повышением: S&P 500 и Nasdaq поднялись на 0,4% и 1,2% соответственно на фоне роста акций Broadcom (+11,2%), Tesla (+6,1%), Alphabet (+3,6%) и Apple (+1,2%). Однако из-за падения котировок CVS Health (-5,6%) и UnitedHealth Group (-4,2%) индекс Dow Jones опустился на 0,3%, что стало восьмым снижением подряд. В отраслевой структуре S&P 500 лучшим приростом отметились товары длительного пользования (+1,4%), а наибольшим снижением — энергетика (-2,2%).

Hang Seng опускается второй день подряд (-0,5%), что сводит на нет успехи прошлой недели. Инвесторы по-прежнему разочарованы ориентирами, которые дает правительство Китая относительно мер экономической поддержки. Наибольшие потери среди секторов гонконгского индекса понесли материалы (-1,3%), максимальную прибавку получила энергетика (+0,4%).

Сегодня Бюро переписи населения США опубликует данные о розничных продажах за ноябрь. Консенсус-оценка предполагает рост на 0,5% м/м после октябрьского повышения на 0,4% м/м.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

🏛Макроэкономика: прогноз по ключевой ставке — ожидаем повышения до 23% годовых

• С учетом резко ускорившегося в ноябре и декабре роста цен Банк России, как мы полагаем, в эту пятницу поднимет ключевую ставку до 23%.

• Более того, допускаем ее повышение в феврале 2025 г. и до 24% или 25%, если месячная инфляция останется на уровнях выше 1,0%.

• В таком случае вместе с циклом ужесточения монетарных условий продолжится и рост доходностей ОФЗ.

• На рынке госдолга мы по-прежнему отдаем предпочтение флоатерам.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

В понедельник индекс МосБиржи потерял еще 2,4% и закрылся около 2420 пунктов, что с учетом дивидендных гэпов ЛУКОЙЛа и Северстали соответствует открытию индекса на уровне ~2385 пунктов, означающем новый локальный минимум года. Почти все индексные бумаги оказались в минусе, редкими исключениями стали Юнипро (+0,4%) и Группа Астра (+0,1%), при этом особенно отличились ГК Самолет (-5,3%), Группа Позитив (-4,9%) и ММК (-4,7%). С четверга рынок акций демонстрирует почти безостановочное снижение, характер которого указывает на высокую вероятность навеса бумаг, который наблюдался в августе и сентябре. На этом фоне истечение лицензии OFAC 20 декабря и «момент истины» — решение ЦБ РФ по ключевой ставке, также ожидаемое в пятницу, — возможно, приведут к развороту рынка. Между тем сегодня инвесторы могут попытаться закрыть большой дивидендный гэп, положив начало восходящему тренду.

Доходности ОФЗ по итогам торгов в понедельник поднялись в среднем на 12 б. п. — до 21,3–22,5% в коротких бумагах и до 16,2–21,0% — в среднесрочных и длинных. Рост наблюдался вдоль всей кривой. Активность сосредоточилась в долгосрочных выпусках, где в лидеры по обороту вышли бумаги серии 26238 (16,17%, 2041 г.). Кроме того, в топ-3 по объемам торгов оказался флоатер серии 29014 (2026 г.), цена которого на конец дня составила 99,75% от номинала, и долларовые замещающие облигации Минфина — РФ ЗО 35 Д (9,9%, 2035 г.).

НОВАТЭК – Евросоюз включил в санкционный список семь СПГ-танкеров, один из них работает на проекте «Ямал СПГ»

Застройщики – в ноябре средняя стоимость квадратного метра в новостройках прибавила 2%

Газпром – может прекратить поставлять газ в Молдавию с 2025 г.

Банки – ЦБ РФ сдвинул на полгода график перехода системно значимых кредитных организаций на самостоятельное соблюдение норматива краткосрочной ликвидности

Полюс – планирует дробление акций

ЮГК – Ростехнадзор снял ограничения на эксплуатацию Светлинского карьера

МТС – Вячеслав Николаев может оставить пост президента компании

Globaltrans – Банк ВТБ продал Первую грузовую компанию

ПИК СЗ – Евросоюз ввел санкции против застройщика

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

🩺Начало анализа: МД Медикал Груп — привлекательный баланс роста и дивидендов

• Анализ МД Медикал Груп мы начинаем с рейтинга «Покупать» и целевой цены в 1110 руб/акцию, на горизонте до конца 2025 г. предполагающей рост на 32%.

• Отмечаем инвестиционную привлекательность эмитента, которая выражается в успешных результатах масштабирования бизнеса на фоне повышения спроса на качественные платные медицинские услуги.

• Помимо роста стоимости компании, инвесторы могут рассчитывать на дивидендные выплаты несколько раз в год.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

В пятницу американские рынки по большому счету протоптались на месте: Dow Jones снизился на 0,2%, Nasdaq подрос на 0,1%, S&P 500 остался без изменений. В отраслевой структуре индекса широкого рынка сложился дуумвират лидеров в лице секторов технологий и товаров длительного пользования (по +0,4%), аутсайдером оказался телекоммуникационный (-1,2%).

Гонконгский индекс Hang Seng опустился на 0,9%: вышедшие сегодня данные показали, что экономика Поднебесной все еще растет неравномерно, причем внутреннее потребление и инвестиции в недвижимость заметно замедляются. Наибольшие потери понесло сегодня здравоохранение (-2,2%), максимальную прибавку получили телекоммуникации (+1,2%).

На этой неделе выделяем отчетность Micron Technology, Lennar, General Mills, Accenture, FedEx, Nike, а также намеченное на среду заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке, который примет решение по ставке (рынок ожидает снижения на 0,25 п. п. до 4,25–4,50%), и публикацию в четверг окончательной оценки ВВП США за 3К24 (экономисты считают, что она не изменится по сравнению с +2,8% к/к, о которых сообщалось в ноябре).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Еженедельный обзор
Долговой рынок: инфляция в РФ и США, Группа ЛСР, ТГК-14, ЭнергоТехСервис, ХК Металлоинвест, Томская область

Доходности ОФЗ по итогам недели показали разноплановую динамику: снижение наблюдалось в коротких бумагах с погашением в срок до трех лет (на 10–30 б. п. до 21,2–22,3% годовых), повышение — в среднесрочных и длинных выпусках (на 20–30 б. п. до 16,3–18,4%). Давление на котировки вновь оказали данные по недельной инфляции, показавшие ускорение роста цен.

Минфин России на прошлой неделе разместил ОФЗ на сумму свыше 1 трлн руб., выполнив годовой план по привлечению более чем на 100%. Новый флоатер ОФЗ-ПК 29027 (2036 г.) был продан в полном объеме — на 1 трлн руб. при спросе в 1,84 трлн руб. по средневзвешенной цене в 93,98% от номинала. Кроме того, ведомство разместило выпуск с фиксированным купоном ОФЗ-ПД 26248 (2040 г.) на 12,3 млрд руб. при спросе в 15,1 млрд руб. с доходностью по средневзвешенной цене на уровне 17,5% годовых.

Доходности корпоративных облигаций по итогам недели заметно увеличились. Рассчитываемый Московской Биржей индекс облигаций эмитентов с максимальным кредитным рейтингом «AAA» показал рост доходности на 55 б. п. в недельном сопоставлении до 23,1%, а спред к ОФЗ расширился на 64 б. п. до 210 б. п. — максимального уровня с апреля 2022 г.

Доходность индексов по облигациям компаний с рейтингами «АА» и «А» поднялась на 134 б. п. в недельном сопоставлении до 28,3% годовых и на 269 б. п. до 41,2% соответственно.

Валютные облигации, напротив, заметно снизились в доходности: по индексу замещающих облигаций Cbonds — на 1,9 п. п. до 13,15% годовых, по индексу юаневых — на 2,2 п. п. до 11,5% годовых. Замещающие облигации Минфина стабилизировались в диапазоне 10–12% годовых на коротком участке и в районе 9–10% — на длинном.

Важным событием для долгового рынка станет решение ЦБ РФ по ключевой ставке, которое регулятор примет в пятницу. Кроме того, инвесторы обратят внимание на данные по инфляции (традиционно выйдут в среду).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Всю пятницу индекс МосБиржи провел в узком диапазоне 2470–2490 пунктов, закрывшись на уровне предыдущего дня с учетом дивидендных гэпов по акциям Полюса (-7,4%) и ЛК Европлан (-8,7%). Объем торгов оказался минимальным за последние сессии, хотя в целом соответствовал среднему значению за более длительный период (57,5 млрд руб.). Динамика была разнонаправленной, но существенно лучше рынка сыграли бумаги ФосАгро (+3,5%), Татнефти (+2,5% по «обычке») и МТС (+1,5%). Сегодня — последний день, когда ЛУКОЙЛ (-0,9%) и Северсталь (+0,9%) торгуются с дивидендами. Отсечка по ним лишит индекс еще 35 пунктов, что по закрытию прошедшей недели вернет его на локальные минимумы года, откуда рынок уже дважды уверенно отскакивал. В то же время маловероятно, что мы увидим устойчивый повышательный тренд до четверга-пятницы, когда состоится «прямая линия» с президентом В. Путиным, а Банк России объявит свое решение по ключевой ставке.

Рынок ОФЗ завершил пятничные торги с разнонаправленной динамикой. Доходности большинства бумаг с погашением в срок до пяти лет снизились на 5–10 б. п. до 18,8–22,3% годовых, при этом в отдельных выпусках они, напротив, поднялись на 13–14 б. п. На дальнем участке кривой доходности выросли на 10–20 б. п. до 16,3–18,1% годовых.

ГМК Норильский никель – откажется от дивидендов за 2024 г., ситуация может улучшиться в 2025 г.

Газпром – Венгрия и Болгария нашли решение, как продолжить транзит газа из России через Болгарию

Газпром нефть – США могут ввести ограничения в отношении сербской вертикально интегрированной нефтяной компании NIS

РусГидро – правительство пока не приняло решения о дивидендах за 2023 г., сообщил вице-премьер Ю. Трутнев

На повестке: ЛУКОЙЛ, Северсталь, Хэдхантер, ММЦБ — последний день торгов с дивидендами за 1П24 (9М24)

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Сильный рост цен приведет к повышению ключевой ставки широким шагом в декабре

Инфляция под конец года набирает обороты: после скачка в ноябре на 1,4% м/м последние среднесуточные данные выводят рост цен на уровень выше 2% за декабрь, а в годовом выражении — на 10%.
 
♦️В пересчете на год вперед ЦБ РФ оценил сезонно скорректированную инфляцию за ноябрь в 13,7%, базовая инфляция, с учетом временных факторов, ускорилась до 12% SAAR.
 
♦️Причина этого скачка цен — аномальное подорожание плодоовощной продукции, а также услуг.
 
♦️Переход к двузначным значениям годового роста цен несет за собой высокий риск непопадания в текущий прогноз Банка России по инфляции на конец 2025 г. (4,5–5,0%).
 
♦️Отметим существенно снизившуюся чувствительность как долгового рынка, так и рынка акций к публикации данных по инфляции — это говорит о том, что повышение «ключа» уже по большому счету заложено в цены активов.
 
♦️Принимая во внимание свежие цифры инфляции, мы ожидаем, что ЦБ РФ поднимет 20 декабря ставку до 23%. Более того, мы допускаем и новое повышение «ключа» в феврале уже следующего года.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Американский рынок негативно отреагировал на данные о динамике ИЦП за ноябрь, и по итогам вчерашних торгов S&P 500 и Dow Jones снизились на 0,5%, а Nasdaq — на 0,7%. В разрезе отраслей индекса широкого рынка наибольшие потери понесли сразу три сектора: энергоресурсы, здравоохранение и товары длительного пользования (по -0,8%), а выше нуля четверг завершили только телекоммуникации (+0,2%) и потребительские товары (+0,3%).

Индикатор гонконгского рынка упал сразу на 2,1%: инвесторов разочаровало отсутствие важных новостей с конференции по экономике. В результате все секторы закрылись с минусами, при этом промышленность (-0,4%) пострадала в куда меньшей степени, чем сектор материалов (-4,0%).

Сегодня на повестке — данные о динамике цен на импорт и экспорт от Бюро статистики труда США. Консенсус-оценка предполагает ноябрьское снижение обоих показателей на 0,3% м/м после роста соответственно на 0,3% и 0,8% в октябре.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Сохранив позитивный импульс предыдущего дня, рынок открылся в плюсе, но не смог удержать достигнутые уровни. По итогам основной сессии четверга индекс МосБиржи (-1,9%) скатился на средних оборотах ниже 2500 пунктов. Все индексные бумаги привычно закрылись в минусе. Среди особо отличившихся оказались бумаги Ozon (-3,9%), которые с января Московская Биржа оставит доступными для покупок только квалифицированным инвесторам. ЛУКОЙЛ (-0,2%) продолжил демонстрировать чудеса устойчивости в преддверии дивидендной отсечки, с учетом которой и почти 18%-ного веса компании в индексе индикатор находится уже вблизи 2450 пунктов. На этом фоне потенциал дальнейшего снижения выглядит довольно ограниченным ввиду очередного ослабления рубля, приближения сезона промежуточных дивидендных выплат и выработки иммунитета к инфляционной статистике.

Рынок ОФЗ негативно отреагировал на вышедшие в среду вечером данные по недельной инфляции, снова показавшие высокий рост цен. В коротких бумагах изменения оказались минимальными, как и торговая активность, и в результате доходности остались в районе 20,9–22,3% годовых, а вот на среднем и длинном участках они выросли на 10–20 б. п. до 16,2–19,4% годовых. Лидером по обороту в очередной раз стал короткий флоатер 29006 с погашением в январе 2025 г., цена которого не изменилась по сравнению с закрытием предыдущего дня и составила 99,45% от номинала.

ГК Самолет – провела «День инвестора» – рассчитывает оптимизировать себестоимость и расходы

Застройщики – Минфин увеличивает лимит по программе семейной ипотеки до 8,65 трлн руб.

Стратегия – новые инвесторы-нерезиденты получат гарантии, что смогут выводить средства из РФ

Рынок нефти – МЭА повышает прогноз роста спроса на нефть в 2025 г. на 90 тбс до 1,1 мбс

Роснефть – заключает крупную нефтяную сделку с индийской Reliance

ФосАгро – ВОСА согласовало выплату дивидендов за 3К24 в размере 126 руб. на акцию

НМТП, ДВМП, Совкомфлот – грузооборот российских морских портов увеличился в ноябре на 12% г/г

Каршеринг Руссия – генеральный директор продолжает наращивать долю в капитале

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

⚡️ГК Самолет проводит «День инвестора»: во главу угла поставлена финансовая стабильность — нейтрально

ГК Самолет провела сегодня «День инвестора», на котором поделилась своим видением рынка, рассказала о промежуточных результатах деятельности в этом году и о приоритетах на следующий.

• С начала года в эксплуатацию введено 1,6 млн м2 жилья. Несмотря на общее падение рынка в Московском регионе на 17% г/г (без учета самой ГК Самолет), продажи по итогам 11М24 составили ~1 млн м2, что сопоставимо с прошлогодними цифрами.

• Устаревший жилищный фонд увеличится с 1,2 млрд м2 в 2023 г. до 1,7 млрд м2 в 2030 г., что создаст значительный спрос на новое жилье.

• ГК Самолет оптимизирует себестоимость и планирует уменьшить коммерческие расходы по отношению к выручке.

• К строительству в 2025 г. подготовлено 3,6 млн м2 жилья, однако запускать проекты группа намерена в зависимости от макроэкономической ситуации.

• Долю рассрочки ограничит в 2025 г. уровнем в 25%, притом что в 3К–4К24 показатель составлял 17%. ГК Самолет начала сдавать готовые квартиры в аренду и сформировала первые ЗПИФы.

• Компания планирует снизить чистый долг (включая проектное финансирование) по отношению к EBITDA с 2,6 в 2024 г. до 2,3 на конец 2025 г.

• ГК Самолет привлекла новых акционеров с долями 2–5% и взамен оферт планирует в 2025 г. несколько выпусков облигаций, в том числе с фиксированным купоном со сроком обращения до 2028 г.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

🧑💻Начало анализа: Группа Астра — отличные перспективы роста еще не отражены в цене

• Мы начинаем анализ Группы Астра, присвоив акциям рейтинг «Покупать» и целевую цену на конец 2025 г. в 610 руб. за штуку, что предполагает, хотя бумага с момента размещения в прошлом году показала динамику лучше рынка, рост на 42%.

• Выступая лидером рынка инфраструктурного ПО среди российских разработчиков, группа выигрывает от цифровой трансформации экономики и перехода корпоративных и государственных заказчиков на отечественные решения.

• Инвестиции в акции Группы Астра — возможность сделать ставку на этот тренд через одну из самых быстрорастущих публичных компаний в секторе и на российском рынке в целом.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

В среду данные по инфляции за ноябрь вдохнули жизнь в американские рынки: S&P вырос на 0,8%, Nasdaq — на 1,8%, Dow Jones, впрочем, опустился на 0,2%. В лидеры роста в секторальной структуре S&P 500 вышли товары длительного пользования (+1,8%), аутсайдером стало здравоохранение (-1,4%).

Индекс Hang Seng поднялся на 1,2% в преддверии результатов заседания по экономической политике Китая. Они, в частности, могут пролить свет на то, к каким мерам правительство планирует прибегать в следующем году для борьбы с дефляцией и последствиями вероятного повышения тарифов США на импорт. В плюсе закрылись практически все сектора гонконгского индекса. Наибольшую прибавку получили потребительские товары (+3,5%), а снижение наблюдалось только в коммунальном секторе (-0,1%).

Сегодня финансовые результаты представят Broadcom, Costco Wholesale и RH. Бюро статистики труда США опубликует индекс цен производителей за ноябрь — ключевой показатель оптовой инфляции. Экономисты в среднем ожидают роста на 0,2% м/м. Кроме того, должны выйти еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

В среду индекс МосБиржи пульсировал в узком диапазоне, но все же показал в завершение скромный рост (+0,7%). Основная сессия закрылась в небольшом минусе, но вечером, после публикации насущной инфляционной статистики, начались покупки — новость перестала быть поводом для продаж, а котировки уже отыграли жесткость ДКП. При этом инвесторы даже быстро забыли про последний пакет санкций ЕС, хотя на опасениях по поводу ограничений в отношении «теневого флота» бумаги Совкомфлота потеряли 3,3%. В случившейся одновременно резкой просадке курса рубля нашли свой плюс «префы» Сургутнефтегаза (+2,0%). Отскочив вчера от отметки 2500 пунктов, рынок готов продолжить консолидацию сегодня.

Котировки ОФЗ по итогам среды показали минимальные изменения, в результате доходности остались на уровнях предыдущего дня. Активность была сконцентрирована в замещающих облигациях Минфина, где в числе лидеров оказались выпуски РФ ЗО 35 (8,95%) и РФ ЗО 28 (8,60%), которые немного подросли на фоне ослабления российской валюты. Среди рублевых облигаций активно торговались отдельные бумаги, в частности серий 26248 (17,5%, 2040 г.) и 26242 (18,8%, 2029 г.).

Макроэкономика – аналитики значительно повысили прогнозы ключевой ставки и курса USD/RUB на 2025 г.

Макроэкономика – в ноябре инфляция скакнула до 1,43%, прибавив за 3–9 декабря еще 0,48%

Cian – планы развития говорят о потенциале дальнейшей монетизации

Стратегия – МосБиржа с января 2025 г. разрешит покупать ценные бумаги зарегистрированных за рубежом компаний только квалифицированным инвесторам

Рынок нефти – ОПЕК понижает на 0,2 мбс прогноз по росту потребления нефти в 2024 г., на 0,1 мбс — в 2025 г.

Аэрофлот – раскрывает операционные результаты за ноябрь

Globaltrans, НМТП, ДВМП – правительство вновь обсуждает ценовое регулирование на рынках стивидорных услуг и предоставления вагонов

На повестке: рынок нефти — обзор МЭА; ГК Самолет — День инвестора (Samolet Big Day); Fix Price — последний день торгов с промежуточными дивидендами за 2022–2024 гг.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

До публикации оценки ИПЦ за ноябрь верх на американских площадках два дня подряд брали продавцы, и вчера индексы S&P 500, Nasdaq и Dow Jones дружно потеряли еще по 0,3%. Лидером роста в отраслевой структуре S&P 500 стали телекоммуникации с +1,6%, аутсайдером — недвижимость с зеркальным результатом в -1,6%.

В КНР, где внимание приковано к начавшейся сегодня двухдневной рабочей конференции по экономике, индекс Hang Seng упал на 0,8%, при этом худшим оказался результат сектора товаров длительного пользования (-1,0%), тогда как лучшим — потребительских товаров (+1,1%). После того как в начале недели на заседании Политбюро ЦК КПК прозвучали обещания проактивной политики стимулирования роста, инвесторы ожидают от властей более четких заявлений.

Сегодня квартальные финансовые результаты представляют Adobe, Nordson, Macy’s, а Минтруда США публикует данные по инфляции за ноябрь. Консенсус-прогноз предполагает рост базового ИПЦ на 0,3% м/м (четвертый месяц кряду) и 3,3% г/г (третий месяц). Если ИПЦ вырастет сильнее, чем ожидается, это не помешает, на наш взгляд, ФРС снизить ставку на следующей неделе, но может повлиять на решение в марте 2025 г., когда ожидается следующее снижение.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Оптимизм временно покинул рынок, и в ходе основной сессии вторника индекс МосБиржи (-1,9%) откатился на средних объемах вниз, к 2520 пунктам, несмотря на отсутствие значимых подвижек в курсе рубля, доходностях облигаций и ценах на нефть. Помимо фиксации прибыли, вероятными причинами могли стать не самая лучшая отчетность Сбербанка (-2,8%), а также слова Д. Пескова об отсутствии переговоров на данный момент. Больше других пострадали акции ВК (-4,3%). Относительно устойчивыми оказались Полюс (-0,9%) и Селигдар (-0,2%), но в целом все индексные бумаги завершили день в красной зоне. Полагаем, что сегодня, в преддверии очередных недельных данных по инфляции, индекс попытается сходить ниже 2500 пунктов, что вряд ли ускользнет от внимания покупателей.

Доходности коротких ОФЗ по итогам вчерашних торгов снизились на 30–40 б. п. до 21,9–22,2% годовых, в то время как среднесрочные и длинные выпуски выросли в доходности на 3–7 б. п. до 16,0–21,5% годовых. Активность оказалась не слишком высокой, а обороты довольно равномерно распределились вдоль кривой. Лидером по объему торгов стал выпуск серии 29006 (январь 2025 г.), цена которого по итогам дня составила 99,45% от номинала.

Рынок нефти – Минэнерго США снизило прогноз цен на нефть, но ожидает сокращения запасов вплоть до 2К25

Сбербанк – в ноябре заработал 117,3 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ

Полюс – представил обновленные прогнозы по месторождению Сухой Лог

Банк ВТБ – выкупил за 36 млрд руб. долю Почты России (49,99%) в Почта Банке (глава Минцифры М. Шадаев)

ГМК Норильский никель – ожидает баланса на рынке палладия по итогам этого года вместо ранее прогнозировавшегося дефицита в 0,4 млн тр. унций

На повестке: рынок нефти — обзор ОПЕК

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Падение в цене акций NVIDIA потянуло вчера американские индексы вниз с достигнутых накануне максимальных значений: S&P 500 и Nasdaq опустились на 0,6% каждый, Dow Jones — на 0,5%. Отметим также, что инвесторы сохраняют осторожность в преддверии публикации в среду отчета по инфляции, который может повлиять на решение Федеральной резервной системы по ставке. Наибольшее снижение в секторальной структуре индекса широкого рынка продемонстрировали телекоммуникации (-2,1%), лучший рост показало здравоохранение (+0,3%).

Индекс Hang Seng опустился на 0,5%, частично нивелировав успехи предшествующей сессии. Инвесторы ожидают конкретных стимулирующих мер, а ноябрьский отчет по внешней торговле оказался хуже ожиданий. В минусе закрылись все сектора гонконгского индекса: максимальные потери понесло здравоохранение (-2,5%), минимальные — коммунальные услуги (-0,2%).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance