⚡️ Суд принял к рассмотрению иск частных инвесторов к новым владельцам «Яндекса»

Арбитражный суд города Москвы зарегистрировал иск миноритариев Yandex N.V. к УК «Солид Менеджмент», которая является доверительным управляющим ЗПИФ «Консорциум. Первый». Заявление было подано 10 июля (документ есть у «РБК Инвестиций»). В качестве истца указано физическое лицо Александр Батлук, всего в иске участвуют более чем 100 инвесторов. Первое заседание назначено на 24 сентября.

Они потребовали либо обязать ЗПИФ обменять их акции Yandex N.V. класса А на бумаги МКПАО «Яндекс» в соотношении 1 к 1, либо выкупить эти активы по цене ₽4250 за штуку. В юридической фирме Law&Capital, которая ведет это дело, оценили суммарную стоимость пакета этой группы миноритариев в ₽6,5 млрд.

⚖️ Основные тезисы истцов

🟠 Отсутствие права обменять акции Yandex N.V., купленные за пределами Московской и СПБ Биржи, не имеет юридического обоснования. Их владельцы окажутся держателями неликвидного актива;

🟠 АО «Солид Менеджмент» произвольно и необоснованно установило различные условия выкупа и обмена. Разделение инвесторов на несколько групп охарактеризовано как «сегрегация»;

🟠 Процедура инкорпорации формально разрешает возможность непропорционального распределения акций, но права и интересы граждан не должны быть ущемлены;

🟠 До публикации условий обмена ни одна из задействованных в обмене сторон не сообщала о каких-либо ограничениях. Никто не купил бы акции Yandex N.V., если бы знал о последующей «сегрегации»;

🟠 Меморандум об обмене установил обратную силу на отношения, которые возникли до даты его публикации. Но чтобы придать договору обратную силу, нужна совокупность условий, которые не были соблюдены.

https://quote.ru/news/article/6683ca509a79470173cfd624

@selfinvestor

🔄 ЦБ будет рассматривать «все иные способы» для разблокировки активов россиян

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина прокомментировала прямой запрет для граждан и юрлиц Евросоюза на участие в обмене заблокированными активами с россиянами.

🗣 «Тяжело комментировать решение Еврокомиссии, что граждане Евросоюза, в том числе, не могут решить свои проблемы с заблокированными активами. Но мы будем рассматривать любые механизмы, способы для того, чтобы защитить законные интересы российских инвесторов. Будем рассматривать все иные способы», — сказала она в ходе пресс-конференции по итогам заседания совета директоров ЦБ.

@selfinvestor

❗️ЦБ будет долго держать ставку высокой, не исключено дополнительное повышение

Об этом заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции по итогам заседания совета директоров ЦБ.

🗣 «Мы будем держать ставку высокой в течение длительного времени. Того времени, которое нужно, чтобы вернуть и закрепить инфляцию на цели. Если потребуется, мы не исключаем и дополнительного повышения ключевой ставки», — сказала она.

Комментируя сроки достижения таргета, Набиуллина сказала, что в следующем году инфляция снизится до 4-4,5% и закрепится вблизи 4% в дальнейшем.

По словам Набиуллиной, абсолютное большинство участников сегодняшнего заседания выступили за повышение ставки до 18%, но были и другие варианты. Один из них — сохранение ставки на уровне 16%, учитывая отложенный эффект, с которым денежно-кредитная влияет на экономику.

🗣«Но были предложения повысить ставку и до 19%, и до 20%, то есть до того уровня, когда с высокой степенью вероятности можно будет говорить о завершении цикла повышения ставки», — сказала Набиуллина.

@selfinvestor

🔤 ЦБ повысил ставку до 18%, но фокус в другом — сигнал о дальнейшей денежно-кредитной политике оказался жестким. Индекс Мосбиржи отреагировал незамедлительно, в моменте упав ниже 3000 пунктов. Биржевой юань рванул наверх, что было связано скорее с закрытием шортов по нему.

Среднее значение ставки до конца года, по новому прогнозу регулятора, составит 18–19,4%. Что это значит для основных активов: рубля, акций, облигаций? «РБК Инвестиции» поговорили с экспертами, чтобы понять, стоит ли вообще оставаться на рынке...

➡️ Почему ЦБ повысил ставку до 18% и как это повлияет на рубль и инвестиции

@selfinvestor

⏺ Рынок акций отреагировал на решение ЦБ по ставке снижением. Если до выхода пресс-релиза ЦБ индекс Мосбиржи торговался на уровне 3055,06 пункта, то на 13:36 мск он терял 1,41%, до 3012,03 пункта.

▪️Фьючерс на пару доллар/рубль (Si-9.24) с истечением в сентябре в 13:29 мск торговался на уровне ₽86 710 (за лот 1000 долларов), по состоянию на 13:32 мск этот контракт стоит на Мосбирже ₽86 644 (снижение на 0,07%).

▪️Фьючерсный контракт на пару EUR/RUB (Eu-9.24) с истечением в сентябре в 13:29 мск находился на отметке ₽93 533 (за лот 1000 евро), по состоянию на 13:34 мск он торгуется по ₽93 465 (снижение на 0,07%).

▪️Биржевой курс юаня (CNY/RUB) на торгах Московской биржи на 13:37 мск снижается к закрытию предыдущего на 0,37%, до ₽11,72. За минуту до объявления ключевой ставки юань стоил также ₽11,72.

Данные: TradingView

@selfinvestor

⚡️ Банк России повысил ключевую ставку до 18%

🔹Это первое повышения ставки за семь месяцев. Уровень 16% сохранялся с декабря прошлого года.

🔹 Большинство участников консенсус-прогноза РБК (22 из 30) ожидали подъема ставки до 18%. Повышения ставки до 17% прогнозировали 6 экономистов. Еще два участника консенсус-прогноза считали, что на заседании ЦБ сохранит ставку без изменений — на уровне 16% годовых.

🔹 Вместе с решением по ставке совет директоров ЦБ обновил свой среднесрочный прогноз.

—- Прогноз по инфляции был повышен с 4,3-4,8% до 6,5-7%;
— Прогноз средней ключевой ставки вырос с 15-16% до 16,9-17,4% на 2024 год и с 10-12% до 14-16% на 2025 год.

С 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 18,0-19,4%.

🔹ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки 7 августа. В тот же день выйдет комментарий к среднесрочному прогнозу регулятора.

🔹Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке состоится 13 сентября 2024 года.

@selfinvestor

❌Berkshire Hathaway Баффета за шесть дней продала акции Bank of America на $2,3 млрд

Компания начала сокращать позицию в Bank of America впервые с 2019 года. 22, 23 и 24 июля Berkshire Hathaway продала 18,9 млн акций по средней цене $42,46 за штуку на общую сумму около $802,5 млн. На прошлой неделе, в период с 17 по 19 июля, Berkshire Hathaway продала акции банка еще почти на $1,5 млрд по средней цене $43,56 за бумагу. В итоге доля конгломерата в Bank of America упала до 12,5% против 12,81% на конец первого квартала (по данным сервиса WhaleWisdom).

Berkshire Hathaway по-прежнему владеет 980,1 млн акций BofA на общую сумму около $41,3 млрд. Для сравнения, доля акциях Apple стоит около $172,5 млрд.

Холдинг, возможно, начал фиксировать прибыль в акциях банка после того, как на торгах 16 июля они обновили максимумы марта 2022 года, достигнув отметки $44,4 за акцию. Всего с начала года котировки выросли примерно на 25%.

В 2011 году «оракул из Омахи» впервые купил привилегированные акции Bank of America на общую сумму $5 млрд. Кроме того, Уоррен Баффет получил варранты на покупку 700 тыс. обыкновенных акций с ценой реализации $7,14 за акцию. В 2022 году Berkshire полностью продала акции нескольких крупных американских банков, среди которых JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo и US Bancorp. Однако позиция в Bank of America была сохранена.

Подробнее ➡️ Уоррен Баффет за шесть дней продал акции Bank of America на $2,3 млрд

@selfinvestor

❕ В России появится первый ЗПИФ из акций IPO и инструментов денежного рынка

УК «Восток-Запад» начала формировать ЗПИФ «Фонд сбалансированный — дебютанты рынка», сообщили «РБК Инвестициям» в компании. Его стратегия заключается в том, чтобы сочетать инвестиции в акции компаний, недавно вышедших на биржу, с инструментами денежного рынка. После формирования ЗПИФ планируется провести его листинг на Мосбирже.

🍰 Структура активов фонда

🟠 40% — акции IPO-компаний
🟠 60% — права требования по сделкам РЕПО

💰 Условия для инвесторов

🟠 Стоимость пая — ₽1 тыс.
🟠 Совокупная комиссия — не более 5%
🟠 Тестирование для «неквалов»

ЗПИФ будет активно управляться — доли акций и инструментов денежного рынка будут изменяться для его адаптации под разные фазы рынка.

🗣 «При падающем рынке доля акций уменьшается, появляются потенциально интересные ценные бумаги, часть средств из инструментов денежного рынка перенаправляется в акции. При последующем росте данный шаг будет иметь позитивный эффект. При росте рынка, часть потенциала акций будет реализовываться, что приведет к фиксации прибыли и перераспределению капитала в пользу инструментов денежного рынка», — пояснил генеральный директор УК «Восток-Запад» Дмитрий Кулик.

https://quote.ru/news/article/66a289c29a79474969901aea

@selfinvestor

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏛 Заседание Банка России
— в 13:30 мск ЦБ объявит решение по ключевой ставке и в 15:00 мск начнет пресс-конференцию по итогам заседания
— большинство участников консенсус-прогноза РБК ожидает подъема ставки на 200 базисных пунктов, с 16% до 18%
— ожидается, что регулятор также пересмотрит свой прогноз инфляции на этот год (сейчас 4,3-4,8%)
— в фокусе будет комментарий ЦБ на 2025 год, который позволит инвестором сформировать ожидания относительно дальнейшего движения ставки, рассказали в УК «Альфа-Капитал»
— жесткий комментарий может подтолкнуть рынок к тому, чтобы заложить в доходности гособлигаций дополнительное повышение до 20%
— в Совкомбанке указали, что отчасти повышение ставки до 18% уже заложено в ценах акций, поэтому многое будет зависеть от сигнала ЦБ и прогнозов по ставке
— в «Т-Инвестициях» полагают, что решение поднять ставку до 18% может быть воспринято инвесторами как сигнал прохождения пика цикла жесткой монетарной политики и, соответственно, «дно рынка»
— В «БКС Мир инвестиций» ожидают после решения по ставке возврата к растущему тренду на рынке акций в среднесрочной перспективе

🗿 Укрепление рубля
— рубль в четверг, 25 июля, продолжил укрепляться к основным валютам
— на минимуме курс юаня на Мосбирже падал на 1,1%, до ₽11,68, но по итогам торгов скорректировался до ₽11,766 (-0,38% к закрытию предыдущего дня)
— фьючерс на доллар (Si) с поставкой в сентябре к концу торгов снизился на 0,28%, до ₽86 409, что соответствует доллару по ₽86,4
— «Фактор налогового периода усиливается вероятным сохранением проблем с импортом, в том числе с обслуживающими его трансграничными валютными операциями», — объяснил эксперт «БКС Мир Инвестиций» Дмитрий Бабин
— в Совкомбанке полагают, что вероятное повышение ключевой ставки окажет среднесрочную поддержку рублю
— в «БКС Мир Инвестиций» ожидают, что курс юаня с высокой вероятностью до конца недели сумеет стабилизироваться в коридоре ₽11,68–11,83

🚗 Акции «Делимобиля»
— акции «Делимобиля» на Мосбирже с 26 июля будут включены в Сектор Рынка инноваций и инвестиций (РИИ)
— в «Альфа-Инвестициях» указали, что при покупке акций из состава РИИ инвестор освобождается от уплаты НДФЛ на полученную прибыль, если продержит в портфеле эти бумаги более одного года

🔄 Курсы валют (на 08:20 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Райффайзенбанк (адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить доллары можно по ₽85,5, продать — по ₽79,8;
🟠Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить доллары можно по ₽86,7, продать — по ₽85,5.
Самые дешевые евро:
🟠банк «Синара» (ст. м. «Китай-Город»): купить евро можно по ₽95,5, продать — по ₽89,5.
🟠Банк «Национальный стандарт» (ст. м. «Добрынинская», «Полянка»): купить евро можно по ₽95,79, продать — по ₽91,6.
Самые дешевые юани:
🟠НС Банк (адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить юани можно по ₽12,7, продать — по ₽11,5;
🟠Цифра банк (ст. м. «Выставочная», «Деловой центр»): купить юани можно по ₽12,78, продать — по ₽12,3.

📃 Корпоративные события
— «Юнипро»: финансовые результаты по РСБУ за второй квартал.

До открытия рынка в США:
— 3M: финансовые результаты за второй квартал 2024 год. Ожидания: EPS — $1,67, выручка — $5,87 млрд.
— Charter Communications: финансовые результаты за второй квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $7,99, выручка — $13,6 млрд.
— Bristol-Myers Squibb: финансовые результаты за второй квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $1,65, выручка — $11,5 млрд.
— Colgate-Palmolive: финансовые результаты за второй квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $0,87, выручка — $5,01 млрд.
После закрытия рынка в США:
— Baker Hughes: финансовые результаты за второй квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $0,49, выручка — $6,81 млрд.

📝 Другие важные события
— США: личные доходы и расходы, июнь — 15:30 мск.
— США: индексы потребительских расходов (PCE), июнь — 15:30 мск.
— США: индекс потребительского доверия Университета Мичигана — 17:00 мск.
— США: число активных буровых установок от Baker Hughes — 20:00 мск.

https://quote.rbc.ru/news/article/66a321cb9a7947986cd3bbec

@selfinvestor

🏛 В пятницу ЦБ примет решение по ключевой ставке, а также обновит среднесрочный прогноз. Ожидается, что регулятор повысит ставку, однако в отношении шага повышения мнения расходятся. Большинство экспертов, опрошенных РБК — 22 из 30 — прогнозирует повышение до 18%.

▪️ Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» считает, что вероятности повышения ставки до 17% и до 18% примерно одинаковы.

На наш взгляд, основные факторы в пользу повышения ставки это:
— отсутствие устойчивой тенденции к замедлению инфляции и сохранение рисков к ее возможному ускорению;
— повышенные инфляционные ожидания населения;
— сохранение высоких темпов деловой и потребительской активности;
— проинфляционная ситуация на рынке труда.

▪️ Аналитики Национального рейтингового агентства (НРА) предполагают, что вероятность сохранения ставки на текущем уровне равна 10%, вероятность повышения ставки до 17 п.п. – 20%; вероятность повышения ставки до 18 п.п. – 60%; вероятность повышения ставки до 19 п.п. и выше – 10%.

▪️Наталья Ващелюк, старший аналитик УК «Первая» считает, что Банк России повысит ключевую ставку до 18%.

«Риторика при этом будет максимально жесткой: регулятор сообщит о возможности повышения ключевой ставки на следующем заседании, а также о необходимости значительно более длительного периода сохранения жестких денежно-кредитных условий, чем предполагалось ранее», — уточнила она. По мнению Ващелюк, будут пересмотрены кратко- и среднесрочные прогнозы по инфляции, ключевой ставке и ВВП.

«Риски по ключевой ставке смещены вверх: в альтернативном сценарии Банк России может повысить ключевую ставку до 20% в июле или в сентябре».

▪️ Георгий Варданян, руководитель отдела по работе с премиальными клиентами «Т-Инвестиций»: «Считаю, что ставка будет повышена. В текущих условиях это самый правильный шаг, а вот размер повышения предсказать не возьмусь – до заседания ещё есть время, и положительная инфляционная статистика может спутать карты».

«Инвесторы уже в целом заложили повышение ставки, и я не жду особой реакции 26 июля. [Однако] сейчас участникам торгов важнее не факт повышения, а риторика ЦБ. Если регулятор выступит с более жесткой позицией по дальнейшим действиям, то рынок может пересмотреть текущие прогнозы и начать закладывать в цены еще одно повышение на заседании 13 сентября. Что выльется в новые распродажи на рынке».

@selfinvestor

❗️ЦБ в настоящий момент не рассматривает отказ от центрального депозитария

🗣 «Мы не рассматриваем в настоящий момент вопрос децентрализации депозитарной системы», — сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе Банка России.

Ранее Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) призвала обсудить возможность отказа от института центрального депозитария. В своем комментарии НАУФОР указывает, что из-за санкций против НРД возможность инвестирования в российские ценные бумаги исключена или ограничена для инвесторов-нерезидентов. Чтобы их привлечь, нужно обсудить изменение учетной инфраструктуры.

🗣 «Возврат к децентрализованной системе может стать причиной нарушения стабильности систем расчетов по ценным бумагам, особенно в условиях внешней неопределенности. Имеющиеся ограничения в отношении НРД не влияют на выполнение функции и обязанности центрального депозитария», — отметил в свою очередь представитель НРД.

https://quote.ru/news/article/66a274399a79473c30995083

@selfinvestor

💭 В Aigenis назвали три сценария для российского рынка акций на 2024 год

Аналитики инвестиционной компании Aigenis дали три сценария для индекса Мосбиржи во втором полугодии 2024 года — позитивный, нейтральный и негативный. Сценарии составлены в зависимости от изменения ключевой ставки, а также геополитических факторов.

📗Позитивный сценарий

Аналитики Aigenis предположили, что ситуация на рынке акций до конца текущего года будет развиваться согласно позитивному сценарию. Он предполагает, что к концу 2024 года индекс Мосбиржи вырастет примерно на 30% — до 4000 пунктов.

По оценкам инвесткомпании, в июле ЦБ повысит ставку до 17–17,5%. Уже на следующем опорном заседании, которое состоится в октябре, возможен пересмотр прогнозов ЦБ, а первое снижение ставки может произойти на более раннем этапе.

Кроме того, аналитики упомянули о росте шансов на то, что уже в 2024 году могут начаться мирные переговоры между Россией и Украиной. Дополнительную поддержку российским акциям при позитивном сценарии могут оказать такие факторы, как ускорение расчетов за импорт и повышение спроса на иностранную валюту, заключили в Aigenis.

📒 Нейтральный сценарий

В рамках нейтрального сценария к концу 2024 года индекс Мосбиржи достигнет уровня 3500 пунктов (потенциал роста составляет около 15%).

Этот сценарий предполагает, что на предстоящем заседании Центробанк повысит ставку на 2 п.п. — до 18%. По мнению экспертов, на этом цикл повышения ставки будет завершен и рынок не будет ждать ее дальнейшего роста. Первое снижение ключевой ставки будет возможно к концу первого квартала 2025 года.

Согласно нейтральному сценарию, Дональд Трамп после победы на выборах президента США будет инициировать завершение конфликта между Россией и Украиной, но этот процесс окажется более растянутым по времени. Тем не менее позитивная геополитическая риторика будет поддерживать российский рынок. Решение вопроса об отмене санкций против России затянется.

📕Негативный сценарий

В этом сценарии аналитики инвесткомпании допускают, что на заседании 26 июля Банк России повысит ключевую ставку на 2 п.п., до 18%, но это повышение не станет последним. Эксперты предположили, что со временем ЦБ, вероятно, будет ужесточать риторику и уже на октябрьском заседании ставка будет поднята до 19%. При этом цикл повышения ставок может не завершиться до конца года, считают в Aigenis. Первую половину 2025 года ставка будет оставаться на достигнутом уровне, после чего ЦБ может перейти к ее снижению.

Геополитическая ситуация при негативном сценарии, по мнению аналитиков, останется неизменной.

Подробнее ➡️ В Aigenis назвали три сценария для российского рынка акций на 2024 год

@selfinvestor