В журнале "Вестник НАУФОР" вышло интервью с сопредседателем комитета НАУФОР по внутреннему контролю, членои комитета по стандартам по деятельности управляющих компаний при Банке России, заместителем генерального директора - контролёром УК «Спутник-управление капиталом» Людмилой Банановой.

"Один из ключевых - это вопрос перехода на риск-ориентированный подход организации системы внутреннего контроля и синхронизация с регулированием внутреннего контроля у профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Не менее важный вопрос - насколько широкий функционал по направлениям контроля должен быть у контролера или службы внутреннего контроля, нужно ли его сузить или, наоборот, расширить, где провести границу ответственности. Должна ли составляться централизованная отчетность по всем направлениям контроля или ответственный по каждому направлению контроля будет составлять и предоставлять руководству свою, уместно ли оставить вариативность."

https://naufor.ru/tree.asp?n=28682

* РОССИЯ * БИРЖА * ТОРГИ * ВЫХОДНЫЕ *
НАУФОР назвала факторы для оценки целесообразности запуска торгов на бирже в выходные
МОСКВА, 25 июл - РИА Новости. Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) назвала факторы для оценки целесообразности запуска торгов на бирже в выходные, в частности, указала на ликвидность торгов и ценообразование, а также возможность контроля со стороны регулятора в такие дни, говорится в комментариях ассоциации.
В июне Банк России опубликовал доклад для общественных слушаний "Универсализация или специализация? Роли участников на фондовом рынке", в котором участникам рынка был задан вопрос, как они оценивают "спрос на возможность ведения торгов в выходные дни". Там же ЦБ отмечал, что среднемесячный объем сделок в выходные дни на внебиржевом фондовом рынке в РФ за год вырос в 2,6 раза, до 17,2 миллиарда рублей, но остается все еще незначительным относительно биржевого оборота.
"Вопрос о биржевой торговле в выходные дни носит самостоятельный характер и непосредственно не связан с темой доклада. В настоящее время возможность совершения операций с финансовыми инструментами в выходные дни предоставляется отдельными брокерами, компенсирующими тем самым отсутствие в эти дни биржевой ликвидности, для тех клиентов, для которых это является важным", - отмечают в НАУФОР.
"При оценке целесообразности биржевой торговли в выходные дни должна быть оценена целесообразность такой торговли с точки зрения ликвидности и ценообразования в такие дни, уменьшение возможностей для технических работ, для которых используются выходные дни", - указывается там же.
Также в НАУФОР считают, что нужно оценивать способности всех брокеров принимать участие в торгах, в том числе с учетом связанных с этим издержек, возможность осуществлять в эти дни контроль со стороны регулятора и ряд других факторов.

Комментарий президента НАУФОР Алексея Тимофеева по поводу предложений к архитектуре российского рынка для газеты "Ведомости":

"Наличие центрального депозитария является достоинством российской инфраструктуры, однако это делает ее и более уязвимой для иностранных санкций, напрямую влияя на готовность участия в операциях на российском рынке иностранных инвесторов.

Мы предлагаем обсудить архитектуру инфраструктуры. Она может быть, но не обязательно будет связана с отказом от центрального депозитария

Ключевым же является то, насколько нам важны иностранные инвестиции и насколько то или иное решение эффективно с точки зрения их привлечения.

Выделение центрального депозитария из биржевой группы упрощает конкуренцию между биржами, но не решает проблемы привлечения иностранных инвесторов, а децентрализация решает и ту, и другую проблему.

Мы считаем идею универсализации вредной и последовательно оспариваем ее. Более правильным является четкое распределение ролей между биржей и посредниками, не сталкивающее их в конкуренции друг с другом, а позволяющее эффективно взаимодействовать.'

https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/07/26/1052169-k-chemu-privedet-otkaz-ot-tsentralnogo-depozitariya-na-rossiiskom-fondovom-rinke

Совет директоров дал поручение Президенту НАУФОР направить Московской бирже предложение по совершенствованию деятельности биржевого совета.

"В ходе консультаций по вопросам «прямого доступа» и интернализации, участники рынка неоднократно заявляли, что усилия по развитию интернализации и кросс-агентирования, были вызваны увеличением (или недостаточно сбалансированной моделью) тарифов Московской биржи и мы согласны с тем, что механизм определения тарифов требует своего совершенствования.

Мы считаем, что статус биржевого совета[1]должен быть предоставлен Совету биржи Московской биржи. Этот статус в настоящее время разделен между большим количеством советов различных секций финансового рынка (в том числе, 5 комитетов, имеющих отношение к рынкам с участием брокеров), что снижает влияние каждого из них. Биржевой совет не должен иметь права вето для биржи, однако его мнение должно учитываться при принятии решений Советом директоров биржи, в том числе, возможно, представляться на совете директоров биржи представителем Биржевого совета.

Соответствующие предложения НАУФОР намерена представить Московской бирже для дальнейшего обсуждения".

https://naufor.ru/tree.asp?n=28677

⚡⚡Совет директоров НАУФОР 25 июля обсудил и одобрил комментарии к докладу Банка России «Универсализация или специализация? Роли участников на фондовом рынке», который был опубликован в конце июня для общественных консультаций.

По мнению НАУФОР, в докладе правильно описаны риски универсализации функций брокеров и бирж.

«Мы также считаем важным обратить внимание на конкурентную мотивацию участников рынка, которая возникнет в случае реализации концепции универсализации, приведет к отказу брокеров рассматривать биржу как нейтральное место их «встречи» друг с другом».

НАУФОР не видит дополнительных рисков, связанных с совершением сделки путем интернализации, при соблюдении ряда требований.

«Настаивая на сохранении возможности интернализации и кросс-агентирования, мы допускаем дополнительное регулирование и ограничения в отношении интернализации и кросс-агентирования, в том случае, если они осуществляются финансовыми организациями в больших объемах, с тем чтобы сохранить важность биржевой ликвидности для справедливого ценообразования и доступа к ней максимального количества участников».

К обозначенным в докладе вопросам развития архитектуры рынка НАУФОР представила дополнительные предложения, связанные с децентрализацией учетной инфраструктуры, целесообразности открытия в центральном депозитарии счетов конечных владельцев и отменой ограничений на деятельность финансовых организаций в качестве оператора финансовых платформ.

https://naufor.ru/tree.asp?n=28677

Совет директоров НАУФОР 25 июля принял в ассоциацию 4 новые компании:

🔹ООО УК «Аксиома Капитал» (Московская область)

🔹ООО УК «ИнвестАрсенал» (г.Москва)

🔹ООО «УК «КУБ» (г.Екатеринбург)

🔹ООО УК «ОПЛОТ» (г.Москва) .

Компании приняты по виду деятельности «управление инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами».

В отношении АО «БМ-Банк» расширено членство на брокерскую деятельность.

https://naufor.ru/tree.asp?n=28678

Совет НАУФОР по регистраторской деятельности обсудил вопросы информационной безопасности регистраторского бизнеса, в том числе, защиты информации, доверия к поставщикам программного обеспечения, порядка оказания сервисной поддержки программного обеспечения, обеспечения непрерывности деятельности, и принял решение к 1 декабря 2024 года подготовить план развития регистраторских ИТ-сервисов.

Ранее соответствующее письмо по вопросам информационной безопасности регистраторов было направлено в НАУФОР Банком России.

https://naufor.ru/tree.asp?n=28674

⚡Комитет НАУФОР деятельности спецдепозитариев разработал методические рекомендации проведения процедуры прекращения паевых инвестиционных фондов.

Данная функция возложена на спецдепозитарии, хотя не является для них профильной.

Рекомендации НАУФОР помогут с учётом рыночной практики провести действия по прекращению фонда, решить вопросы реализации имущества фонда и удовлетворения требований кредиторов.

Вице-президент НАУФОР Илья Ванин:

"Документ призван оказать методологическую поддержку специализированным депозитариям при осуществлении ими непрофильной деятельности, связанной с прекращением паевого инвестиционного фонда. Можно сказать, что это пошаговая инструкция по прекращению фонда, которой специализированные депозитарии смогут воспользоваться'.

https://naufor.ru/tree.asp?n=28663

Банк России опубликовал Указание от 12.02.2024 № 6681-У, которым с 1 апреля 2025 года вводится требование пониженной маржи для начинающих инвесторов - клиентов с начальным уровнем риска.

https://naufor.ru/tree.asp?n=28622

По оценке НАУФОР, уровень защиты розничных клиентов, в том числе только начинающих процесс инвестирования, от рисков, связанных с маржинальной торговлей, не требовал принятия дополнительных ограничительных мер со стороны Банка России.

По итогам консультаций с НАУФОР регулятор принял решение отложить введение КНУР до 1 апреля 2025 года

🔥Президент НАУФОР Алексей Тимофеев выступит в двух сессиях Финансового Конгресса Банка России, который в среду начинает работу в Санкт-Петербурге:

4 июля, четверг, в 10:00:

Архитектура финансового рынка: тенденции к трансформации роли посредника и инфраструктуры.
Модератор - Владимир Чистюхин, первый заместитель Председателя Банка России

4 июля в 14:30:

Защита интересов розничного инвестора и развитие рынка: Пройти по лезвию.
Модератор - Михаил Мамута.

Онлайн трансляция доступна после регистрации на сайте конгресса

https://ifcongress.ru/ru