Corporate profile
About organization
«Эксперт РА» – крупнейшее рейтинговое агентство c более чем 25-летней историей
Кредитное рейтинговое агентство «Эксперт РА» основано в 1997 году и на сегодняшний день является старейшим и крупнейшим российским рейтинговым агентством, как по числу клиентов, так и по числу сотрудников.
По данным Банка России, на конец 2022 года доля «Эксперт РА» на рынке рейтинговых услуг составляла 52%. Также в арсенале агентства «Эксперт РА» наиболее широкая линейка методологий – 20 из 22 типов, представленных на рынке.
«Эксперт РА» включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России, а также входит в перечни независимых верификаторов зеленых и социальных облигаций Международной ассоциации рынков капитала (ICMA), Московской биржи и ВЭБ.РФ.
Рейтинги агентства входят в перечни официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Банком России, Министерством Финансов, Министерством экономического развития, Московской биржей, а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.
На 1 марта 2023 года агентством поддерживается более 700 кредитных рейтингов, из них 465 рейтингов эмитентов и 324 рейтингов выпусков облигаций. Мы прочно удерживаем лидирующие позиции по рейтингам кредитных организаций, страховых компаний, компаний финансового и нефинансового сектора.
Агентство публикует ежегодно более 50 публичных исследований и отраслевых обзоров по макроэкономике, страхованию, банковскому сектору, управлению активами, лизингу и другим отраслям экономики.
Organization experts can help with
Кредитные рейтинги
• Кредитные рейтинги по национальной шкале Российской Федерации
• Кредитные рейтинги для эмитентов СНГ
Некредитные рейтинги
• Рейтинги надежности и качества услуг управляющих компаний
• Рейтинги надежности и качества услуг страховых медицинских организаций
• Рейтинг системы риск-менеджмента
Устойчивое развитие
• Рейтинг ESG
• Верификация соответствия принципам зеленых облигаций
• Верификация соответствия принципам социальных облигаций
• Верификация соответствия принципам зеленых кредитов
• Рейтинг качества управления
Информационно-аналитические услуги
• Образовательные услуги
• Выгрузка рейтинговых данных
• Исследования и аналитика
• Аналитические отчеты с макроэкономическим и отраслевым прогнозом
-
-
You need to join EMCR Community to see people associated with this partner
Partner's news
20 Jan 15:47
🏑🥍🏏🪃Рассрочки от девелоперов могут исчезнуть при снижении ставок по ипотеке до уровня 12–14%, так как станут невыгодны застройщикам: в целом они нарушают наполнение эскроу-счетов и повышают стоимость проектного финансирования, заявил руководитель аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.
🏠 Этот инструмент стал еще более востребованным после отмены льготной ипотеки. По оценке ДОМ.РФ, на рассрочку может приходиться до 20% от общего объема продаж. Это оптимистичный взгляд на проблему: другие участники рынка называют цифры вплоть до 50%.
🧡 Директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Роман Андреев:
Рассрочка является вынужденной и временной мерой на фоне существенного удорожания ипотечных заимствований в ушедшем году. Рассрочки не всегда должны приводить к удорожанию квартиры, девелоперы принимают решение об индексации цены на продаваемый лот, исходя из текущих потребностей по выполнению плана продаж и наполнению эскроу счетов. Доля продаж с учетом рассрочек разнится от застройщика к застройщику, несколько лет назад этот продукт вообще, по сути, не существовал, сейчас его доля может доходить до 30-35% у некоторых девелоперов.
🏦 Регулятор считает такого рода маркетинговые уловки недобросовестным поведением на рынке, т.к. в большинстве случаев они скрывают факт удорожания покупаемого жилья.
Застройщики компенсируют свои финансовые риски и издержки, связанные с отсрочкой платежей, перекладывая их на покупателя. Однако предупреждения не помогают: девелоперы продолжают в том или ином виде предлагать такие продукты, а покупатели – пользоваться ими в отсутствие другой возможности приобрести квартиры. Чем выше рыночные цены и ипотечные ставки, тем большее распространение получают подобные схемы.
20 Jan 14:48
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️На 1 декабря сумма процентов, начисленных банками, но не выплаченных российскими заёмщиками, достигла 607,8 млрд руб.
Это рекордное за 4 года значение, обусловленное в первую очередь высокими ставками. Показатель учитывает проценты, которые заемщикам предстоит выплатить в ближайший месяц с отчетной даты для погашения кредитов по графику. С начала года он вырос на 22,2%, тогда как по итогам 2023 г. темп роста составил 8,5%.
Важно: начисленные проценты не равны просроченной задолженности. Даты погашения процентов, установленные в кредитных договорах, могут быть разными, но кредиторы все равно обязаны отражать на балансе начисленные проценты до момента их фактической уплаты в соответствии со стандартами отчетности.
🧡 Почему резко увеличилась платежная нагрузка российских заёмщиков, рассуждает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:
Это следствие как роста ставок кредитования, так и просто увеличения ссудной задолженности домохозяйств. С первым фактором все понятно – он соответствует динамике ключевой ставки. Рост задолженности происходил соответственно бурной динамике розничного кредитования, которая еще сохранялась в 2024 году до сильного охлаждения кредитных рынков под конец года. Также величина розничного портфеля по остатку задолженности поддерживается сокращением частоты досрочных погашений кредитов ввиду того, что у заемщиков остается меньше свободных денежных средств после совершения всех обязательных платежей при повышенной долговой нагрузке и скачках инфляции.
ЦИФРА. Индекс ставок по потребительским кредитам, который рассчитывает проект «Финуслуги» Московской биржи, на 16 января достиг 32,03%. По итогам II кв. значение составляло 28,67% годовых.
🏦 По данным Банка России на 1 июля 2024 года, в стране было 50,2 млн заёмщиков. 13,2 млн человек обслуживали одновременно более трех кредитов.
20 Jan 13:22
📆 20 января 1734 года в Великобритании родился Роберт Моррис-младший, которому суждено было помочь североамериканским колониям завоевать независимость.
В предреволюционные годы он не был на военным чином, ни знаменитым политическим деятелем. Но он был успешным бизнесменом и одним из богатейших людей британской Северной Америки. Предпринимательский талант сделал Роберта Морриса главным финансистом войны за независимость США.
💵 Хотя Моррис придерживался умеренных позиций, сначала выступая против независимости колоний, а затем - за скорейшее окончание войны против Великобритании, ему пришлось руководить закупками оружия для армии Джорджа Вашингтона, налаживать создание первого военного флота США, вести дипломатические переговоры с противниками Лондона.
✍️ Как результат, подпись бизнесмена стоит и под Декларацией независимости, и под Конституцией США, а сам он относится к числу так называемых «отцов-основателей» государства.
Действительно, Роберт Моррис сделал многое на ниве становления Соединенных Штатов, особенно в финансовой сфере. Именно он более-менее упорядочил финансовую жизнь воюющих штатов, сделал попытку создания первого Центрального банка страны (до появления ФРС оставалось больше столетия), способствовал назначению первым министром финансов США Александра Гамильтона (о нем мы недавно писали).
👆Об одном из основателей финансовой системы современных Соединенных Штатов читайте в наших карточках
20 Jan 10:32
📆 19 января 1912 года родился российский математик и экономист Леонид Канторович. Он единственный среди советских ученых удостоился Нобелевской премии по экономике. Несмотря на то, что среди лауреатов есть выходцы из России - Саймон Кузнец, Василий Леонтьев и Леонид Гурвич, - премию они получили уже будучи гражданами США.
🧮 Канторович в первую очередь был специалистом по чистой математике. Он исследовал теории функций и множеств, функциональный анализ, вариационное исчисление, приближенные и численные методы, программирование, теорию ЭВМ, впервые применил функциональный анализ в вычислительной математике.
Но именно он положил начало «линейному программированию», который применяется во многих экономиках мира.
🧮 Линейное программирование — математический метод, который определяет оптимальный способ использования имеющихся ресурсов.
Его сущность состоит в нахождении точек наибольшего или наименьшего значения некоторой функции при определенном наборе ограничений, налагаемых на аргументы и образующих систему ограничений, которая имеет, как правило, бесконечное множество решений.
Теория оптимального планирования сделала Канторовича известным на весь мир, но и принесла немало проблем: обвинения в антимарксизме и даже пребывание в психиатрической больнице. Однако это не помешало ученому получить одну из главных наград в мире вместе с американским ученым Тьяллингом Купмансом. На церемонии вручения представитель Шведской королевской академии наук отметил:
Подробнее о жизни Леонида Канторовича читайте в наших карточках 👆
19 Jan 12:07
17 Jan 18:59
🏑🥍🏏🪃По предварительным расчетам Минфина, министерства в 2024 г. исполнили план по бюджетным расходам на нацпроекты на 99,6%. Это исторический рекорд за всю историю нацпроектов.
🇷🇺Как исполнялись планы по расходам на нацпроекты в предыдущие годы:
🟢2023 г. – на 99,2%;
🟢2022 г. – на 98,7%;
🟢2021 г. – на 97,8%;
🟢2019 г. – на 91,4%.
В лидерах 2024 г. (исполнены на 100%) – нацпроекты «Демография», «Наука и университеты», «Безопасные качественные дороги» и «Международная кооперация и экспорт».
В аутсайдерах (97,4%) – нацпроект «Беспилотные авиационные системы». Впрочем, он, в отличие от других, в 2024 г. только появился.
🧡 Уже можно радоваться? Ситуацию объясняет главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:
ЦИФРА. Общие расходы бюджета на нацпроекты в 2025 г. составят 5,7 трлн руб.
17 Jan 17:59
🛢 Международное энергетическое агентство снизило прогноз предложения нефти в мире в этом году на 0,1 млн баррелей в сутки (б/с), до 1,8 млн б/с, говорится в отчете МЭА.
Таким образом, по новому прогнозу организации, мировые поставки нефти в 2025 году составят 104,7 млн б/с, даже если ОПЕК+ сохранит свои добровольные сокращения. Это на 1,7% выше оценки за 2024 год.
📊 Как изменения в объемах поставок, если они произойдут в соответствии с новым прогнозом МЭА, отразятся на стоимости нефти и рубля, рассуждает старший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Филипп Мурадян:
Снижение объема дополнительного мирового предложения нефти в прогнозе МЭА на 2025 год на 0,1 млн баррелей в сутки – нематериальная техническая корректировка, на которой авторы не делают акцент в своем докладе. В нем пока не учитываются возможные последствия введенных 10 января санкций США, которые направлены на то, чтобы убрать с мирового рынка часть российского нефтяного экспорта.
⛔️ Причем точечный характер санкций, вероятно, был выбран специально, чтобы сократить предложение нефти именно на ту величину, которую мировой рынок может легко восполнить у других производителей – на 2025 год МЭА прогнозирует избыточное предложение нефти даже с учетом имеющих место добровольных ограничений в рамках ОПЕК+. Таким образом авторы санкций, вероятно, предполагали избежать взрывного роста цен на нефть, чего сейчас и не происходит. Санкции на танкерный флот затрудняют обход этих ограничений, и мы видим, что уже сейчас покупатели из Китая и Индии заняты приобретением нефти у альтернативных поставщиков.
17 Jan 17:00
🏑🥍🏏🪃Объем российского рынка BNPL (buy now, pay later – «покупай сейчас, плати потом») в 2024 г. вырос в 1,6 раза по сравнению с 2023 г. – со 180 млрд до 300 млрд руб., пишут «Ведомости» со ссылкой на данные сервиса «Долями» Т-банка.
Бурный рост этого сегмента, полагают его представители, обусловлен как общим распространением в России электронной коммерции (по данным Data Insight, в 2024 г. этот рынок вырос на 36% до 10,7 трлн руб.), так и его «молодостью» - на первых этапах развития новые рынки обычно показывают очень высокие темпы роста. Первые сервисы BNPL появились у нас только в 2021 г.
🧡 Анализирует и прогнозирует старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:
Потенциал рынка BNPL его участники оценивают как очень высокий, даже несмотря на ожидаемое ужесточение регулирования этой сферы. Тем не менее, мы сдержанно оцениваем вероятный прирост в 2025 году с учётом эффекта насыщения и более консервативных прогнозов потребительского спроса крупными маркетплейсами.
Крупнейшие сервисы рассрочки в России:
• «Долями» (Т-Банк);
• «Подели» (Альфа-банк);
• «Сплит» (Яндекс);
• «Частями» (Совкомбанк) и др.
📊 «Долями» полагает, что «на фоне тенденции к более активному участию маркетплейсов в развитии и присоединении BNPL-сервисов» в 2025 г. объем сегмента может достичь 400 млрд руб.
17 Jan 15:29
❗️Внимание! Рейтинговое агентство «Эксперт РА» начинает сбор данных для подготовки рэнкингов управляющих компаний по итогам 2024 года.
Рэнкинги станут основой для аналитических материалов, а также для награждения лидеров рынка управления активами в рамках нашей ежегодной конференции «Форум лидеров рынка управления активами», которая состоится 5 марта 2025 года.
Получить дополнительную информацию и скачать анкету можно ЗДЕСЬ.
💼 Просим представителей УК принять участие в анкетировании. Мы уверены, что участие в проекте позволит управляющим компаниям улучшить качество планирования, позиционирования, повысит доверие клиентов и контрагентов, а также вернёт привычный инструмент рыночного бенчмаркинга.
🆓 Участие в рэнкинге для всех бесплатное. Присоединяйтесь!
17 Jan 14:29
17 Jan 13:32
16 Jan 18:59
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Цены на российский уголь снизились до многомесячных минимумов, указывает «Коммерсант» со ссылкой на профильный обзор Центра ценовых индексов (ЦЦИ). На 10 января они находились в диапазоне от $60-87 за тонну энергетических углей до $118-121 за тонну коксующихся углей.
⛏ Российские угольные компании вынуждены экспортировать уголь в убыток или с нулевой рентабельностью.
🧡 В чем причина и каким может быть ближайшее будущее отрасли, рассказывает директор по корпоративным рейтингам агентства «Эксперт РА» Мария Коломиец:
На рентабельность российских компаний в 2024 году давили и экспортные пошлины (на текущий момент их действие приостановлено), на текущий момент продолжают оказывать сдерживающее влияние дисконты, которые угольщикам приходится предоставлять при экспорте. Естественно, не стоит забывать и про другие сложности – логистические челленджи, высокую ключевую ставку и пр. В целом можно сказать, что все игроки в той или иной мере чувствуют себя вне своей зоны комфорта. В сложных макроэкономической ситуации всегда возрастают риски банкротств, и малые предприятия однозначно будут чувствовать себя хуже крупных предприятий, но масштабных банкротств в секторе мы бы скорее не ожидали.
16 Jan 16:28
💸 Объем налогов с доходов, полученных по вкладам физлиц за 2024 год, вырастет в 2025 году примерно на 132%.
Это связано с более высокими ставками по депозитам в 2024 году по сравнению предшествующим годом. Налог начислят тем, чьи доходы по вкладам в 2024 году превысили 210 тыс. руб.
📊 Старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:
Кроме того, начиная с текущего года, на налоговые начисления также положительно будет влиять снижение порога применения 15-процентной ставки в отношении процентных доходов с 5 млн до 2,4 млн руб.
Необлагаемая база будет рассчитываться по формуле «миллион, умноженный на максимальную ключевую ставку первого числа каждого месяца года».
Налог от выплаченных в 2025 году процентов по вкладам россияне должны будут оплатить до конца 1 декабря 2026 года.
16 Jan 14:28
🏑🥍🏏🪃2024 год стал рекордным для паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Однако при этом выручка управляющих компаний (УК) радикально не выросла.
🧲 Объем чистого привлечения в розничные паевые фонды превысил 0,75 трлн руб., это самый высокий результат за всю историю рынка коллективных инвестиций.
«Кассу» рынку сделали денежные фонды, чья доля на рынке достигла 56,3% (с 20,8% по итогам 2023 г.).
Исторический максимум, соответственно, обновила и СЧА розничных фондов, прибавив за год 73% и достигнув 1,9 трлн руб.
🧮 При этом нельзя сказать, что рекордные притоки средств в ПИФы привели к существенному росту выручки УК. По данным трех крупнейших в России фондов денежного рынка («Ликвидность», «Первая — Фонд сберегательный», «Альфа-Капитал денежного рынка»), которые приводит «Коммерсант», вклад вознаграждения в суммарную выручку УК по итогам трех кварталов 2024 г. составлял всего 2–9%.
Почему? Ответ есть у директора по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Дианы Сергиенко:
По итогам 2024 года не стоит ожидать значительного роста выручки УК, сопоставимого по масштабам с ростом активов в розничных фондах, поскольку основной прирост обеспечили низкомаржинальные фонды. Кроме того, в целом по рынку существенную часть выручки компаний составляют доходы от управления средствами институциональных инвесторов. На доходах в этом сегменте бизнеса УК может негативно сказаться конъюнктура фондового рынка».
По данным Investfunds, комиссия УК в открытых ПИФах денежного рынка составляет 0,75–1% от среднегодовой СЧА (по сравнению, например, с вознаграждением по фондам акций, которое может доходить до 3–4%).
Фонды денежного рынка низкомаржинальны, потому что:
· они проводят однотипные сделки (обратного репо с центральным контрагентом), которые не требуют операционной эффективности от компании;
· они не требуют проведения экспертизы, как в случае с акциями и облигациями;
· их укрупнение дает возможность снижать комиссии за счет эффекта масштаба.
16 Jan 13:35
16 Jan 12:13
15 Jan 18:59
15 Jan 18:11
🏑🥍🏏🪃Ozon запускает услуги автолизинга
Через маркетплейс можно будет взять в лизинг как новый, так и подержанный автомобиль любой категории – легковой, коммерческий или грузовой. Первые тестовые сделки уже состоялись в 4 кв. 2024 года, было реализовано 250 единиц автотехники.
🧡 Насколько экономически оправдан выход одного из крупнейших маркетплейсов на новый рынок? Рассуждает директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Ксения Якушкина:
По итогам 9м2024, по данным «Эксперт РА», объем нового бизнеса в сегменте автолизинга снизился на 8% относительно аналогичного периода 2023 года. При этом в грузовом автотранспорте снижение объемов достигло 11%, в то время как в легковых автомобилях наблюдался прирост в пределах 13%, который, тем не менее, был во многом вызван удорожанием стоимости машин, а не увеличением количества сделок. При этом сегмент остается высококонкурентным, поскольку крупнейшие компании ввиду больших объемов продаж могут предлагать более низкие чеки и получают фондирование на более выгодных условиях по сравнению с небольшими компаниями.
0️⃣ В качестве своего конкурентного преимущества Ozon называет отсутствие первоначального взноса для партнеров площадки.
Нулевые взносы участники рынка неоднократно называли негативным фактором для лизингового бизнеса, так как это ведет к затовариванию рынка и последующей необходимости бросать больше ресурсов на реализацию стока автомобилей. «Реализация стоков – это вопрос стратегический, управление ею – один из главных трендов следующего года», - отмечал, например, вице-президент Банка ГПБ (АО), генеральный директор Газпромбанк Лизинга Вячеслав Спиров на нашей лизинговой конференции 3 декабря 2024 г.
Впрочем, в Ozon полагают, что существующая риск-модель компании эффективна настолько, что делает возможным предложение клиентам таких условий.
15 Jan 13:22
21 Jan 12:24