Corporate profile
About organization
«Эксперт РА» – крупнейшее рейтинговое агентство c более чем 25-летней историей
Кредитное рейтинговое агентство «Эксперт РА» основано в 1997 году и на сегодняшний день является старейшим и крупнейшим российским рейтинговым агентством, как по числу клиентов, так и по числу сотрудников.
По данным Банка России, на конец 2022 года доля «Эксперт РА» на рынке рейтинговых услуг составляла 52%. Также в арсенале агентства «Эксперт РА» наиболее широкая линейка методологий – 20 из 22 типов, представленных на рынке.
«Эксперт РА» включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России, а также входит в перечни независимых верификаторов зеленых и социальных облигаций Международной ассоциации рынков капитала (ICMA), Московской биржи и ВЭБ.РФ.
Рейтинги агентства входят в перечни официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Банком России, Министерством Финансов, Министерством экономического развития, Московской биржей, а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.
На 1 марта 2023 года агентством поддерживается более 700 кредитных рейтингов, из них 465 рейтингов эмитентов и 324 рейтингов выпусков облигаций. Мы прочно удерживаем лидирующие позиции по рейтингам кредитных организаций, страховых компаний, компаний финансового и нефинансового сектора.
Агентство публикует ежегодно более 50 публичных исследований и отраслевых обзоров по макроэкономике, страхованию, банковскому сектору, управлению активами, лизингу и другим отраслям экономики.
Organization experts can help with
Кредитные рейтинги
• Кредитные рейтинги по национальной шкале Российской Федерации
• Кредитные рейтинги для эмитентов СНГ
Некредитные рейтинги
• Рейтинги надежности и качества услуг управляющих компаний
• Рейтинги надежности и качества услуг страховых медицинских организаций
• Рейтинг системы риск-менеджмента
Устойчивое развитие
• Рейтинг ESG
• Верификация соответствия принципам зеленых облигаций
• Верификация соответствия принципам социальных облигаций
• Верификация соответствия принципам зеленых кредитов
• Рейтинг качества управления
Информационно-аналитические услуги
• Образовательные услуги
• Выгрузка рейтинговых данных
• Исследования и аналитика
• Аналитические отчеты с макроэкономическим и отраслевым прогнозом
-
-
You need to join EMCR Community to see people associated with this partner
Partner's news
Банк России опубликовал очередной выпуск обзора «Мониторинг предприятий: оценки, ожидания, комментарии».
Согласно его данным, ценовые ожидания бизнеса выросли третий месяц подряд и достигли локального максимума с мая 2022 года.
🚨 Они находятся существенно выше значений за 2017–2019 годы, когда инфляция была вблизи цели, на уровне 26,0 п. (+2,6 п. по сравнению с предыдущим месяцем).
Рост текущих отпускных цен на продукцию и услуги в ноябре ускорился. Особенно – у предприятий добычи полезных ископаемых. Исключение – предприятия сферы услуг, которые сообщили о замедлении роста цен.
↗️ Издержки предприятий в ноябре выросли у предприятий строительства, оптовой торговли, электроэнергетики и водоснабжения. Среди основных причин увеличения расходов предприятия отметили повышение зарплат сотрудникам, удорожание логистики и аренды, рост закупочных цен на сырье и материалы, а также увеличение комиссии за денежные переводы за рубеж.
20 Nov 16:26
🛍 Хедж-фонды - это специализированные инвестиционные фонды, которые используют различные сложные стратегии для максимизации доходности и минимизации рисков. Они привлекают средства от квалифицированных инвесторов: институционалов и обеспеченных частных лиц.
🔙 Первый хедж-фонд был создан социологом Альфредом Джона Уинсором в 1949 году и назывался A.W. Jones & Co. Идея о заработке на инвестициях пришла к нему, когда он работал над материалом для журнала «Fortune» о технических подходах на рынке. Целью фонда было инвестировать деньги (свои и друзей) не ради собственно обогащения, а чтобы получить средства на жизнь и возможность заниматься любимым делом.
Он использовал стратегию «лонг/шорт», которая заключалась в том, чтобы покупать акции, которые, по его мнению, будут расти, и продавать те, которые будут падать, тем самым защищая себя от рыночных колебаний. Это стало очень прибыльным делом, и через 20 лет в США было уже 140 инвестиционных партнёрств, которые SEC отнесла к хедж-фондам.
🧮 Обычно у хедж-фондов более гибкая инвестиционная стратегия, чем у других фондов. Хедж-фонды стремятся максимизировать прибыль за счет использования в торговле агрессивных и довольно рискованных приемов. Многие из них инвестируют на всех видах рынков с использованием кредитного плеча. Зарабатывают такие фонды на комиссии от управления.
Хедж-фонды могут быть разнообразными по своим стратегиям и целям:
🔵Долгосрочные инвестиционные фонды - ориентированы на долгосрочные инвестиции. Основная цель - создание долгосрочного капитала и увеличение стоимости портфеля.
🔵Арбитражные фонды - стремятся извлекать прибыль из различий в ценах активов на разных рынках или различных финансовых инструментах.
🔵Фонды глобальной макро-стратегии - базируются на макроэкономических трендах и событиях: изменения процентных ставок, валютные курсы и торговые балансы.
🔵Квантовые фонды - используют компьютерные модели и алгоритмы для принятия инвестиционных решений.
20 Nov 14:30
20 Nov 13:31
🏑🥍🏏🪃👔«Мы сейчас находимся в переломной точке. По оценке банков и предприятий, уже в ближайшие месяцы можно ожидать общего замедления роста кредитного корпоративного портфеля, уменьшения его вклада в рост совокупного спроса с некоторым лагом. Это приведет к замедлению текущей инфляции, а затем мы увидим перелом показателя годовой инфляции. Это и будет подтверждением того, что денежно-кредитная политика достигла наконец требуемой жесткости, чтобы с учетом всех обстоятельств, которые влияют на инфляцию, обуздать рост цен», - председатель Банка России Эльвира Набиуллина, 19 ноября 2024 г., пленарное заседание Госдумы.👔
По мере торможения инфляции ЦБ намерен рассматривать постепенное снижение ключевой ставки. При отсутствии каких-либо дополнительных внешних шоков снижение начнется в следующем году.
🧡 Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:
Смягчение же ДКП будет идти медленными темпами. Это существенное отличие от предыдущих периодов высоких ставок (декабрь 2014-го - 17% и февраль 2022-го-20%), когда ЦБ снижал ставку широкими шагами».
🔤 ЦБ ожидает, что по итогам 2024 года инфляция составит 8-8,4%.
20 Nov 12:16
19 Nov 19:00
19 Nov 15:31
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Журналисты из «Эксперта» задались нетривиальным вопросом: может ли на российском рынке образоваться «депозитный пузырь» и, если да, то к чему это может привести?
Чем они объясняют возникновение такой идеи? 👇
↗️ Действительно, депозиты юрлиц с начала 2024 года по конец III квартала выросли на 8,8%, до 35,6 трлн руб., депозиты физлиц - на 20,7%, до 35,3 трлн руб. (по данным ЦБ). При этом совокупный капитал банков за три квартала 2024 г. снизился на 3,5% по отношению к аналогичному показателю конца 2023 г., до 18,5 трлн руб. Норматив достаточности капитала (H1.0) за три квартала снизился у 7 из 13 системно значимых банков.
Так есть о чем переживать? Спросим управляющего директора по валидации «Эксперт РА» Юрия Беликова:
👔От притока вкладов негативные эффекты традиционно слабо выражены и компенсируются обеспечением банков ликвидностью для проведения среднесрочных и долгосрочных активных операций с повышенной доходностью. Но в текущей ситуации этот эффект во многом ограничивается, поскольку вклады переоформляются по возросшим ставкам очень быстро, а темпы конвертации приходящей ликвидности в активы большей доходности сильно замедляются. Это происходит из-за регуляторного охлаждения кредитования, в том числе другими инструментами, помимо ставок, - макропруденциальными лимитами, надбавками к риск-весам активов, – а также из-за сокращения платежеспособной части спроса, которое наиболее выражено в розничном сегменте, где больше всего заметен опасный рост закредитованности. В результате чистая процентная маржа банков будет сжиматься, что скажется на генерируемой прибыли.
Это не означает кризис в банковском секторе, но после нескольких лет сверхприбылей, банкам, конечно, придется подтянуть пояса. В масштабах всей экономики рост стоимости заемных средств негативно сказывается на деятельности предприятий, которые при любой стоимости фондирования должны рефинансировать долги, аккумулированные в более благоприятные периоды, и у которых и так растут текущие расходы в связи с различными трансформационными процессами, импортозамещением, переориентацией сбыта, сложностями в логистике и трансграничных расчетах. Очевидно, их прибыль как налоговая база в значительной степени определяет поступления в бюджет, так что, конечно, этот фактор будет одним из основных стимулов для начала цикла снижения ключевой ставки в следующем году👔.
19 Nov 13:50
📆 19 ноября 1909 года родился Питер Друкер - ученый и отец современной теории менеджмента.
Ему принадлежит множество управленческих теорий: теория об инновационной экономике, предпринимательском обществе, глобальном рынке. Все ведущие мировые концерны с середины 40-х годов XX века живут «по Друкеру», благодаря ему менеджмент стал научной дисциплиной.
📚Он написал 39 книг по менеджменту, самые известные из которых «Практика менеджмента» (1954), «Бизнес и инновации» (1985), «Менеджмент во времена великих перемен» (1995), «Менеджмент. Вызовы XXI века» (1999)📚
До него в американской теории управления доминировали воззрения Тейлора и Форда, рассматривавших менеджмент как точную науку. Друкер же первым понял, что [каждая отдельно взятая корпорация - это живой организм, и подбирать алгоритмы управления ею нужно персонально. ]
🚀 Вот его главные новации:
▪️Друкер одним из первых заговорил о том, что главное в бизнесе не понятие «предприниматель», а понятие «потребитель». Именно от людей зависит спрос, а вместе с ними занятость работников, их зарплата, уровень экономики.
▪️Он создал концепцию «менеджера» и считал, что менеджмент — это не просто выполнение задач, а научная и художественная дисциплина, которая требует понимания человеческой природы. Он утверждал, что менеджеры должны быть не только организаторами и планировщиками, но и лидерами, способными вдохновлять и мотивировать свои команды.
▪️Ученый также ввел новую терминологию в область управления, например, понятия «управление по целям» (MBO). Эта концепция во многом изменила подход к эффективному управлению в компаниях, задавая четкие цели и обеспечивая взаимодействие между различными уровнями организации.
➕ А еще Друкер консультировал менеджеров из General Motors, IBM, «Красного Креста», правительства США, Японии и Мексики, имел 19 докторских степеней в университетах разных стран.
Больше интересного об ученом можно прочитать в наших карточках 👆
19 Nov 10:01
18 Nov 19:02
18 Nov 18:09
🏐🏉🥏🎱Ровно через две недели, в понедельник, 2 декабря макроэкономисты Антон Табах и Анастасия Подругина ждут всех заинтересованных на вебинаре «ДКП-2025: «в яблочко» или «в молоко»?»
Второй раунд инфляционной волны вызвал рост ключевой ставки во 2 полугодии 2024 года до уровней выше весны 2022-го, а индекс ОФЗ вернулся на 15 лет назад. Сверхжесткой ДКП ЦБ компенсирует щедрость бюджета и структурные проблемы, связанные с санкциями и ограничениями предложения. В условиях нечувствительности многих отраслей к ставкам остальные вынуждены за это расплачиваться.
🏦 Где пик ставок и когда долговой рынок оттолкнется от дна? Что пересилит: бюджет и зарплаты или жесткость регулятора?
На эти и другие темы приглашаем подискутировать на вебинаре 2-го декабря.
Вопросы для обсуждения:
• Насколько отмена льготной ипотеки повлияет на улучшение трансмиссии?
• Как должна выглядеть экономика для начала цикла снижения ставок?
• Какие отрасли больше пострадают в результате противостояния бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики?
🎙 Ведущие:
💬 Антон Табах, главный экономист, «Эксперт РА»
💬 Анастасия Подругина, доцент факультета мировой экономики и мировой политики, НИУ ВШЭ
Специальные гости:
💬 Софья Донец, главный экономист, Т-Инвестиции
💬 Егор Сусин, управляющий директор, ГПБ Private Banking
ГДЕ: онлайн
КОГДА: 2 декабря, начало в 11.00 мск.
Участие бесплатное, присоединяйтесь!
❗️Регистрация обязательна. Зарегистрироваться ЗДЕСЬ
18 Nov 17:07
🌿Мода на ESG начиналась в России как увлечение экологическими инициативами. До сих пор большинство воспринимает эту аббревиатуру как термин, обозначающий все «зеленое».
Однако жизнь расставляет свои акценты. В последние два года российские компании сфокусировались на S – социальной – составляющей ESG, что уже стало частью HR-политик многих крупных и даже средних игроков рынка.
🚩 Не только зарплата
Рассказывает директор по рейтингам устойчивого развития «Эксперт РА» Елена Жанахова:
«Несколько лет назад эксперты наблюдали бум экологической компоненты в ESG-стратегиях. И сейчас ее актуальность высокая, но общие приоритеты компаний сместились в сторону социальных вопросов. Это связано, в частности, с экономическими и политическими вызовами, такими как демографический кризис 1990-х гг., пандемия коронавируса, СВО и релокация, сокращение притока и отток трудовых мигрантов. Все эти события привели к значительным изменениям на рынке труда в России, который стал "рынком соискателя".
🪙 Работодателям уже недостаточно повышать заработную плату для привлечения и удержания квалифицированных специалистов, важен комплексный и системный поход, а также понимание потребностей и ожиданий работников.
Для привлечения и удержания кадров необходима и нематериальная мотивация: социальные программы, забота о здоровье сотрудников, возможности профессионального роста, гибкий график работы, хорошая корпоративная культура, развитие профессиональных и личных компетенций. Также большое внимание работодатели стали уделять психологическому состоянию сотрудников: вводятся соответствующие программы поддержки.
🖥 Если посмотреть средний балл раскрытия данных нефинансовой отчетности компаний по блокам E, S и G, объем информации по социальным аспектам занимает второе место после экологической. Подавляющее большинство компаний раскрывают сведения о количественном и качественном составе персонала, текучести кадров, предоставляемых льготах и бонусах, хуже всего компании показывают данные об оплате труда, поскольку такая информация является чувствительной».
Кадровый голод в России испытывает 64% работодателей (по данным октябрьского исследования центра «Профессии будущего» и соцсети для бизнеса TenChat).
КСТАТИ. Практически каждый (93%) россиянин в возрасте 18-35 лет считает важным соблюдение потенциальным работодателем принципов социальной ответственности (по данным исследования аналитического центра НАФИ и компании «Ингосстрах»).
18 Nov 14:30
18 Nov 12:52
15 Nov 18:30
🏑🥍🏏🪃Снова набирает популярность известный с начала 2000-х годов прием: «лестничное» начисление процентов по вкладу.
Суть его в том, что самые высокие ставки предлагаются только на определенный период: обычно (хотя и не всегда) в начале или в конце срока.
Например:
🏦 В Газпромбанке ставка 25% действует со 121 по 180 день для полугодового депозита. В остальные месяцы она составляет 20-21%.
🏦 В ПСБ 25% начисляются в первые 50 дней, далее действует ставка 19%, а со 101 по 250 день – 17%.
💳ТКБ предлагает 27% с 311 по 400 день. В остальные дни срока – 20-22%.
В чем смысл такой системы начисления процентов? На самом ли деле это так выгодно, как рассказывается в рекламе подобных вкладов? Объясняет младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Анатолий Перфильев:
Какие правила регулирования действуют на этот счет?
«С октября 2022 года банки обязаны раскрывать минимальную гарантированную ставку (МГС) по вкладам на первой странице договора вклада, а также на своих сайтах, в мобильном приложении и в любых точках оказания услуг. Там должна указываться и основная информация по договору вклада, в том числе условия применения различных ставок - при том, что такие данные, по общему правилу, не являются рекламой», - указывают в ЦБ.
🔣 Таким образом начислять проценты «лесенкой» не запрещено. Обязательно только информировать клиентов об МГС.
15 Nov 16:01
15 Nov 15:01
🧡 «С некоторых пор мой любимый мем – это фото самодельной рекламы рядом с горой черешни на рынке: «Зачем не сейчас, когда не знаешь завтра?». Мудрый народ в лице продавца фруктов, сам того не желая, сформулировал тезис, который как нельзя лучше описывает текущую ситуацию на рынке публичного долга.
Этой яркой метафорой один из участников нашего недавнего форума «Будущее облигационного рынка» исчерпывающе проиллюстрировал тезис о том, что эмитентам не стоит ждать мифических лучших времен. Да, ставки очень высокие, деньги дорогие. Но – «ты не знаешь завтра»».
🔴 Читайте новую огненную колонку гендиректора «Эксперт Бизнес-Решений» Павла Митрофанова в «Ведомостях» 👇
Почему корпорации не уходят с рынка облигаций во времена дорогих денег
15 Nov 13:56
14 Nov 19:01
🏑🥍🏏🪃Кэптивные банки маркетплейсов стали самостоятельными игроками финансового рынка, констатирует «Коммерсант-Деньги».
Теперь они предлагают полную линейку финансовых услуг и для физических лиц (вклады, карты, рассрочки, BNPL), и для юридических (РКО, лизинг, факторинг).
На конец сентября 2024 г. собственный капитал таких банков показал бурный рост:
· Яндекс-банк – почти на 100% до 17,3 млрд руб.;
· Вайлдберриз-банк – на 21,5%, до 12,1 млрд руб.;
· Озон-банк – на 7,9%, до 19,8 млрд руб.
📊 Директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Роман Корнев – о том, какие возможности своего положения используют новые банковские игроки и об иностранных аналогах:
💳 «Озон Банк» пока сосредоточен преимущественно на обслуживании интересов материнской экосистемы, но имеет амбиции по развитию собственного кредитования и выходу в новые для себя сегменты. На первоначальном этапе развитие кредитного бизнеса Ozon базировалось на компетенциях дочерней МФО.
Крупные международные маркетплейсы, такие как Amazon, Alibaba и прочие также имеют свои дочерние сервисы финансовых услуг, которые, однако, преимущественно фокусируются на расчетных операциях и развитии платежной инфраструктуры. Попытки выйти на рынок финансирования клиентов совместно с крупным партнером были со стороны Apple, но спустя какое-то время эксперимент был признан неудачным».
Есть риски в связи с быстрым развитием этого нового рынка? Традиционные банки считают, что да. Правда, регулятор с ними не согласен: «В настоящее время со стороны банковского регулирования новых мер в отношении таких банков не требуется. Однако банки этого сегмента нельзя рассматривать в отрыве от бизнеса маркетплейсов, которым они принадлежат. Поэтому мы продолжим наблюдать за ними и будем действовать, если увидим рост рисков»,– говорят в ЦБ.
💰 Пока кредитные организации, принадлежащие маркетплейсам, занимают очень небольшую долю на банковском рынке: на октябрь на них приходилось чуть более 300 млрд руб. активов и 48 млрд руб. кредитов. Это менее 0,2% всех активов российской банковской системы и крайне малая часть кредитного портфеля.
14 Nov 16:01
20 Nov 19:03