📝 Российские компании: основные события, 17 мая:

💻 ГК Элемент официально объявила о проведении IPO на СПБ Бирже. Листинг и начало торгов ожидаются во второй половине мая – начале июня. ➡️Подробнее о предстоящем размещении в нашем новом канале про IPO/SPO.

👏Маркетплейс Wildberries разместил дебютный выпуск ЦФА объемом 3 млрд руб. на платформе Мосбиржи. Полученные средства планируется направить на реализацию стратегии по стабильному расширению бизнеса в отдаленных регионах Сибири и Дальнего Востока. ➡️Все о российском рынке ЦФА на Cbonds

🏦Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург по МСФО снизилась в I квартале на 10,9%, до 13 млрд руб. Чистый процентный доход составил 17,2 млрд руб. (+53,5% г/г), чистый комиссионный доход - 2,7 млрд руб. (-25,4% г/г).

⏫Чистая прибыль МКБ по МСФО в I кв. выросла на 7,4%, до 14 млрд руб. Рентабельность собственного капитала и активов составили 18,9% и 1,2% соответственно. Чистый процентный доход составил 23,6 млрд руб. (-2% г/г), чистые комиссионные доходы - 3 млрд руб. (-19% г/г).

💿Совет директоров РУСАЛа рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. На вечерней сессии Мосбиржи акции компании отреагировали на новость падением более чем на 3,6%.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,14% (⬇️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,25% (⬆️7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
19,10% (⬆️10 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🏢Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-09 (4 млрд)
⚡️НОВАТЭК, 001Р-02 ($200 млн)
💳Газпромбанк, 004P-06 (250 млн), 004P-07 (300 млн)

Оферты
✉️Почта России, БО-001P-02 (5 млрд)
💵Росэксимбанк, 01 (5 млрд)

Размещения облигаций на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 150 уже на YouTube

В этот раз мы выяснили, велики ли риски для бюджета страны в связи с наращиванием госдолга, когда в России появится национальная система сертификации финансовых аналитиков, почему «мусорные» облигации показали лучшую доходность в этом году и как защититься от ослабления рубля с помощью бондов. Кроме того, мы рассказали о новом полезном функционале надстройки Cbonds Add-in и представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Василий Заблоцкий, президент, НФА
• Артём Привалов, портфельный управляющий, УК «Альфа-Капитал»
• Евгений Миронюк, эксперт по фондовому рынку, «БКС Мир инвестиций»
• Виктор Тунёв, экономист

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

📝Выбор организатора IPO: ключевые решения и практические рекомендации

IPO является важным этапом в развитии компании, цель которого - привлечение капитала от широкого круга инвесторов. Для успешного IPO требуется тщательное планирование и контроль, поэтому необходима помощь профессиональных консультантов - организаторов IPO.

В статье нового выпуска журнала Cbonds Review Александр Венгранович, директор «Ренессанс Капитал», рассмотрел ключевые функции организаторов IPO и перечислил факторы, которые необходимо учитывать при выборе партнера для сложного инструмента привлечения капитала.

👉 Читайте в новом выпуске журнала Cbonds Review

Раздел IPO/SPO на Cbonds

💡💼События на рынках СНГ:

🏦 ЕБРР опубликовал отчет под названием Regional Economic Prospects, описывающий текущее положение и прогнозы относительно экономики стран Центральной Азии и Южного Кавказа. В частности, Банк приводит следующие цифры: Центральная Азия покажет рост в 2024 году на 5.4% с дальнейшим повышением до 5.9%. Основным драйвером станут Таджикистан и Кыргызстан. В 2024 году в них прогнозируется рост на 8.5% и 7.5% в 2024 году с замедлением до 7% в 2025. Наименьшими темпами в регионе будет прирастать экономика Казахстана, на 4.5% и 5.5% в этом и следующим годах. Одним их негативных факторов Банк принял наводнения, затронувшие север страны. В странах Южного Кавказа выделяются на фоне остальных Армения и Грузия с ростом ВВП соответственно на 6.2% и 5.2% в 2024 году и 4.8 % и 4.6% в 2025 году.

🇬🇪На торгах Лондонской биржи произошло резкое падение акций грузинских компаний на фоне принятия парламентом Грузии проекта закона "О прозрачности иностранного влияния". Так, стоимость акций Bank of Georgia упала на 12%, TBC Bank Group - на 11%, Georgia Capital - около 7,5%. Ранее эксперты уже прогнозировали Грузии проблемы со вступлением в ЕС и отменой безвизового режима с ЕС в случае вступления в силу этого закона.

🇰🇿Президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев подписал указ «О мерах по либерализации экономики», который определяет правовые, экономические и социальные условия и гарантии, обеспечивающие свободу предпринимательства. Данный указ создаёт правовую основу для развития конкуренции и сокращения участия государства в экономике, что ставилось многими экспертами в число негативных факторов, препятствующих развитию страны.

В частности, в Казахстане вводится мораторий до конца 2026 года на создание квазигосударственных компаний, а также создается Национальный офис по приватизации. Новое ведомство должно будет до конца 2024 года выработать критерии к государственным объектам, подлежащим обязательной приватизации.

💰 Research Hub Cbonds: резюме обсуждения ключевой ставки

В понедельник ЦБ РФ опубликовал «Резюме обсуждения ключевой ставки» (читайте здесь) и «Комментарий к среднесрочному прогнозу Банка России» (здесь).

Аналитики уже активно обсуждают комментарии ЦБ и делают свои прогнозы:

⚫️«"Минутки" ЦБ РФ: сомнения в марте» от Газпромбанка: «Мы ожидаем снижения ставки только в 2П24. Оперативные оценки спроса в экономике указывают на его быстрое сокращение в первые недели мая. В этой связи начало цикла снижения ключевой ставки остается возможным как в июле (12,0% на конец года), так и в сентябре (13,0% на конец года)».

⚫️«АстраNomia: что нового в резюме твоём, ЦБ?» от Астра Управление Активами: «В базовом сценарии мы по-прежнему допускаем снижение ставки до 13% в 2024 (с возможным смягчением риторики в июле и началом цикла в сентябре, вряд ли ЦБ решится на снижение в июле, как мы допускали ранее) и 8-9% в 2025».

⚫️«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «В нашем обновленном прогнозе мы допускаем более продолжительное отклонение инфляции от цели ЦБ, с приближением к ней в 2025 г. При этом, мы по-прежнему ждем установления устойчивого дезинфляционного тренда уже в ближайшие месяцы, который позволит начать ЦБ снижать ключевую ставку в этом году».

⚫️«ALFA Morning Bulletin» от Альфа-Банка: «Можно сделать вывод, что летом ЦБ РФ скорее всего повысит уровень равновесной ставки. В целом мы считаем, что резюме соответствует нашему мнению о том, что у регулятора нет необходимости в дополнительном повышении ставки, однако снижение ставки, вероятно, будет отложено».

⚫️«Макро на неделе» от телеграм-канала «Твердые цифры»: «В нашем базовом сценарии мы не увидим снижения ключевой ставки в этом году. ЦБ существенно пересмотрел свой прогноз по ключевой ставке наверх, в пересмотре прогноза учтен разогрев экономической активности и кредитования начала года».

📍Напоминаем, что консенсус-прогнозы по макроэкономическим показателям можно посмотреть на Cbonds.

Например, консенсус-прогноз по ключевой ставке:
🔴конец 2-го квартала 2024 года: 16%
🔴конец 3-го квартала 2024 года: 15.5%
🔴конец 4-го квартала 2024 года: 14%

📝🇮🇹Cbonds и Трентский Университет (Италия) – теперь партнеры!

Мы с радостью сообщаем о начале партнерства Cbonds с Факультетом Экономики Трентского Университета (г.Тренто, Трентино-Альто-Адидже, Италия) – одного их самых инновационных академических центров Италии и всего альпийского региона.

Подписанное соглашение предоставляет студентам и преподавателям факультета уникальный доступ к широкому спектру финансовых данных на платформе Cbonds, а также открывает возможности для стажировок в Cbonds, лидирующей компании в секторе финансовых данных.

🚀Мы всегда привержены поддержке академических исследований и подготовке будущих специалистов в сфере финансов!

📝 Российские компании: основные события, 16 мая:

🏦 ТКС холдинг по итогам I кв. по МСФО увеличил чистую прибыль на 37%, до 22,3 млрд руб. Чистый процентный доход составил 73,2 млрд руб. (+56%г/г), чистый комиссионный доход – 18,3 млрд руб. (+12% г/г).

💳 Чистая прибыль Совкомбанка за I кв. по МСФО выросла на 11% и составила 25 млрд руб. ROE в I кв. составил 35%. ГОСА по утверждению размера дивидендов пройдет 24 июня, будет рекомендовано выплатить 1,1 руб. на акцию.

🛡 Оборот Softline по МСФО по итогам I кв. вырос на 52% и составил 21,5 млрд руб. Валовая прибыль компании выросла более чем в 3 раза, до 7,8 млрд руб., а валовая рентабельность достигла рекордного значения в 36,4%.

📱Чистая прибыль Ростелекома за I кв. по МСФО снизилась на 28%, до 12,5 млрд руб. Выручка выросла на 9%, до 173,8 млрд руб. Квартальный показатель OIBDA вырос до 74,4 млрд руб. (+4%), а рентабельность по OIBDA составила 42,8%.

🍏 Магнит увеличил чистую прибыль по МСФО в 2023 году в 2,1 раза по сравнению с показателем за предыдущий год, до 58,678 млрд руб. Выручка увеличилась на 8,2% и составила 2,545 трлн руб. Показатель EBITDA повысился на 4,8% г/г, до 269,614 млрд руб.

🛒 OKey Group вчера приняла решение отменить листинг своих ГДР на Лондонской фондовой бирже, последним днем листинга станет 17 июня. Расписки компании также котируются на Мосбирже и на Международной бирже Астаны. Группа планирует сохранить свой листинг на этих площадках.

💻 АО «Элемент» (головная компания холдинга ГК Элемент, планирующая IPO в этом году – все об IPO – здесь) по данным ЕГРЮЛ получила статус публичной компании.

🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 15 мая

🇷🇺Россия

📑СК Согласие – НКР,🆕 присвоен "AA-.rս", "позитивный"

«Эффективность операционной деятельности компании по итогам 2023 года была высокой, и агентство ожидает сохранения такого уровня в 2024 году. Высокие показатели инвестиционной политики и ликвидности активов сопровождаются умеренно высокой достаточностью капитала. Прогноз по рейтингу объясняется ожиданиями агентства, что собственная кредитоспособность компании продолжит укрепление в 2024 году благодаря улучшению оценки бизнес-профиля».

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,17% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,18% (⬆️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
19,00% (⬆️6 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
⚡️ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация, 001PС-05 (от 500 млн юаней)
💰ЕвразХолдинг Финанс, 003Р-01 (15 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-06 (250 млн), 004P-07 (300 млн)

Размещения
🛣Автодор, БО-005P-07 (4 млрд)
🌾Агро-Фрегат, БО-01 (200 млн)
💵Быстроденьги, 002P-06 (200 млн)
🐑Урожай, БО-04 (450 млн)
🚚ГТЛК, 005Р-21 (331.4 млн), 005Р-22 (467.4 млн), 006Р-08 (5.4 млрд)

Оферты
💰РСГ-Финанс, БО-01 (3 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

📝 Российские компании: основные события, 15 мая:

💩 М.Видео-Эльдорадо в I кв. увеличила общие продажи (GMV) на 17,7%, до 131,3 млрд руб. с НДС. Общие онлайн-продажи выросли на 24,1% и составили 97,9 млрд руб., составив 75% от GMV группы.

💳Чистая прибыль ДОМ.РФ по МСФО за I кв. составила 16,7 млрд руб. что более чем в 3 раза выше показателя I кв. прошлого года (показатель вырос на 227%).

🛴 ВУШ Холдинг представил операционные результаты за 4 мес. – количество поездок увеличилось на 67% – до 20,7 млн, зарегистрировано 22,2 млн аккаунтов, год назад было 13,8 млн (+ 61%). Среднее число поездок на активного пользователя выросло на 29%.

💿Акционеры НЛМК утвердили дивиденды по обыкновенным акциям компании за 2023 год из расчета 25,43 руб. на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, - 27 мая.

🪙Заседания советов директоров по вопросу дивидендов проведут Сургутнефтегаз, Юнипро, Нижнекамскшина, Россети Центр.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,14% (⬆️18 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,13% (⬆️14 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,84% (⬆️7 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26226 (ОФЗ-ПД), 26247 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-06 (250 млн), 004P-07 (300 млн)

Оферты
💰АО ТКХ, БО-П02 (5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

🏦ЦБ выявил случаи конфликта интересов на IPO

Банк России выявил случаи конфликта интересов при IPO – в ряде размещений у брокеров возникал интерес, отличный от интересов клиента, следует из письма директора департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольги Шишлянниковой, которое опубликовала НАУФОР.

Банк России описал три случая, когда интересы брокеров отличались от интересов их клиентов:

🔴когда брокер за денежное вознаграждение одновременно оказывает услуги эмитенту по привлечению инвесторов для участия в IPO, а частным инвесторам – услуги по брокерскому обслуживанию.

🔴когда брокер одновременно подает собственную заявку и заявки клиентов при участии в одном и том же IPO.

🔴когда профучастник одновременно является андеррайтером размещения и оказывает клиентам брокерские услуги, подразумевающие в том числе и участие в этом размещении.

Московская биржа совместно с участниками рынка разработала ряд рекомендаций для сделок IPO.

👉 Подробный материал РБК

✅Раздел IPO/SPO на Cbonds

✅Cbonds начинает публикацию ESG Newsletter

На сайте в разделе Research Hub теперь доступен Cbonds ESG Newsletter (материал на английском языке), в котором пользователи могут ознакомиться со следующей информацией:

1️⃣Топ-10 новых размещений разных видов ESG-облигаций за апрель текущего года. Речь идет о зеленых, социальных и устойчивых облигациях, а также об облигациях, связанных с устойчивым развитием;
2️⃣Статистика по рынку зеленых облигаций: объемы и количество зеленых облигаций и их динамика за последний год, региональная структура новых выпусков ESG-бондов в прошедшем месяце;
3️⃣Топ-5 организаторов выпусков ESG-еврооблигаций за январь-апрель 2024 года;
4️⃣Новые ESG-рейтинги организаций.

Данные в ESG Newsletter представлены в разбивке по всем регионам мира: Азия (искл. Японию), Африка, Ближний Восток, Восточная Европа, Западная Европа, Латинская Америка, Развитые рынки (искл. Европу) и СНГ.

🔎 Ключевое на рынке ESG:
🟢Всего в апреле было 74 новых выпуска зеленых облигаций и еврооблигаций на сумму 31.82 млрд USD. Большая часть новых размещений приходится на Западную Европу и Развитые рынки (искл. Европу).
🟢По состоянию на конец апреля общий объем зеленых облигаций и еврооблигаций в обращении составил 2.48 трлн USD. Следует отметить, что в большей части регионов объемы еврооблигаций превышают объемы внутренних облигаций, однако в Азии, Западной Европе и СНГ объемы зеленых облигаций, находящихся в обращении на локальных рынках, больше.
🟢Наиболее популярными организаторами на рынке ESG-еврооблигаций (с долей более 30%) являются BNP Paribas, HSBC, JP Morgan, Citigroup, BofA Securities.

📝 Российские компании: основные события, 14 мая:

🌱Акционеры Акрона одобрили выплату дивидендов размере 427 руб. на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов - 19 мая. Всего на выплату дивидендов будет направлено 15,69 млрд руб.

📱 Мосбиржа начала прием заявок на обмен акций Яндекса. Заявки приниматься: с 10:00 по 19:00 (мск) в период с 14 мая 20 июня, с 10:00 по 15:00 (мск) - 21 июня. Цена одной акции при обмене – 4250 руб. Дата активации и заключения сделок – 8 июля. Ранее нидерландская Yandex N.V. подала заявление на делистинг своих акций с Мосбиржи. После завершения реструктуризации новой головной компанией группы станет МКАО Яндекс.

🏦Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за январь-апрель выросла на 5,1%, до 495,1 млрд руб. при рентабельности капитала в 22,4%. В апреле банк заработал 131,1 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала за месяц составила 23,6%.

🍷Абрау-Дюрсо в I кв. увеличил показатель общих продаж на 30% по отношению к аналогичному периоду 2023 года. Продажи крепкого алкоголя в первом квартале выросли в 1,4 раза, безалкогольных напитков – на четверть.

🏦 СПБ Биржа может пересмотреть дивидендную политику в 2025 году. В рамках подготовки к IPO и до текущего момента площадка декларировала, что не планирует выплачивать дивиденды акционерам в среднесрочной перспективе. (РБК)

📄Светофор Групп объявил параметры размещения своих привилегированных акций на СПБВ. Цена акций 56,25 руб. за бумагу, размер предложения составит до 2,48 млн акций. Предварительная дата начала торгов – 24 мая, организатором выступит ИФК «Солид». 👉 Подробнее об IPO и SPO в нашем новом канале.