📝Аналитические материалы от авторов телеграм-канала «Долгосрок» теперь доступны в разделе Research Hub сайта Cbonds

Мы рады сообщить, что Cbonds начинает сотрудничество с телеграм-каналом «Долгосрок» по публикации аналитики. Обзоры за март, апрель и май уже можно найти в разделе Research Hub нашего сайта.

Информационно-аналитический канал «Долгосрок» ведется действующими сотрудниками крупных фирм с опытом в управляющих компаниях, трейдинговых отделах банков, консалтинге и фондах прямых инвестиций (PE).

В Research Hub будут публиковаться:
🟡аналитические материалы по облигационному, сырьевому, валютному рынкам и макроэкономике
🟡IR и аналитическое покрытие эмитентов в формате кредитных обзоров

Самые свежие комментарии:
🟣Кредитный обзор эмитента Альфа Дон Транс (читайте здесь)
🟣IPO МТС Банк (здесь)
🟣IPO МФК «Займер» (здесь)

🔥Больше 300 участников Investfunds Forum XV!

Уже более 300 представителей инвестиционного сообщества подтвердили свое участие в Investfunds Forum XV - конференции институциональных инвесторов, которая состоится 23-24 мая в Санкт-Петербурге!

Полный список участников доступен здесь.

💬 Спикеры и участники обсудят самые актуальные темы:
🔸Рынок коллективных инвестиций: перспективы vs риски
🔸Инвестидеи: курс на успех
🔸Эмитенты: апгрейд российского рынка
🔸Роль процентных ПФИ в будущем институциональных денег

📝Ознакомиться с полной версией программы можно здесь.

Investfunds Forum – это лучшая возможность не только установить деловые контакты, но и познакомиться с Санкт-Петербургом: закрытый показ спектакля, белые ночи и теплые прогулки на корабле по Неве, экскурсии и фуршеты с завораживающим видом!

📅Когда: 23-24 мая
📍Где: Санкт-Петербург

➡️ ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

📊 Объем рынка корпоративных облигаций России за апрель вырос на 0.99%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 47.79 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам апреля объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 26 061.43 млрд рублей. По сравнению с мартом объем рынка вырос на 0.99%. Месяцем ранее он составлял 25 805.14 млрд рублей. Год назад, по итогам апреля 2023 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 21 262.38 млрд рублей – показатель вырос на 22.57%.

В апреле на рынок вышло 67 эмитентов, было размещено 168 новых выпусков (в марте эмитентов было 59, а новых выпусков – 159). Для сравнения, в апреле 2023 года на рынок вышло 44 эмитента, было размещено 116 выпусков облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в апреле состоялось 1 размещение. Ульяновская область разместила выпуск 34008 на 3 млрд рублей. Общий объем рынка составил 795.42 млрд рублей (месяц назад объем рынка составлял 827.42 млрд рублей).

🔵Объем рынка государственных облигаций
В апреле Минфин РФ провел 7 аукционов по размещению ОФЗ, один из которых был признан несостоявшимся. Объем рынка государственных облигаций по итогам апреля составил 20 939.51 млрд рублей (месяц назад – 20 594.21 млрд рублей). За апрель показатель увеличился на 1.68%.

📝 Российские компании: основные события, 2 мая:

3️⃣ТГК-2 по результатам 2023 года (МСФО) получила 15,42 млрд руб. чистого убытка после прибыли в 191,92 млн руб. годом ранее. Годовая выручка составила 50,47 млрд руб. (+6,41%). Операционные расходы - 51,2 млрд руб. (+10,8%).

🌱Уралкалий увеличил чистую прибыль по РСБУ в I квартале почти в 3 раза, до 10,64 млрд руб. против 3,58 млрд руб. годом ранее. Выручка выросла почти на 36%, до 63,95 млрд руб. Прибыль до налогообложения составила 13,69 млрд руб., валовая прибыль - 31,15 млрд руб. против 29,65 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

🚘Чистая прибыль автопроизводителя Соллерс за 2023 год по МСФО составила 4,9 млрд руб. Выручка составила 82,3 млрд рублей. Валовая прибыль - 15,6 млрд рублей, операционная прибыль – 6,9 млрд рублей. Показатель EBITDA составил 7,5 млрд рублей. Акции отреагировали на публикацию отчетности ростом до 4,8%.

🔌Совет директоров Россети Кубань рекомендовал дивиденды за 2023 год из расчета 4,87 руб. на обыкновенную акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов - 28 июня.

🏦 Совет директоров холдинга SFI рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 20,6 руб. на обыкновенную акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов - 17 июня. Собрание акционеров состоится 5 июня.

🖥Группа Астра попала в новый санционный список США. Компания сообщила, что введение санкций на бизнесе никак не скажется. Также в SDN -лист вошла группа компаний IBS и еще около 30 IT-компаний. Под новые ограничения попали проект НОВАТЭКа «Арктик СПГ 2», авиакомпания «Победа», структуры Газпрома и прочие юридические и физические лица.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,68% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,79% (⬆️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,67% (⬆️6 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Альфа-Банк, ЗО-400 ($400 млн)

Размещения
⛽️ЕвроТранс, 002Р-02

Оферты
⛽️Роснефть, 001P-04 (40 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

📝 Российские компании: основные события, 30 апреля:

🏢Минфин США разрешил до 1 ноября 2024 года связанные с энергетикой операции с банками РФ, попавшими под американские санкции. Речь идет об операциях с ЦБ РФ, ВТБ, Альфа-Банком, Сбербанком, Внешэкономбанком, банком «Открытие», Совкомбанком, РОСБАНКом, банками «Зенит» и «Санкт-Петербург», а также любыми другими организациями, где им принадлежит доля в 50% и более.

🏠Группа ЛСР - последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов компании за 2023 г.

🚂Акционеры Globaltrans Investment приняли решение не выплачивать финальные дивиденды за 2023 год. Ранее выплаты дивидендов были приостановлены из-за технических ограничений, однако компания сообщала, что работает над их решением, выплаты находятся в их фокусе. В марте Globaltrans перерегистрировала бизнес с Кипра на свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market (ADGM).

🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 27 апреля

🇷🇺Россия

💰Кредит Урал Банк – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruA+", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен удовлетворительными рыночными позициями, комфортной позицией по капиталу при невысокой способности его генерации, адекватными качеством активов и ликвидной позицией, а также приемлемой оценкой корпоративного управления. Значительное положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая вероятность финансовой поддержки банка со стороны его собственника в случае необходимости».

🥇Highland Gold Mining – НКР,🆕 присвоен "A+.rս", "стабильный"

«Поддержку оценке бизнес-профиля оказывают существенные запасы золота, которых при текущем уровне производства хватит более чем на 20 лет работы. Высокую оценку финансового профиля определяют сильные показатели ликвидности, операционной рентабельности и обслуживания долга. Показатели долговой нагрузки и структуры фондирования рассматриваются как умеренные».

🇿🇲Заключительный этап реструктуризации по долгу Замбии: перспективы и стимулы для инвесторов

Реструктуризация долга Замбии находится на заключительном этапе после ряда неудачных попыток, что представляет значительный стимул для долговых обязательств всех стран с развивающимся рынком. Этот процесс должен помочь инвесторам, которые были не уверены в этом классе активов, вернуться к нему. Управляющие облигационных фондов развивающихся стран пережили сложные два года (22-23 гг), с минимальным притоком средств в этом году.

На прошлой неделе была достигнута новая договоренность, где Замбия обменяет свои еврооблигации стоимостью $З млрд на два новых выпуска, облигации А и облигации В, стоимостью $3,05 млрд. Держатели облигаций согласились сократить чистую приведенную стоимость на 22%, по сравнению с 16% по соглашению ноября.

К примеру, из африканских стран Кения уже продемонстрировала прогресс, привлекая $1,5 млрд через новый выпуск в феврале и рассеяв опасения о возможном дефолте по облигациям на $2 млрд, которые должны были быть погашены в июне.

С учетом прогресса реструктуризации в Гане и Шри-Ланке, а также интереса других государств развивающихся стран к рынку новых эмиссий, позитивные тенденции вокруг этого класса активов должны стимулировать инвесторов снова вкладывать свои средства.

➡️Напоминаем, что всю информацию по рынку облигаций Африки можно отслеживать на сайте Cbonds.

📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 22 по 27 апреля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 25 апреля: «Полагаем, что на фоне подготовки к уплате налогов экспортерами рубль сегодня продолжит укрепляться. Поддержку национальной валюте может также оказать завтрашнее заседание ЦБ РФ по ставке. В этих условиях курс рубля может варьироваться в диапазоне 92,0–92,5/долл.».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 26 апреля: «В месячном выражении с исключением сезонности промышленность вернулась в марте к околонулевым темпам после февральского всплеска. Напомним, что до этого, с середины 2023 г., промпроизводство накопленным итогом находилось фактически на неизменном уровне».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 24 апреля: «Минэкономразвития внесло корректировки в сценарий развития российской экономики на 2024-27 гг. Помимо оптимизма в цифрах пересмотр вызывает вопрос: насколько Банк России будет близок в своем видении к данному сценарию? Если очень близок, регулятор вряд ли будет готов смягчить ДКУ до конца 2024 г.».

🔘«Взгляд в будущее - макропрогнозы» от КБ Ренессанс Кредит от 22 апреля: «Снижение инфляции в Еврозоне может позволить ЕЦБ перейти к снижению ключевой ставки во втором полугодии текущего года. Сохранение ставки ФРС на фоне роста в марте инфляционных показателей в США приведет к расширению спреда доходностей суверенных облигаций и США и Еврозоны и будет способствовать укреплению доллара США по отношению к остальным валютам».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 22 апреля: «Председатель ФРС заявил, что ввиду последних данных по инфляции регулятор может начать снижение ставок позже, чем предполагалось. Аналитики теперь ожидают в этом году лишь одно-два снижения ставки вместо трех, прогнозируя также, что цикл смягчения монетарной политики начнется в июле или сентябре».

💬Презентация «Сбондс Чат»: видео уже доступно к просмотру

Must have этого года для всех участников финрынка России - Сбондс Чат. Мессенджер уже активно используется многими подписчиками сайта Cbonds и позволяет трейдерам, DCM-командам и аналитикам оптимизировать процесс взаимодействия. Сбондс Чат может стать удобным sales&trading-инструментом для торговли ценными бумагами и подтверждения сделок.

💬 Для тех, кто пропустил официальную презентацию нового продукта, мы представляем видеоверсию мероприятия:

⚫️YouTube
⚫️RuTube

📸Фото с презентации доступны здесь

Cбондс Чат – тренд 2024 года!

🪙 Облигационный заем позволил АО «КИФА» существенно улучшить финансовые показатели

Оборот (GMV) B2B-платформы цифровой торговли «КИФА» по итогам 2023 года вырос на 76% год к году и составил 6,7 млрд рублей. Выручка компании за прошлый год при этом выросла на 75% и составила 5,7 млрд рублей, а денежный поток по операционной деятельности достиг 78,5 млн рублей (рост год к году на 127%). Об этом в ходе онлайн-семинара Cbonds сообщил зампредседателя совета директоров компании Кайл Шостак.

🔆 Одной из причиной роста финансовых показателей, по его словам, стали привлеченные за счет облигационного займа средства.

«Благодаря облигационному займу, компания смогла направить средства на краткосрочное финансирование поставок товаров в части логистических и таможенных платежей. Фактически мы кредитовали наших клиентов», - пояснил Кайл Шостак.

🇷🇺 АО «КИФА» стала первой компанией китайского происхождения, которая вышла на российский долговой рынок. В июне 2023 года эмитент разместил дебютный выпуск биржевых бондов на сумму 200 млн рублей по ставке 14,5% на срок 3 года. Основной спрос на облигации обеспечили розничные инвесторы, он превысил предложение в 2 раза. Компания уже трижды выплатила купоны, своевременно и в полном объеме. Общая сумма выплаченных купонов на 1 апреля 2024 года составила 21,69 млн рублей.

⚡️Онлайн-семинар «КИФА – B2B-платформа цифровой торговли между Россией и Китаем: итоги 2023 года и планы развития» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара с представителями КИФА – В2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем, предоставляющей участникам рынка на территории двух стран комплексные услуги в области электронной коммерции с 2013 года.

В ходе семинара спикеры представили операционные и финансовые результаты 2023 года и рассказали о стратегии роста компании, а также ответили на вопросы зрителей.

👇 Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра! 👀

📝 Российские компании: основные события, 27 апреля:

✈️ Аэрофлот снизил чистый убыток по РСБУ по итогам I квартала до 6,9 млрд руб. против 33,7 млрд руб. убытка годом ранее. Показатель достиг минимального уровня за 5 лет. Выручка за отчетный период увеличилась на 57,7%, до 145,1 млрд руб.

💿Совет директоров ММК рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2023 года в размере 2,752 руб. (с учетом налога) на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 10 июня. Годовое общее собрание акционеров пройдет в заочной форме 30 мая.

🚛Совет директоров ЛК Европлан рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов по итогам 2023 года в размере 25 руб. на акцию. Всего на выплату планируется направить 3 млрд руб. из чистой прибыли за 2023 год. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 11 июня.

🌾 ФосАгро сократила чистую прибыль по МСФО в 2023 года на 53,4%, до 86,1 млрд руб. Выручка составила 440,3 мдрд руб. (-22,7%), скорректированная чистая прибыль - 104,1 млрд руб (-42,9%). Показатель EBITDA уменьшился на 29%, до 183 мдрд руб., рентабельность по EBITDA составила 41,6% (- 3,7%). Совет директоров, рассмотрев в пятницу отчетность компании, отложил вопрос о финальных дивидендах.

🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 26 апреля

🇷🇺Россия

💿ГМК «Норильский никель» – НКР, 🆕 присвоен "AAA.rս", "стабильный"

«Поддержку оценке бизнес-профиля оказывают существенные запасы металлов, которых при текущем уровне производства хватит более чем на 70 лет работы компании. Однако её сдерживает умеренно высокая концентрация на крупнейшем производственном активе. Высокую оценку финансового профиля определяют сильные показатели долговой нагрузки, ликвидности, операционной рентабельности и обслуживания долга».