💬 Что происходит на валютном рынке?

Валютный рынок – одна из самых обсуждаемых тем в новостях последних дней. Мы подготовили подборку новостей про валюту:

⚫️«Курс рубля слабо отреагировал на решение ЦБ повысить ставку до 18%» от РБК Инвестиций от 26 июля:

⚫️«Рубль в четверг вырос в паре с юанем» от Интерфакса от 25 июля:

⚫️«Будет расти дальше: рынок что-то знает» от Прайма от 24 июля:

⚫️«Центробанк собирается по-новому рассчитывать курс доллара и евро. Что включает методология» от Российской Газеты от 22 июля:

📍 Консенсус-прогнозы по валютам на конец 3-го квартала 2024 года:

🔴USD/RUB: 90.22
🔴EUR/RUB: 97.2
🔴CNY/RUB: 12.44
🔴EUR/USD: 1.08

✔️ Получаем информацию по заседаниям центральных банков на сайте Cbonds

В июне на Cbonds появился новый раздел "Календарь инвестора", в котором каждый пользователь может найти информацию по событиям, проводимым организациями из разных стран и регионов мира.

📈 Следите за изменениями ставок рефинансирования и решениями центральных банков по ним? Тогда вам будет интересен раздел "Календарь инвестора", в котором вы можете найти данные по заседаниям ЦБ в более, чем 150 странах мира.

🔎Хотим посмотреть предстоящие заседания центробанков по ставкам на август? В фильтре "Дата события" ставим даты с 01.08.2024 по 31.08.2024, тип события ➡️ Заседание ЦБ ➡️статус - Планируется. 👀Готово. Находим, что в августе 2024 года планируются 29 заседаний ЦБ по ставкам.

❓ Ищем все прошедшие заседания ЦБ РФ за текущий год? Тогда в поле "Организация" выбираем Банк России, даты - с 01.01.2024 по 26.07.2024 ➡️тип - Заседание ЦБ. В итоге получаем информацию по 5 событиям и узнаем, что в пятницу 26 июля ЦБ принял решение повысить ключевую ставку до 18%. Нажимаем на название индекса по событию и попадаем на его страницу, где можем проанализировать динамику ставки.

⚠️ Напомним читателям нашего телеграм-канала, что в календаре инвестора можно также найти данные по годовым и внеочередным собраниям акционеров, советам директоров, датам публикации отчетности МСФО и РСБУ и по собраниям владельцев облигаций.

💰⚡️Ключевая ставка – 18%

Банк России принял решение повысить ключевую ставка на 200 б.п.

Следующее заседание Совета директоров Банка России запланировано на 13 сентября 2024 года.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

📝 Российские компании: основные события, 26 июля:

🏠 Последний день pre-IPO Самолет плюс на площадке Zorko. Площадка сообщила, что на данный момент инвесторы выкупили 91% акций, доступных к размещению.

🚗Акции Каршеринг Руссия («Делимобиль») на Мосбирже с сегодняшего дня включены в сектор Рынка инноваций и инвестиций.

🚄Чистая прибыль РЖД по РСБУ в I полугодии снизилась на 69%, до 61,9 млрд руб. Выручка за отчетный период увеличилась на 8% и достигла 1,4 трлн рублей. Прибыль от продаж составила 187,3 млн рублей, что на 9,3% меньше показателя за 6 месяцев 2023 года.

🏦Набсовет Банка Санкт-Петербург принял решение выкупить 20 млн обыкновенных акций. Дата начала приобретения бумаг - 29 июля 2024 года, дата окончания действия программы - 29 января 2025 года. Банк регулярно проводит выкуп своих акций для повышения их ликвидности. Выкупленные акции банк гасит.

🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 25 июля

🇷🇺Россия

🚰УК Росводоканал – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruA+", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен сильным риск-профилем отрасли, уверенными рыночными и конкурентными позициями, комфортным уровнем долговой нагрузки, средними показателями рентабельности, высокой ликвидностью, а также умеренно высокой оценкой блока корпоративных рисков».

🌇Уфа – АКРА,🆕 присвоен "A+(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен низкой долговой нагрузкой при умеренных рисках рефинансирования обязательств, существенным объемом капитальных расходов и стабильными показателями развития городской экономики. Рейтинг сдерживается существенной зависимостью Города от трансфертов из бюджета Республики Башкортостан».

🌾Группа Продовольствие – НКР,🆕 присвоен "BB-.rս", "стабильный"

«Сдерживающее влияние на оценку бизнес-профиля оказывают невысокие рыночные позиции, отраслевые риски природного характера и волатильность цен на сельскохозпродукцию. Агентство консервативно оценивает финансовые метрики компании, включая умеренные показатели долговой нагрузки, рентабельности бизнеса и структуры фондирования при низких запасах ликвидности и прочности по обслуживанию долга».

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,00% (⬇️6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,07% (⬆️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,82% (⬆️2 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🏦 Сбербанк России, 002P-SBER47 (10 млрд)
🚓 Финансовые Системы, БО-П01

Размещения
🏦ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-46 (171 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 160 уже на YouTube

В этот раз мы рассказали о планах Минфина по размещению ОФЗ, разобрались в нюансах обновленной налоговой системы и целях взаимного признания проспектов ценных бумаг России и Беларуси, раскрыли детали многомиллиардного банкротства одного из эмитентов и спросили эксперта, какие бумаги на золото могут быть выгоднее, чем сам драгметалл.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Михаил Николаев, главный аналитик, Совкомбанк
• Мария Потапова, старший инвестиционный аналитик, Альфа-Инвестиции
• Евгения Заинчуковская, советник, VERBA Legal

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

🇧🇾Беларусь налаживает деловые контакты с ОАЭ. Торгово-промышленные палаты Минска и Абу-Даби подписали соглашение о сотрудничестве. Генеральный директор Минского отделения БелТПП Сергей Набешко поприветствовал председателя ТПП Абу-Даби Ахмеда Халифа Аль Кубайси, подчеркнув важность ОАЭ как торгового партнера и инвестора для Беларуси:

"ОАЭ является важным торговым партнером Республики Беларусь и значимым инвестором в белорусскую экономику. Основной задачей подписания данного соглашения является укрепление отношений по линии бизнеса. Учитывая побратимские отношения между Минском и Абу-Даби, у сторон есть множество возможностей для реализации совместных проектов".

🇲🇩 Молдова движется в сторону цифровизации государственных ценных бумаг. Граждане Молдовы получат возможность одалживать деньги государству через веб-платформу, то есть покупать государственные ценные бумаги онлайн. Платформа будет запущена 31 июля, граждане смогут зарегистрироваться на ней в августе, а первая покупка должна состояться в сентябре, сообщил государственный секретарь Министерства финансов Ион Гумене. Он также пояснил:

«Граждане, не пользующиеся услугами банков, смогут создать счет, привязать к нему банковскую карту или банковский счет в обслуживающем их банке и следить за объявлениями Министерства финансов о государственных ценных бумагах, которые будут размещены для торговли или покупки гражданами».

📝 Российские компании: основные события, 25 июля:

💿 Совет директоров ММК рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2024 г. в размере 2,494 руб. на акцию. Собрание акционеров запланировано на 27 сентября. Группа в I полугодии снизила чистую прибыль по МСФО на 2,5%, до 50,3 млрд руб. Выручка увеличилась на 18,5%, до 417,83 млрд руб.

⛽️ Чистая прибыль Газпром нефти по МСФО за I полугодие 2024 года выросла на 7,9%, до 328,47 млрд руб. Выручка увеличилась на 30,1%, до 2,018 трлн руб. Скорректированная EBITDA в январе-июне выросла на 11,9%, до 704 млрд руб., соотношение чистого долга к EBITDA сохранилось на уровне 0,45.

🔌Чистая прибыль Интер РАО по РСБУ за I полугодие выросла в 5,6 раза, до 20 млрд руб. Выручка за отчетный период выросла на 23,2%, до 20,27 млрд руб. Валовая прибыль увеличилась на 36,3%, до 3,34 млрд руб., а убыток от продаж составил 3,44 млрд руб. против 2,71 млрд руб. годом ранее.

🛒B2B-платформа КИФА объявила ценовой диапазон IPO от 92 до 110 руб./акция. Сбор заявок проходит с 25 августа до 7 августа. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO

💩 Генеральный директор М.Видео Билан Ужахов стал мажоритарным акционером группы в результате выкупа акций топ-менеджментом компании. Он косвенно владеет 53,633% акций ПАО через ряд компаний, включая МКООО "Эрикария" (напрямую владеет 50% ПАО).

🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 24 июля

🇷🇺Россия

🧬ММЦБ – АКРА,⬆️с "BB+(RU)" до "BBB-(RU)", "стабильный"

«Повышение рейтинга стало следствием повышения рейтинга ПАО «Артген», выступающего для Компании поддерживающим лицом. В остальном рейтинг Компании обусловлен сохранением сильной ликвидности, а также очень сильного денежного потока и очень высокой рентабельности».

🌱ЕвроХим – АКРА, "AA+(RU)", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Изменение прогноза по рейтингу связано со снижением мировых цен на минеральные удобрения, что привело к сокращению FFO и понижению оценок за рентабельность и обслуживание долга. При этом Агентство отмечает улучшение рыночной позиции Компании, в том числе за счет укрепления на рынках Южной Америки».

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,06% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,02% (⬆️19 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,80% (⬇️8 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🍗 Группа Черкизово, БО-001Р-07 (5 млрд)
💿 РУСАЛ, БО-001Р-08 (выпуск в USD)
🚓 Финансовые Системы, БО-П01

Размещения
📱 МТС, 002Р-06 (17 млрд)
💰 Элемент Лизинг, 001P-09 (2 млрд)
😀 ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-41 (65 млрд)

Оферты
🚘 Автоэкспресс, КО-П09 (118.2 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

🇷🇺 Research Hub Cbonds: ОФЗ

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds, стал рынок государственных облигаций. Доходности ОФЗ вчера возобновили рост в преддверии заседания ЦБ.

📩 Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что доходность 10-летних облигаций России на конец 3-го кв. 2024 составит 16%.

Мы подготовили подборку ресечей по этой теме:

🟣«Рынок облигаций. Осторожный оптимизм перед решением ЦБ» от Альфа Инвестиции: «На наш взгляд, осенью инфляционное давление действительно может ослабнуть, но шансов на устойчивое снижение ставок в 2024 году мало. Это может быть перспектива 2025–2026 годов. Если инвестор готов держать облигации долго, то он может рассмотреть покупку длинных ОФЗ с доходностью около 16% и выше. Но важно отдавать себе отчёт в том, что цены ещё могут опуститься ниже».

🟣«Обзор долгового рынка Июнь-июль 2024 г.: Тьма сгущается перед рассветом» от Альфа-Банка: «Примечательно, что сохранение ключевой ставки на заседании 7 июня на уровне 16,0% не принесло облегчения рынку облигаций, т. к. разочаровывающая макростатистика лишь повысила риски более значительного подъема ставки на заседании 26 июля. Мы ожидаем, что ставка будет повышена на 200 б. п., до 18,0%, а также жестких заявлений в ходе пресс-конференции».

🟣«Банки, ОФЗ и ликвидность» от телеграм-канала TrueValue: «Покупать или нет длинные ОФЗ по 15-16% годовых, когда все ждут повышения КС до ~18% в июле? Скорее да, потому что повышение КС уже в цене, но неочевидно с точки зрения необходимости».

🟣«Утренний сок» от Промсвязьбанка: «Считаем текущий отскок на рынке госбумаг в большей степени техническим: рекомендуем дождаться итогов заседания – сигнал регулятора, вероятно, будет определяющим для дальнейшего движения рынка».

🟣«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «Мы пока не видим рисков для финансирования дефицита бюджета в этом году, хотя при текущем плане размещения ОФЗ на этот год в практически 4 трлн руб. в нетто эквиваленте факт еще не достиг 1,5 трлн руб. При необходимости ведомство сможет смягчить критерии отсечения заявок на аукционах и / или в большей степени использовать средства ФНБ».

Консенсусы по доходности 10-летних ОФЗ:
🟡конец 4-го квартала 2024 года: 16%
🟡конец 1-го квартала 2025 года: 14.88%

✅Дополнение линейки государственных облигационных индексов Cbonds

На сайте Cbonds пополнилась группа индексов рынка государственных облигаций с валютой эмиссии USD.

Запущены индексы по 6 странам:
⚫️ Cbonds Ecuador Sovereign USD Index
⚫️ Cbonds China Sovereign USD Index
⚫️ Cbonds Hong Kong Sovereign USD Index
⚫️ Cbonds Italy Sovereign USD Index
⚫️ Cbonds Angola Sovereign USD Index
⚫️ Cbonds Kenya Sovereign USD Index

Линейка индексов пользуется популярностью ввиду значимости для оценки экономического состояния страны, общей оценки доходности инвестированных средств и разработки долгосрочных стратегий.
Индексы включают в себя ликвидные государственные бумаги номинированные в долларах США. Cbonds рассчитывает сразу пять показателей: индекс полной доходности, ценовой индекс, индекс дюрации, доходность к погашению и T-spread.

✅Обновление индексных списков происходит ежемесячно.
Значения индексов рассчитываются ежедневно.

Более подробно с методикой формирования индексных списков и расчета индексов можно ознакомиться на страницах индексов.

📝 Российские компании: основные события, 24 июля:

🔋 НОВАТЭК нарастил чистую прибыль по МСФО в I полугодии в 2,2 раза, до 341,7 млрд руб. Выручка увеличилась на 17%, до 752,4 млрд руб. Нормализованная EBITDA выросла на 15,6%, до 480,65 млрд руб.

🔍 Стартовали торги акцими МКПАО «Яндекс» на Мосбирже. С 25 июля на срочном рынке Мосбиржи возобновятся торги фьючерсными контрактами и премиальными опционами на акции МКПАО «Яндекс».

🛒Акции B2B-платформы КИФА допущены к торгам на Мосоковской бирже с 8 августа. Бумаги включены во Второй уровень листинга под тикером QIFA.

💳Совкомбанк завершил ускоренный букбилдинг, в ходе которого мажоритарный акционер - "Совко капитал партнерс" - и часть ключевых менеджеров сократили свои доли владения акциями банка. В результате совокупная доля "Совко", менеджмента банка, стратегических инвесторов и других акционеров, владеющих 5% или более акций банка, была сокращена и теперь составляет менее 90% капитала банка. Free-float составил 10%.

👏 Объединенная компания ретейлера Wildberries и группы Russ, ООО «РВБ», в ближайшее время примет на себя все обязательства перед партнерами и клиентами ООО «Вайлдберриз» - основного юридического лица маркетплейса. Владислав Бакальчук на встрече с Рамзаном Кадыровым назвал объединение компаний рейдерским захватом. Объединение компаний - это не рейдерский захват, а результат бракоразводного процесса с Владиславом Бакальчуком, заявила основатель и гендиректор компании Татьяна Бакальчук. (ТАСС)