▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 148 уже на YouTube

В этот раз мы рассказали сразу о нескольких важных мероприятиях Cbonds: X круглом столе «Инструменты финансовых рынков для корпоративного казначейства», XIV Российском M&A Конгрессе и презентации нашего нового продукта - «Сбондс Чат». Кроме того, мы выяснили, какие ценные бумаги хотят обособить в котировальных списках нашей страны, когда ожидать пика погашений по корпоративным облигациям и как намерены расплачиваться по своим бондам в Роснано, а также представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Владимир Козинец, президент, Ассоциация корпоративных казначеев
• Сергей Лялин, основатель Cbonds
• Александр Кудрин, профессор, НИУ ВШЭ
• Алексей Федоров, старший управляющий директор по развитию и работе с клиентами, НРД
• Алексей Куприянов, руководитель КИБ, Инвестиционный Банк Синара
• Михаил Никонов, директор по корпоративным рейтингам Эксперт РА
• Андрей Михайлишин, генеральный директор, «Цифровые Платежи»

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

⚠️ P.S. Следующий выпуск Cbonds Weekly News выйдет после первомайских праздников – 8 мая.

▶️ Через месяц - 23-24 мая - Санкт-Петербург будет гостеприимно встречать участников Investfunds Forum XV - конференции институциональных инвесторов.

⏰ Если вы еще не успели зарегистрироваться, то сейчас самое время это сделать!

⭐ Зарегистрироваться
⭐ Условия и стоимость участия

💬 Спикеры и участники обсудят:
• Инфраструктура коллективных инвестиций: путь к цифровизации
• Инвестидеи: курс на успех
• Роль процентных ПФИ в будущем институциональных денег
• Пенсионная индустрия
• Страховая индустрия

🖥 Программа конференции доступна здесь 👈

☄️ И куда же без традиционной неформальной части конференции, заботливо подготовленной командой Cbonds Congress? Мы приложили максимум усилий, чтобы вы могли пообщаться с единомышленниками и наладить деловые контакты в непринужденной обстановке.

До встречи в Санкт-Петербурге!

💰ГТЛК открыла книгу заявок по размещению локальных облигаций 001P-21

Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) 25 апреля открыла книгу заявок на приобретение локальных пятилетних облигаций серии 001P-21 с офертой через 3,5 года.

❗️Книга будет открыта до 16-00 25 апреля 2024 г. по московскому времени.

Планируемый объем размещения - 10 млрд рублей. Агентом по размещению облигаций выступает ПАО «Совкомбанк».

Купоны по облигациям с первого по четырнадцатый будут переменными, ориентир по уровню ставки – значение ключевой ставки Банка России плюс премия не более 2,3% годовых. Выплаты купонного дохода будут производиться ежеквартально.

📝 Российские компании: основные события, 25 апреля:

🍏 Cуд удовлетворил заявление Минпромторга РФ о приостановлении корпоративных прав нидерландской X5 Retail Group N.V. к ее российской структуре ООО «Корпоративный центр ИКС 5» и передает принадлежащие X5 акции самой дочерней компании. Нероссийские держатели смогут получить акции дочерней компании пропорционально их участию в X5, российские держатели будут обязаны принять такие распределяемые акции.

🍷Акционеры НоваБев Групп одобрили дивиденды за 2023 год в размере 225 руб. на одну акцию. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлено 13 мая.

🏦 Чистая прибыль СПБ Биржи по МСФО за 2023 год снизилась в 2,8 раза до 0,68 млрд руб. (1,93 млрд руб. в 2022 г.). Показатель EBITDA составил 2,56 млрд руб. (-11,86% г/г). Рентабельность по EBITDA составила 35,30% (37,47% годом ранее).

📦Ozon в I квартале увеличил оборот от продаж (GMV, включая услуги) на 88% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года - до 570,177 млрд руб. Скорректированная EBITDA увеличилась на 16% - до 9,3 млрд руб.

💿 ММК получил выручку итогам I квартала в размере 166,43 млрд руб. по РСБУ. Чистая прибыль компании в отчетном периоде составила 24,83 млрд руб. Активы компании составили 832,92 млрд руб. Долгосрочные обязательства составили 47.88 млрд руб., краткосрочные - 190.3 млрд руб.

📄Светофор Групп (резидент Сколково) рассматривает возможность публичного предложения своих привилегированных акций СПВБ. В рамках предложения компания может предложить акции в количестве до 2 481 500 штук. В случае предложения цена акций будет устанавливаться после формирования книги заявок. Обыкновенные акции компании торгуются на Мосбирже под тикером SVET.

💰IDF Eurasia, владеющая МФК «Мани Мен» (бренд MoneyMan), отложила планы IPO на 2025-2026 годы.

🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 24 апреля

🇷🇺Россия

💡ТГК-14 – НКР,⬆️с "BBB+.rս" до "A-.rս", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки финансового профиля компании благодаря росту показателей обслуживания долга, ликвидности и рентабельности».

📄Светофор Групп – Эксперт РА,⬆️с "ruBB" до "ruBB+", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки блока финансовых рисков ввиду сокращения долговой нагрузки в результате погашения части облигационного займа в 2023 году. При этом компания продолжила наращивать выручку и операционную прибыль, что также положительно повлияло на долговые метрики и снизило неопределенность в части способности компании самостоятельно обслуживать заимствовани».

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,51% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,67% (⬆️3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,49% (⬆️3 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
⛽️ЕвроТранс, 002Р-02 (800 млн)
🚛ГТЛК, 001P-21 (10 млрд)
🌽Россельхозбанк, БO-03-002P (от 10 млрд), доп.выпуск №2
💳Альфа-Банк, ЗО-400 ($400 млн)
💳Газпромбанк, 004P-05 (250 млн)

Размещения
🚛ГТЛК, 006Р-07 (879.9 млн)
🚜ПИР, БО-02-001P (350 млн)
🛢Татнефтехим, 001-P-02 (300 млн)

Оферты
🚘ПР-Лизинг, 001P-03 (400 млн), ПР-Лизинг, 002Р-01 (1.75 млрд), ПР-Лизинг, 002Р-02 (1.5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

1️⃣📱 Research Hub Cbonds: IPO МТС-Банк

26 апреля состоится публичное размещение акций МТС-Банка на Московской бирже.

Мы подготовили подборку ресечей про размещение акций МТС-Банка. ➡️Все российские IPO – здесь.

🔴«Навигатор инвестора» от Риком-Траст: «Предполагается, что размещение состоится в формате cash-in. Сумма, которую хочет привлечь компания, составляет от 10 млрд. руб. Данный объем оптимален на текущем рынке, поскольку емкость ограничена ввиду ухода иностранных инвесторов».

🔴«Утренний СОК» от Промсвязьбанка: «МТС-банк на финишной прямой перед выходом на биржу. Указанный диапазон цены дает оценку его в 80-85 млрд руб., то есть 1,05-1,11 капитала. Мы полагали ранее, что оценки могут быть в пределах диапазона 1,3-1,5 капитала (99-115 млрд руб.). Для мажоритарного акционера МТС размещение МТС-банка - положительный момент, который может придать его бумагам дополнительный импульс к росту».

🔴«МТС Банк. Экосистемный цифровой банк» от Sber CIB: «На наш взгляд, в ближайшие пять лет чистая прибыль банка может расти двузначными темпами. Снижение ставки ЦБ, рост доли остатков на текущих счетах в структуре фондирования и повышение доли высокомаржинальных кредитов в портфеле обеспечат увеличение чистой процентной маржи».

🔴«ALFA - МТС Банк: Значимый игрок с потенциалом прибыльного роста (IPO report)» от Альфа-Банка: «Стратегия Банка предполагает рост показателя ROE до 30% (с 19% в 2023 г. и 9,7% в среднем в 2019-23 гг.) в среднесрочной перспективе за счет удвоения клиентской базы и дальнейшего роста доли рынка в потребительском кредитовании, а также удешевления фондирования и снижения стоимости риска. С учетом заложенных планов по росту бизнеса и рентабельности вероятно начало дивидендных выплат с 2025 г. (по итогам 2024 г.)».

📝 Российские компании: основные события, 24 апреля:

🔅Чистая прибыль Южуралзолото ГК по МСФО в 2023 году составила 700 млн рублей, в 2022 году был зафиксирован убыток в 20,1 млрд руб. Выручка составила 67,8 млрд руб. (+19%). EBITDA выросла до 30,9 млрд руб. (+ на 23% г/г). Чистый долг на конец года снизился на 4%, до $700 млн.

🚢Чистая прибыль ДВМП(Fesco) по МСФО в 2023 году составила 37,851 млрд руб. (-4% г/г). Выручка группы по итогам 2023 года выросла на 5,8%, до 172 млрд руб. Объемы международных морских перевозок выросли на 23% г/г и составили 419 тыс. TEU.

😁Совет директоров Вымпелкома рекомендовал не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям по итогам 2023 года и выплатить дивиденды в размере 0,1 коп. на одну привилегированную именную акцию типа «А» на общую сумму 6 426 руб. Оставшуюся после выплаты дивидендов прибыль по результатам 2023 года рекомендовано не распределять.

🏦 Совет директоров БАНКа УРАЛСИБ рекомендовал акционерам дивиденды в 9,85 млрд руб. Из них 5,83 млрд руб. могут быть выплачены из прибыли за 2023 год, остальные - из нераспределенной прибыли прошлых лет. Размер выплаты на акцию составляет 2,7 копейки. Дата составления рееста для получения выплат - 4 июня. (Frank Media)

🥚Совет директоров МТС рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов по итогам 2023 года в размере 35 руб. на одну акцию. Компания может выплатить суммарно до 68,6 млрд руб. Собрание акционеров запланировано на 26 июня.

💬 Эксперты по-прежнему ожидают сохранения ключевой ставки на текущем уровне — консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 26 апреля, состоится третье в этом году заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 15 декабря ставка находится на уровне 16% годовых. На предыдущем заседании, состоявшемся 22 марта, Регулятор оставил ставку без изменений.

➡️Полный текст консенсус-прогноза

🔎В разделе «Консенсус-прогнозы» нашего сайта можно посмотреть мнение рынка о том, какой ставка будет на конец года. Для этого в матрице прогнозов нужно выбрать вкладку «Ключевые ставки».

Своими комментариями поделились:
🔵Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
🔵Антон Табах, главный экономист, Эксперт РА
🔵Наталия Пырьева, аналитик, «Цифра брокер»
🔵Николай Рясков, управляющий директор по инвестициям, УК ПСБ
🔵Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк
🔵Дмитрий Куликов, директор группы суверенных и региональных рейтингов, АКРА
🔵Игорь Рапохин, старший стратег, SberCIB Investment Research

💭 Антон Табах, главный экономист, Эксперт РА: «Мы не ожидаем изменений ставки или сигнала. Возможно, в «минутках» не останется даже указаний на обсуждение возможного повышения ставки. Предпосылки – снижение сезонно скорректированной инфляции до 4.5% годовых и отсутствие явных сигналов смены тренда. Единственное несоответствие с теорией – хороший рост экономики несмотря на двухзначную реальную ставку».

💭 Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк: «Мы ожидаем сохранения ключевой ставки на текущем уровне. Пристальное внимание ЦБ, на наш взгляд, сейчас приковано к соотношению растущих объемов потребления и выпуска. Их малейшая разбалансировка может легко нарушить дезинфляционный тренд. Наиболее вероятно и сохранение прежнего («нейтрального») сигнала: условия для «ястребиного» не сформировались, а «голубиный» остается слишком опасным для текущего равновесия. Мы ожидаем снижения ставки в 2П24, но не исключаем начала этого процесса на июньском заседании (при ослаблении спроса)».

🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 апреля

🇷🇺Россия

😀 ВЭБ.РФ – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruAAA, "стабильный"
«В соответствии с методологией оценки внешнего влияния присвоен рейтинг на уровне условного рейтингового класса поддерживающей структуры в лице Правительства Российской Федерации. Компания является государственной корпорацией, созданной Российской Федерацией».

🛠Highland Gold Mining – АКРА, 🆕 присвоен "A+(RU)", "стабильный"
«Рейтинг обусловлен сильной рыночной позицией: Компания входит в тройку наиболее крупных в России производителей золота. Средняя оценка бизнес-профиля отражает низкую себестоимость производства, среднюю оценку за достаточность ресурсной базы и среднюю оценку продуктовой диверсификации (основная выручка приходится на золото)».

🌾АГРО ЗЕРНО ЮГ – НКР, 🆕 присвоен "BB.rս", "стабильный"
«Высокая долговая нагрузка, обусловленная расширением торговой деятельности компании и опережающая рост операционной прибыли, сдерживает оценку финансового профиля. Низкий уровень соотношения денежных средств и текущих обязательств также ограничивает оценки ликвидности и финансового профиля в целом».

❗️💰Clearstream не будет поддерживать выкуп заблокированных бумаг у россиян

Депозитарий уведомил своих клиентов, которых может коснуться действие этого механизма, о «растущем риске для их активов и связанных с ними депозитов в России, и Clearstream Banking не будет оказывать никакой поддержки в связи с этими процедурами» и напомнил об их обязательстве соблюдать требования ЕС и другие применимые санкции.

🔄По оценкам экспертов, В Clearstream содержится примерно 20% всего объема заблокированных активов, большая часть активов — в Euroclear.

В «Инвестиционной палате» (организатор выкупа замороженных активов) не думают, что позиция Clearstream отрицательно скажется на механизме выкупа, поскольку разрешение на перевод ценных бумаг в зарубежный депозитарий выдает не конкретный депозитарий, а местный регулятор и нерезиденты будут обращаться именно туда.

📍Источник: РБК. Подробнее здесь 👈

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,51% (⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,64% (⬆️3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,46% (⬆️3 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺 26243 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
🚛РЕСО-Лизинг, БО-П-25 (5 млрд)
💳Альфа-Банк, ЗО-400 ($400 млн)
💳Газпромбанк, 004P-05 (250 млн)
🚅РЖД, ЗО25-2-Р (20 млрд), ЗО28-1-Р (25 млрд), ЗО28-2-ФР (150 млн франков), ЗО28-3-P (20 млрд)

Размещения
💰Газпром Капитал, БО-003Р-01 (20 млрд)
💰КОНТРОЛ лизинг, 001P-02 (1 млрд)
🏦КБ Центр-инвест, БО-13 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

💬26 апреля в 11:00 (мск): Онлайн-семинар «КИФА – B2B-платформа цифровой торговли между Россией и Китаем: итоги 2023 года и планы развития»

26 апреля в 11:00 (мск) мы побеседуем с представителями КИФА – В2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем, предоставляющей участникам рынка на территории двух стран комплексные услуги в области электронной коммерции с 2013 года. Компания представит операционные и финансовые результаты 2023 года и расскажет о стратегии роста.

💬 Спикерами онлайн-семинара станут:
🔸Сергей Зобов, коммерческий директор Cbonds;
🔸Сунь Тяньшу, председатель совета директоров и основатель платформы КИФА;
🔸Кайл Шостак, зампредседателя совета директоров компании КИФА;

📆Когда: 26 апреля в 11:00 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. ➡️Регистрация

Используйте уникальный шанс задать интересующий Вас вопрос эмитенту!

📝 Российские компании: основные события, 23 апреля:

⛽️Совет директоров Татнефти дал рекомендацию утвердить выплату финальных дивидендов за 2023 год из расчета 25,17 руб. на акцию. Общая сумма дивидендов, с учетом ранее выплаченных, за 2023 год составляет 87,88 руб. Годовое собрание акционеров запланировано на 14 июня, при отсутствии кворума - 27 июня.

🏦Набсовет Сбербанка сегодня обсудит вопрос о рекомендациях по дивидендам за 2023 год. Ранее Герман Греф подтвердил планы направить на выплату 50% чистой прибыли по МСФО, таким образом на дивиденды может быть направлено около 754 млрд руб. (33,4 рубля на одну акцию каждого вида). ГОСА пройдет 21 июня в форме заочного голосования.

1️⃣🖥Разработчик платформы сбора и хранения данных Arenadata начал подготовку к IPO на Мосбирже. Компания планирует провести сделку до конца 2024 г. Вендор планирует привлечь до 5 млрд руб. Для выхода на биржу компания уже привлекла банки-организаторы. Один из них, по словам источника, Тинькофф Банк. (Ведомости) ➡️Все российские IPO и SPO – здесь.

🏦💳РОСБАНК в рамках сделки по интеграции в группу «ТКС холдинг» может быть оценен с мультипликатором по капиталу в диапазоне 0,9-1,1. Как источник финансирования сделки «ТКС холдинг» планирует использовать допэмиссию своих акций по цене 3 423,62 руб. за акцию. Максимальный запланированный объем допэмиссии составляет 130 млн штук. В случае одобрения допэмиссии акционерами 8 мая, группа ожидает закрытие сделки до конца III квартала 2024 года. (ТАСС)