🏆Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 22 по 26 мая в Research Hub Cbonds было опубликовано около 250 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

🔝В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:

🏦«Монитор платежей по корпоративным еврооблигациям - 23.05.2023» от Газпромбанка: «Важным событием для рынка замещающих облигаций России стало подписание президентом РФ изменений в Указ № 430 об обязательном замещении еврооблигаций в срок до 1 января 2024 г. Согласно подписанным президентом изменениям, все эмитенты, имеющие еврооблигации в обращении, должны до конца 2023 г. обеспечить исполнение обязательств перед держателями, чьи права учитываются в локальной инфраструктуре, путем выпуска замещающих облигаций в обмен на евробонды. Отметим, что об интересах держателей, чьи права учитываются в иностранной инфраструктуре, прямо не говорится».

💵«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 23 мая: «До введения ограничения в некоторых случаях, прописанных правкомиссией, применялся лимит для покупки валюты в размере $150 млн/день, однако даже с учетом данных ограничений волатильность валютного курса оставалась высокой ввиду негативного накопленного эффекта. В частности, мы полагаем, на фоне падения ликвидности рынка «недружественных» валют данный негативный накопленный эффект мог стать одной из причин интенсивного ослабления курса рубля в течение апреля».

📈«Итоги недели на рынке облигаций 15 - 21 мая» от Открытие Брокер от 22 мая: «На текущей неделе существенных колебаний на рынке также пока не ожидаем, скорее всего гособлигации будут торговаться вокруг сложившихся уровней. Не исключаем продолжение тренда на постепенное снижение ставок по длинным выпускам».

🪙«Еженедельный обзор. Долговой рынок» от Банка Синара от 22 мая: «Российский ВВП, несомненно, растет быстрее, чем ожидалось. Более подробную информацию по показателю за 1К23 Росстат представит 15 июня. Превышение ожиданий в 1К23 означает быстрый рост в 2К23 и 2П23 и положительные значения ВВП в связи с эффектом низкой базы. Мы подтверждаем наш прогноз роста показателя в 2023 г. на уровне 1,0%».

💰#RAIF: Daily Focus от Райффайзенбанка от 24 мая: «Тот факт, что Минфин пока не форсирует размещение нового «флоатера», на наш взгляд, говорит о том, что ведомство пока не планирует ускоренно привлекать средства, контролируя долю облигаций с переменным купоном».

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💰«Ультра» 30 мая разместит выпуск облигаций серии БО-01 на 250 млн рублей. Ставка 1-18 купонов установлена на уровне 16% годовых. Срок обращения – 4 года. Купонный период – 30 дней. По выпуску предусмотрена амортизация: по 8% от номинальной стоимости погашается в даты окончания 21, 24, 27, 30, 33, 36, 39, 42, 45 купонов, а 28% от номинальной стоимости погашается в дату окончания 48 купонного периода.

🍃Москва ("AAA(RU)" – ACRA) 30 мая разместит выпуск «зеленых» облигаций для населения на 2 млрд рублей. Дата погашения выпуска – 27 мая 2025 года. Средства от размещения Народных облигаций будут направлены на финансирование приобретения не менее 40 электробусов.

✈️ АПРИ Флай Плэнинг (АО), БО-002Р-02, дополнительный выпуск №1

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 75 млн руб.
Купон/Доходность: 18% годовых/18.88% годовых
Цена размещения: 100.5
Дюрация: 1.64

Количество сделок на бирже: 1558
Самая маленькая сделка: 1005 рублей
Самая крупная сделка: 1.82 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 1 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объёмом от 10 до 100 тыс рублей (28%).

🧑🏻💻Организатором выступил Иволга Капитал.

🏆 ИТОГИ INVESTFUNDS AWARDS – 2023 🏆

25 мая 2023 года в рамках XIV ежегодной конференции институциональных инвесторов Investfunds Forum состоялось награждение победителей премии «Investfunds Awards».

🔸 Лучший ПИФ российских акций – 2022
«АРОМАТ Наши Акции» (УК «Гамма Групп»)

🔸 Лучший ПИФ рынка облигаций со СЧА до 1 млрд рублей – 2022
«Сканер» (УК «МКБ Инвестиции»)

🔸 Лучший ОПИФ рынка облигаций со СЧА более 1 млрд рублей – 2022
«ПРОМСВЯЗЬ – Облигации» (УК «Промсвязь»)

🔸 Лучший БПИФ рынка облигаций со СЧА более 1 млрд рублей – 2022
«Альфа-Капитал Управляемые облигации» (УК «Альфа-Капитал»)

🔸 Лидер по приросту СЧА в розничные ПИФ – 2022
«РСХБ Управление Активами»

🔸 Лучший ЗПИФ в недвижимости – 2022
«ПАРУС-СБЛ» (УК «ПАРУС Управление Активами»)

🔸 Лучшая брокерская компания для розничных инвесторов – 2022
«БКС Мир инвестиций»

🔸 Advisory – лучшая услуга по управлению активами для состоятельных клиентов – 2022
Управляющая компания «БКС»

🔸 Лучшие аналитические обзоры для инвесторов – 2022
«Открытие Брокер»

🔸 Лучшее мобильное приложение брокерской компании – 2022
«ВИМ Инвестиции»

🔸 Лучшее мобильное приложение управляющей компании – 2022
«Альфа-Капитал»

🔸 Лидер по объему привлеченных средств в розничные ПИФ – 2022
УК «Первая»

🔸 Самая высокая фиксированная доходность для клиентов в инвестиционно-накопительных продуктах с регулярными взносами – 2022
«Росгосстрах Жизнь»

🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 25 мая

🏗ГК СУ-555: «Умеренно высокая оценка бизнес-профиля подкрепляется концентрацией деятельности компании на рынке госзаказа мэрии Москвы и законтрактованностью большей части выручки, что обуславливает сравнительную стабильность бизнеса, несмотря на значительную фрагментированность в строительном секторе региона. Высокая оценка финансового профиля обусловлена низкой долговой нагрузкой, высоким качеством обслуживания долга и умеренно высокими показателями рентабельности. Сдерживающим фактором в оценке финансового профиля являются невысокие оценки по ликвидности и структуре фондирования». (Пресс-релиз НКР)

🌆Нижегородская область: «Повышение рейтинга обусловлено позитивной динамикой ряда бюджетных метрик, устойчивой ликвидностью, высоким уровнем экономических и умеренно высоким уровнем финансовых показателей. В результате получения бюджетного кредита из федерального бюджета на замещение рыночного долга произошло снижение доли короткого долга и улучшение диверсификации долгового портфеля региона». (Пресс-релиз Эксперт РА)

🚛Практика ЛК: «Повышение рейтинга обусловлено ростом буфера ликвидности и снижением долговой нагрузки компании на фоне поддержания высокого запаса по капиталу и высокой рентабельности при сохранении объемов бизнеса». (Пресс-релиз Эксперт РА)

🗓 Российские компании: основные события, 26 мая:

📱 «Яндекс» заявил, что получил от потенциальных инвесторов заявки на покупку различных пакетов экономической доли в компании. Все они уже рассмотрены советом директоров. Они также будут проверены на соответствие санкционным ограничениям. Новые экономические инвесторы не будут иметь контроля над компанией. Как и при текущей корпоративной структуре, контроль сохранит за собой менеджмент «Яндекса». Окончательное решение о потенциальном составе экономических инвесторов пока не принято.

⛽️ Акционеры «Лукойла» утвердили финальные дивиденды за 2022 год в размере 438 руб. на одну акцию. С учётом ранее выплаченных промежуточных дивидендов суммарный размер дивидендов за 2022 год составит 694 руб. на одну обыкновенную акцию. Последний день для покупки бумаг компании – 1 июня.

🧬Совет директоров ММЦБ рекомендовал выплатить в качестве дивидендов по результатам 2022 года 27,22 руб. на одну акцию. Выплата должна быть одобрена акционерами компании на годовом общем собрании 27 июня. Дата закрытия реестра – 10 июля. Последний день для покупки акций – 6 июля.

⚡️Совет директоров «ТГК-2» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год ни по обыкновенным, ни по привилегированным акциям. Бумаги компании негативно отреагировали на это решение.

💵 «Абрау-Дюрсо», «Детский мир» и «ОГК-2» проведут заседания совета директоров, в повестку которых включен вопрос о дивидендах.

💿 💿 «ТМК» и «ММК» проведут годовые общие собрания акционеров. В повестки есть вопросы о распределении прибыли за 2022 год и выплаты дивидендов. Совет директоров обеих компаний ранее рекомендовал отказаться от дивидендов по итогам прошлого года.

⚓️ «Совкомфлот» в официальном пресс-релизе подтвердил приверженность действующей дивидендной политике и заявил, что намерен поддерживать дивидендные выплаты на уровне 50 % от скорректированной прибыли по МСФО. Чистая прибыль компании по МСФО за I кв. 2023 года составила $285,9 млн против убытка в $90,8 млн годом ранее. (ТАСС)

📱 У QIWI запланирована публикация финансовых результатов за I квартал 2023 года по МСФО.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM eff
10,02% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff
9,67% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff
12,96% (🔻2 б.п.)

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💰Сбербанк России, 002P-SBER44

Размещения
💻Софтлайн, 002Р-01 (6 млрд)
💵СОПФ Инфраструктурные облигации, 05 (15 млрд)
🚙Каршеринг Руссия, 001Р-02 (4.5 млрд)

Оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

▶️ Cbonds Weekly News: выпуск 101 уже на YouTube

В этот раз мы провели прямое включение с первого дня Investfunds Forum XIV, узнали, станут ли обязательные замещающие бонды востребованным инструментом для инвестирования, выяснили все подробности о пороге имущественного ценза для квалов, рассмотрели динамику размещений ОФЗ и уточнили, есть ли активность такого типа ценных бумаг среди корпоративных заёмщиков, а также представили традиционный дайджест размещений на долговом рынке.

☁️ Спикерами выпуска стали:
• Елена Ненахова, заместитель руководителя Службы по защите прав потребителей, Банк России;
• Дмитрий Борисов, руководитель департамента финансовых рынков, ЛОКО-Банк;
• Михаил Никонов, младший директор отдела корпоративных, суверенных и ESG рейтингов, Эксперт РА.

👉Запись уже доступна:
📺YouTubе
▶️Rutube

Полезного просмотра!

💡💼События на рынках СНГ:

🇦🇿Центральный Банк Азербайджана планирует внедрить аналог механизма страхования банковских вкладов для инвестиционных компаний. Данная мера стала продолжением политики ЦБА по развитию местного рынка ценных бумаг и снижения рисков инвесторов в рынок Азербайджана. Ранее, ЦБА ввел 10% налог на доход по вкладам и снизил нормы резервирования при банковском инвестировании в ценные бумаги, торгуемые на Бакинской ФБ.

🇬🇪Министр финансов Грузии подвел итоги визита миссии МВФ в Грузию. По его словам, Грузия вернулась на допандемийные макроэкономические показатели, снизила госдолг до приемлемых для страны 40% от ВВП и показала рост экономики выше 10% в 2021 и 2022 годах. Также, по итогам встречи было достигнуто соглашение о резервном финансировании, предусматривающее выделение Грузии 30 млн. СДР.

🇺🇿Форум ЕБРР пришёл с 16 по 18 мая в Узбекистане. На мероприятии присутствовали представители Банка, финансовых институтов Узбекистана, государственных органов и другие эксперты. Основными направлениями развития экономики страны были продекларированы: повышение эффективности госуправления, переход на зеленую экономику, поддержка малого и среднего предпринимательства, защита прав инвесторов, приватизация госимущества и вступление в ВТО

🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 24 мая

💵Агентство Судебного Взыскания: «Кредитный рейтинг обусловлен: низкой долговой нагрузкой, высоким значением рентабельности капитала, комфортной оценкой уровня перманентного капитала. Уровень рейтинга ограничивается: низкой рентабельностью чистой прибыли, существенным процентным риском, высоким уровнем риска ликвидности». (Пресс-релиз НРА)

💰Пенсионный холдинг: «Агентство позитивно оценивает инвестиционную политику компании, и как следствие, качество ее активов. Во втором квартале 2023 года компания планирует осуществить выпуск облигационного займа с переменным доходом, средства от которого будут инвестированы в паи ЗПИФ. Весь долговой портфель компании носит краткосрочный характер, что оказывает давление на ликвидность компании. Однако, по расчетам агентства, планируемый дивидендный поток будет покрывать обязательства холдинга по выплате долга и потребность в финансировании операционной деятельности в среднесрочной перспективе». (Пресс-релиз Эксперт РА)

🌻Урожай: «Рейтинг обусловлен очень слабой оценкой бизнес-профиля, которая в свою очередь связана с низкой степенью вертикальной интеграции, низкой долей продукции с высокой добавленной стоимостью и невысокой продуктовой диверсификацией. Компании присущи средние оценки долговой нагрузки и обслуживания долга, малый размер и слабый денежный поток. В 2023–2024 годах Компании предстоит погасить практически весь объем долга, что негативно сказывается на оценке ликвидности». (Пресс-релиз АКРА)

🗓 Российские компании: основные события, 25 мая:

🧑💻Основной акционер Softline «Аталайя» рассматривает возможность предложить обмен глобальных депозитарных расписок Noventiq, которые обращаются на Московской бирже, на акции «Софтлайна». Параметры возможного обмена находятся в разработке, отмечается в сообщении компании. (ТАСС)

💰 Совет директоров АФК «Система» рекомендовал утвердить решение о выплате дивидендов по итогам 2022 года в размере 3,956 млрд рублей, что соответствует 0,41 руб. на одну обыкновенную акцию. Окончательное решение примут акционеры компании на годовом общем собрании, которое назначено на 30 июня. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано составить на 19 июля 2023 года.

💡Совет директоров «Т Плюс» рекомендовал акционерам принять решение о выплате дивидендов за 2022 год в размере 13,49 коп. на акцию. Датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано определить — 14 июля 2023 года. Компания ожидает в 2023 г. сохранить операционные и финансовые показатели на уровне прошлого года. Ранее гендиректор компании Александр Вилесов, отвечая на вопрос о возвращении к намерениям по выходу на IPO, отметил, что "начать говорить об этом можно будет в следующем году". (ТАСС)

💿 Норникель хотел бы провести дробление акций, но для этого компании необходимо разрешение всех акционеров, заявил директор департамента по работе с инвестиционным сообществом компании Михаил Боровиков. (ТАСС)

💰Роснефть, Вымпелком, ТГК-2, Красный Октябрь, Нижнекамскшина проведут заседания совета директоров, в повестку которых включен вопрос дивидендов.

🎤 Алексей Тимофеев, президент НАУФОР, на XIV конференции институциональных инвесторов InvestFunds Forum отметил, что одна из важных задач, стоящих перед отраслью паевых инвестиционных фондов – это не только решение по зависшим активам в ряде ПИФ, но и допуск управляющих компаний к операциям с активами стратегических компаний.

🛑 Из-за наличия иностранных инвесторов (даже одного!) среди пайщиков участники рынка не могут продавать бумаги таких компаний, как «Газпрома» или «Роснефть».

📝 Соответствующий указ президент РФ подписал еще в августе прошлого года. Уже осенью профучастники заявили властям о проблеме, а НАУФОР отправляла соответствующие письма в ЦБ, Минфин и администрацию президента, но пока вопрос не решен.