Ассоциация владельцев облигаций
EMCR EMCR
or

Corporate profile

Ассоциация владельцев облигаций

bondholders.ru

About organization

Наша миссия - защита интересов частных инвесторов в долговые ценные бумаги в частности:
- оптимизация и упрощение двустороннего диалога между профессиональными участниками и частными инвесторами
- отстаивание интересов инвесторов перед эмитентами
- лоббирование интересов инвесторов на государственном уровне
- своевременное информирование инвесторов о ключевых изменениях и событиях финансового рынка
- повышение общей финансовой грамотности населения

Organization experts can help with

Знаниями и контактами в сфере рынка ценных бумаг

Partner's news

⚠️На российском долговом рынке случился интересный прецедент, вероятно первый для эмитента такого кредитного качества.

По биржевым облигациям Роснефть 2Р5 (RU000A0ZYVU5), размещенным в марте 2018 года, закончился период действия установленной при размещении купонной ставки (последний день известного купона был 22 февраля 2024 года).
В соответствии с Программой облигаций (4-00122-A-002P-02E), не позднее 5 рабочих дней до начала следующего купонного периода, эмитент должен был раскрыть информацию на ЦРКИ:
• предложение о выкупе (технические условия выкупа);
• величину купона на следующие купонные периоды (и указать на какие именно).
Оферта была раскрыта на ЦРКИ 6 февраля 2024 года, однако купон на следующие купонные периоды установлен не был: соответствующее сообщение отсутствует как на ЦРКИ, так и в разделе раскрытия информации на веб-сайте эмитента.
Данные облигации не торговались на Московский Бирже вчера (26 февраля 2024г), а начиная с 27 февраля 2024 года торгуются без расчета НКД, о чем есть отдельное сообщение Биржи: https://www.moex.com/n67861?nt=0

Очевидно, что такое пренебрежение правилами раскрытия информации является вопиющим нарушением прав инвесторов.

Ассоциация владельцев облигаций надеется, что регуляторы обратят внимание на нарушение правил раскрытия, а эмитент проявит добрую волю и объявит в ближайшем будущем о добровольном выкупе для оставшихся владельцев данных бумаг.🔹@bondholders

Интерфакс – Сервер раскрытия информации

Сообщение о существенном факте компании

27 Feb 14:21

Материал РБК о развитии истории с фактическим дефолтом Белорусии по своим евробондам.💼

Владельцы евробондов Белоруссии направили Минску уведомление о дефолте

Группа владельцев белорусских госбондов направила Минску уведомление о дефолте. Если Белоруссия не погасит обязательства, российские инвесторы планируют начать разбирательство в третейском суде

23 Jan 08:22

Арбитражный суд Кемеровской области вынес определение о наложении ареста на выплаты по белорусским еврооблигациям в адрес российского частного инвестора, следует из решения арбитража. Речь идет о денежных средствах в размере 964,3 тыс. белорусских рублей (почти 27 млн российских рублей), находящихся или поступающих от белорусского Минфина по этим ценным бумагам на счет в Беларусбанке.

«Решение Кемеровского арбитражного суда [об аресте средств] — это положительный факт, хотя дело Прокудина вряд ли ситуацию изменит», — считает руководитель направления «еврооблигации» Ассоциации владельцев облигаций Сергей Сазонов. По его оценке, сейчас на счетах в Беларусбанке может находиться порядка $1 млрд выплат по еврооблигациям Минска, под арест по определению кемеровского суда попадет чуть больше $300 тыс. 💼

Суд арестовал выплаты по белорусским евробондам в пользу россиянина

Суд в Кузбассе арестовал часть выплат по белорусским еврооблигациям на счете в Беларусбанке. Мера принята как обеспечительная по иску российского частного инвестора, взыскивающего почти 27 млн руб

15 Jan 05:36

⚡️Получен ответ Банка России по поводу сроков передачи выплат российским держателям облигаций Беларусь-23, погашеных 28.02.2023.

Особый порядок действует до 31.12.2023 (!). В течение этого времени брокер должен выслать вам два документа, один из которых будет корпоративное действие (согласие на выплаты), а второй - отказ от претензий, который нужно будет подписать, нотариально (!) заверить подпись и отправить в офис брокера или в г. Минск (депозитарий).

По нашим предположениям эти документы должны начать поступать 15 декабря. Времени очень мало.

Если Вы хотите получить денежные средства (12-й купон и тело в белорусских рублях по курсу на 28.02.2023 и, предположительно, 11-й купон по курсу на 28.08.2022), проверяйте почту начиная с 15 декабря и обращайтесь к своим брокерам. 🔹

12 Dec 18:07

Уважаемые брокеры! В АВО уже поступают обращения инвесторов о разных трактовках сроков приема и обработки заявок на замещение облигаций ГТЛК. Пожалуйста, срочно перепроверьте скрипты которые есть у ваших специалистов и приведите их в соответствие с реальным положением! Ваши клиенты могут остаться БЕЗ замещения и выплат! 🔹

7 Dec 10:52

⚡️ Банком России по результатам рассмотрения обращения Ассоциации владельцев облигаций касательно практик по размещению выпусков облигаций с убывающим купоном направлено письмо в НАУФОР с предложением разработки единообразного подхода информирования инвесторов о специфике данного инструмента, в том числе доработки внутренних стандартов и других документов НАУФОР, содержащих требования и рекомендации к информированию брокером клиента о рисках. 💼 @bondholders

4 Dec 15:05

Брокер "Кит-финанс" один из первых опубликовал подробности выплат для владельцев облигаций республики Беларусь (BLR-23)

ISIN XS1634369067

Из важного:

- Упоминается 11-й купон (он отсутствует в решении совета директоров ЦБ от 24.11.2023).
- Необходимо нотариальное заверение подписи. Ожидайте инструкцию.

Ещё раз напомним, что в решении ЦБ чётко установлен крайний срок. Это 31.12.2023. После этого выплат через НРД не будет.

Требуйте инструкцию по выплатам у Вашего брокера! 🔹 @bondholders

Вниманию клиентов – владельцев еврооблигаций Республики Беларусь-23 ISIN XS1634369067.

Вниманию клиентов – владельцев еврооблигаций Республики Беларусь-23 ISIN XS1634369067.. Покупка и продажа акций в брокерской компании Брокер КИТ Финанс, брокерские услуги на российских и зарубежных рынках.

1 Dec 18:06

Держатели облигаций Республики Беларусь обратились к Euroclear с требованием урегулировать ситуацию с белорусскими бумагами на $800 млн, которые оказались замороженными на счетах международного депозитария. Об этом пишет Financial Times со ссылкой на источники, знакомые с вопросом.

Проблема заключается в том, что Euroclear обозначил облигации Белоруссии со сроком погашения в 2023 году как «просроченные», а не «дефолтные». Как пишет издание, фактически это означает, что бумаги «застряли в неопределенности», а их держатели не могут ими распоряжаться: продать, обменять или конвертировать «просроченные» бумаги нельзя. «Тот факт, что эти облигации считаются просроченными в системе Euroclear, означает, что они не могут быть погашены, они навсегда заблокированы, рынка для этих облигаций нет», — рассказал изданию один из держателей бумаг.

Держатели бондов Беларуси пытаются «разморозить» бумаги на $800 млн в Euroclear — Frank Media

✓ Из-за того, что депозитарий приравнял их к "просроченным", а не к "дефолтным", владельцы облигаций не могут ими распоряжаться — Frank Media

30 Nov 21:47

Сегодня в эфире уважаемого BFM директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Восточные ворота» А.Тимофеев дал удивительный комментарий о ситуации с судебным разбирательством по иску частного инвестора к Минфину Республики Беларусь.

Цитата : "Белоруссия предложила некоторые шаги, причем довольно справедливые. Она предложила или выкупить обратно по 30%, или заморозить эти выплаты, или доказать, что ты этими бумагами владел давно. Суд, который возник сейчас, — это суд не инвестора, который действительно потерял на Белоруссии деньги. Это суд — давайте называть вещи своими именами — спекулянта, который недозаработал"

Мало того, что данный представитель профессионального участника рынка позволил себе грубо искажать фактические обстоятельства, он пробует задать известный паттерн "погашение по номиналу было бы не справедливо". Если бы рынок ценных бумаг руководствовался таким вот "революционным правосознанием", то пожалуй и рынка бы уже не было в том виде что мы его знаем.

Стоит ли говорить, что инвестор принимает на себя кредитный риск покупая облигацию и именно за это получает свою премию?

Теперь к фактам. Историю дела Марченкова можно посмотреть здесь.

Как следует из материалов дела, облигации были приобретены в 2021 году на Московской бирже. На организованных торгах.

Последний купон был получен в феврале 2022 года через западную инфраструктуру.

Дальше платежей не было.

В данном конкретном случае истец считает, что недоведение платежей до владельцев является дефолтом. Он требует досрочного погашения бумаг и выплаты пропущеных купонов. 🔹 @bondholders

В России отказались судить Белоруссию по иску инвестора

Российские держатели белорусских бумаг столкнулись с проблемами после начала специальной военной операции. Власти Белоруссии ссылались на санкции и ограничения со стороны клиринговых систем, не позволяющих проводить платежи в долларах

30 Nov 13:32

Решение Банка России о требованиях к деятельности депозитариев в части учета прав на еврооблигации Республики Беларусь и передачи выплат по ним

Банк России разработал схему, по которой российские инвесторы смогут получить выплаты по еврооблигациям Белоруссии через Национальный расчетный депозитарий (НРД). Представленный механизм касается выплат только по одному выпуску, который был погашен в феврале 2023 года.

💼 @bondholders

Банк России

💫 У инвесторов появится возможность получить выплаты по белорусским еврооблигациям через российскую инфраструктуру

Банк России разработал механизм, который позволит российским инвесторам получить доход по еврооблигациям Республики Беларусь (ISIN XS1634369067 или US07737JAB98). Выплаты будут проходить в белорусских рублях, минуя зарубежные институты.

НКО АО НРД для этого составит список владельцев погашаемых еврооблигаций и направит его в центральный депозитарий Республики Беларусь. Инвестору со своей стороны необходимо подать в этот депозитарий заявление, которое в том числе должно содержать отказ от претензий к эмитенту. Он может это сделать напрямую либо через российский депозитарий. Кроме того, держатель бумаги должен подтвердить свой дружественный статус и факт владения ценной бумагой на 6 сентября 2022 года и на дату ее погашения.

Это даст возможность Минфину Республики Беларусь после проверки документов направить денежные средства в НКО АО НРД для последующей передачи их инвесторам через цепочку российских…

24 Nov 19:45

Сегодня первый день замещения GTLK25. Некоторые брокеры не принимают заявки на замещение. Если Ваш брокер Вам отказал, обращайтесь на горячую линию investorhelp@gtlk.ru

Представители АВО связались с брокером "Инвестиционная палата". Комиссия брокера, которую он озвучил по телефону, составит 30 рублей за бумагу.

Всем удачных замещений! 🔹

22 Nov 18:07

До закрытия книги по замещению еврооблигаций GTLK-24 осталось 4,5 часа

Книга будет закрыта в 16:00 22 ноября по московскому времени.

Обращаем внимание инвесторов на необходимость оперативного обращения к брокеру для участия в замещении. При возникновении вопросов по технике замещения просим обращаться по адресу gtlk-exchange@denuolegal.com.

Если же у вас возникают трудности при работе с определенным брокером, просим незамедлительно обратиться на горячую линию ГТЛК investorhelp@gtlk.ru. 🔹 @bondholders

22 Nov 11:49

Нарушены права владельцев облигаций ПАО "МТС-Банк" на досрочное исполнение обязательств

Ассоциацией владельцев облигаций рассмотрены обращения участников рынка о проблемах, возникших при реализации владельцами облигаций права на досрочное исполнение обязательств по облигациям ПАО «МТС-Банк».

В нарушение требований пп. 3 п. 4 ст. 30 Закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», нормативных актов Банка России о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, а также Правил листинга Московской биржи, эмитент не раскрыл информацию о наступлении обстоятельств, в силу которых владельцы облигаций ПАО «МТС-Банк» вправе требовать досрочного исполнения обязательств по ним.

Бездействие эмитента не позволяет владельцам облигаций получить в установленном порядке информацию о способе осуществления своего права на предъявление ценных бумаг к выкупу, что влечет ущемление их имущественных прав и законных интересов.

Ассоциацией направлено предметное обращение в Банк России для принятия соответствующих мер надзорного реагирования. Информация о нарушении Правил листинга доведена до организатора торгов.🔹 @bondholders

15 Nov 10:57

Материал РБК с нашим комментарием. 🔹

АКРА отозвало рейтинг Белоруссии на фоне невыплат по бондам россиянам

Рейтинговое агентство, созданное по инициативе ЦБ, отзывает рейтинг Белоруссии «по неаналитическим причинам». Этому предшествовали проблемы с выплатами по евробондам страны, приобретенным российскими

14 Nov 19:23

АКРА подтвердило кредитные рейтинги облигационного выпуска Республики Беларусь по международной шкале — B+;

по национальной шкале для Российской Федерации — BBB-(RU). 🔹

14 Nov 19:19

Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА) отзывает ранее присвоенные Правительству Республики Беларусь незапрошенные кредитные рейтинги по международной шкале: долгосрочные кредитные рейтинги в иностранной валюте на уровне B+ и в национальной валюте — B+ (прогноз по кредитным рейтингам «Развивающийся»), а также краткосрочные кредитные рейтинги в иностранной валюте на уровне B и в национальной валюте — B без одновременного их подтверждения по неаналитическим причинам. 🔹

14 Nov 18:08

"Решение по расчетам Белоруссии с российскими держателями еврооблигаций республики будет найдено и начнет функционировать до конца 2023 года. Об этом заявил министр финансов Юрий Селиверстов."

Представитель эмитента, однако, не сообщил принципиальных моментов "решения по расчетам". Будут ли осуществляться выплаты купонов инвесторам по графику, указанному в эмиссионной документации?

Эмитент ранее не раз менял позицию в этом вопросе, и последнее решение о порядке выплат, где купоны поступают российскому держателю бонда лишь через несколько лет одновременно с погашением самого выпуска, явно нарушало права инвесторов и односторонне изменяло условия займа в пользу эмитента.

Интервью министра не выглядит предметным и вероятно служит лишь цели "успокоения" держателей долга. 🔹 @bondholders

Минфин Белоруссии: решение по расчетам с держателями евробондов заработает до конца года

По словам главы ведомства Юрия Селиверстова, необходимо "выстроить этот механизм с двух сторон"

6 Nov 12:36

На официальном сайте Союзного государства России и Беларуси еще 29 сентября 2023 опубликовано протокольное решение N33 об исполнении Республикой Беларусь обязательств перед российскими держателями еврооблигаций, выпущенных Республикой Беларусь, согласно которому Минфину РБ и РФ а также ЦБ РФ поручается выработать согласованные механизмы.

На данный день инвесторам не предложено какого то справедливого решения вопроса с выплатами. Выплат нет, и даже на уровне деклараций эмитента не слышится готовности адаптировать свои подходы в соответствии с эмиссионной документацией в части сроков и сумм выплат. 🔹 @bondholders

30 Oct 21:26

Ассоциацией подготовлены и направлены в Государственную Думу предложения о дополнении статьи 219.1 НК РФ нормой, позволяющей сохранить право на инвестиционный налоговый вычет (льгота на долгосрочное владение) для частных инвесторов – владельцев еврооблигаций, замещённых на облигации российских эмитентов.

В процессе обмена еврооблигаций на замещающие облигации российских организаций, инвестор получает во владение новую ценную бумагу – замещающую облигацию, по которой срок владения начинает исчисляться с даты замещения. Таким образом, процедура замещения влечёт утрату права на налоговый вычет, зависящий от непрерывного срока владения ценной бумагой.
Совокупный объем облигаций, замещаемых во исполнение Указа Президента РФ от 07.07.2022 г. № 430, составит, по оценке Ассоциации, более 4 триллионов рублей. При этом доля физических лиц, владеющих замещающими облигациями, составляет 66 % (по данным Московской биржи).
По мнению Ассоциации, отсутствие в НК РФ нормы о зачете срока владения еврооблигациями является существенным пробелом и приводит к дискриминации значительной части инвесторов в облигации.

Фактически, из-за нарушающей международное право беспрецедентной блокировки активов граждан Российской Федерации, физические лица, владевшие ценными бумагами на протяжении многих лет, будут лишены права на инвестиционный вычет.
Полагаем, что правомерные ожидания граждан Российской Федерации на получение гарантированного Налоговым кодексом РФ инвестиционного налогового вычета не должны быть поставлены в зависимость от недружественных действий иностранных государств и организаций. @bondholders 🔹

30 Oct 11:47

ЦБ в ответ на наше обращение сообщил:
«⚡️Проект указания Банка России предусматривает, что методология кредитного рейтингового агентства должна содержать указание на определение дефолта рейтингуемого лица в соответствии с указанным Проектом. Вместе с тем в соответствии с частью 2 статьи 12 Федерального закона No 222-ФЗ2 кредитное рейтинговое агентство вправе отступать от применяемой методологии в исключительных случаях, если применяемая методология не учитывает или учитывает некорректно особенности объекта рейтинга и следование применяемой методологии может привести к искажению кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, при условии раскрытия на официальном сайте кредитного рейтингового агентства причины такого отступления».

Мы ожидаем, что после выхода нового акта в нем будет содержаться унифицированное определение дефолта. 💼 @bondholders

28 Oct 19:38

More content