1ИФИТ - Институт финансово-инвестиционных технологий
EMCR EMCR
or

Corporate profile

1ИФИТ - Институт финансово-инвестиционных технологий

i-institute.ru

About organization

ИФИТ — независимая образовательная организация, где вы получаете знания, которые помогут обрести финансовую независимость и профессиональную устойчивость.

Мы предлагаем online или offline форматы обучения, удобную платформу для просмотра лекций и семинаров, живые встречи с единомышленниками и обратную связь от профессиональных спикеров. Наши студенты прокачивают финансовый скилл: развивают или восполняют необходимые навыки и компетенции, получают знания для практической реализации.

У нас преподают ведущие эксперты и лидеры финансовой и инвестиционной отрасли с успешными кейсами, с более чем 20-летним опытом. Наши студенты вращаются в профессиональном комьюнити и впитывают знания, которые позволяют освоить новую профессию или остаться на карьерной карте, получать пассивный доход, обрести финансовую независимость и быть востребованным специалистом в любом возрасте.

Обучение в ИФИТ проходит в живой, интерактивной манере, с полным погружением слушателей в процесс. Наши студенты изучают теорию, разбирают реальные кейсы и нестандартные ситуации и к концу обучения формируют или развивают навыки и компетенции для обретения финансовой и профессиональной устойчивости.

После обучения в ИФИТ наши студенты – востребованные специалисты и просто финансово грамотные люди. Они без страха инвестируют на рынке ЦБ, владеют навыками финансового планирования, имеют высокооплачиваемую работу и поднимаются по карьерной лестнице независимо от возраста.

Organization experts can help with

1. Новичкам

Люди с нулевым опытом обучатся финансовой грамотности, освоят новую профессию и начнут зарабатывать на рынке ценных бумаг. У нас вы получите знания, которые помогут найти работу, без страха инвестировать на рынке ЦБ, увеличивать карманные расходы и создать финансовую подушку.

2. Специалистам

Люди с бэкграундом в области финансов приумножат свои знания и прокачают “финансовую мышцу”. Мы делимся опытом, решаем сложные кейсы и находим выход из нестандартных ситуаций, которые помогут вам в работе. После обучения вы получите профессиональный рост и всегда будете востребованным специалистом.

3. Родителям и детям

В современных условиях многие задумываются о том, чтобы познакомить детей с финансовой культурой в раннем возрасте. В процессе обучения мы расскажем простым языком о финансовых показателях и планировании. Ваш ребенок поймет, что деньги нужны для жизни, а не только на его “хотелки”. Научится самостоятельно их зарабатывать и грамотно ими управлять.

Partner's news

Трэш в морских перевозках

Еще раз обращаем внимание инвесторов на акции компаний, каким-либо образом связанные с морскими перевозками. А также логистов и частных лиц, которым необходимо перевозить грузы для коммерческого или личного использования. Будьте очень внимательны!

Происходит вот что:

– Сокращение транзита через Суэцкий канал - на 50%;
– Время прибытия судов в порт назначения совпадает с назначенным только у 54,6% судов;
– Стоимость морских перевозок выросла на 44%;
– Время транзита судов увеличилось на 90%.

Хуситы делают все возможное, в частности, вооружают граждан Сомали, для расширения зоны охвата в стратегически важном для них районе моря.

@ifitpro

,

14 Jun 13:56

Санкции США. Назад в будущее

Конечно, ЦБ был готов к очередным санкциям. Банк России пока будет устанавливать официальный курс на основе внебиржевых торгов. Доллар и евро - торговаться на внебиржевом рынке.

Никакой паники. Может быть, для кого-то сюрприз, но во всем мире люди торгуют валютой через банки. В РФ так сложилось исторически, что МосБиржа отрезала большой “кусок валютного пирога” и привлекла людей на свою площадку, зарабатывая комиссию. Ровно на эту комиссию акции МосБиржи упадут - примерно на 5-10%.

Пирог съели, физики снова пойдут торговать через банки. А банки, в свою очередь - через внебиржевой рынок (otc market).

Айтишников тоже “запретили”, в очередной раз. Сейчас российские IT компании рванут вперед, скорее всего, на IPO - отслеживаем внимательно фундаментал, пересчитываем мультипликаторы.
Бурное развитие ожидает платформы ЦФА.

Люди, которым нужны доллары и евро для поездок за рубеж, скорее всего, ничего и не поймут - лишь увидят большие спреды, но и они со временем “устаканятся”, без стаканов)

Минфин США выдал лицензию на завершение операций с Мосбиржей, НКЦ и НРД до 13 августа 2024, у некоторых летнего отдыха не получится.

Зарубежные компании, работающие в РФ и использующие доллар или евро для расчетов, будут искать новую валюту и эта валюта юань.

Никто не сделал так много для сохранения капитала внутри страны, как санкции!

Капитал россиян, размещенный за рубежом, скорее всего, будет возвращаться сюда. Если еще не вернулся.

В любом случае, в ближайшие дни инвесторам не стоит предпринимать резких действий. Не бей, не беги. Замри.

Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.

@ifitpro

13 Jun 10:37

Итак новые санкции!

Ждем новые IPO в IT и проблемы с курсом доллар/рубль (вме инструменты где используется расчетный курс)

Кто попал под санкции США:
1. Московская биржа
2. Национальный расчетный депозитарий (НРД)
3. Национальный клиринговый центр (НКЦ)
4. СОГАЗ
5. банк «Точка»
6. Гознак
Всего более 30 физлиц и 200 структур из России и Китая попали в американский санкционный список против РФ.
Запрет на предоставление услуг в сфере программного обеспечения и IT любому лицу на территории РФ (продолжение бума IPO в IT)

Плюсы;
- в выходной день и нет паники
- бурное развитие ЦФА

Минусы:
- Мосбиржа потеряет доходы от торговли валютой, акции упадут
- Замещающие облигации, как рассчитывать
- Доллары можно будет купить в банках или на внебирже, спреды широкие и не будет ликвидности.
- Для курса будем использовать межбанк
-Редомициляция, не все акции переехали, теперь под вопросом.
- Срочный рынок, везде где расчёты в долларах пострадает

Ждем IPO: Редсофт, 1С, Аренадата и ещё несколько компаний

12 Jun 18:18

В программе РБК Рынки вышло новое видео с участием эксперта 1ИФИТ Алана Дзарасова. Тема особенно интересна инвесторам, которые вкладываются в золото.

- Что происходит с золотом?
- Почему Китай сокращает закупки металла?
- Является ли сокращение закупок триггером снижения цены золота?

На эти и другие вопросы вы найдете ответы.

Мы уверены, будет полезно.

@ifit_1

РЫНКИ. Сейчас: Выпуск за 11 июня 2024. Смотреть онлайн

Программа РЫНКИ. Сейчас на РБК. Смотреть выпуск за 11 июня 2024. РЫНКИ. Сейчас. Выпуск за 13:17, 11.06.2024 - подробности в передаче РЫНКИ. Сейчас онлайн на РБК-ТВ.

12 Jun 10:01

Морские перевозки - а мы уйдем на Север!

Мы не раз говорили о важности отслеживания индекса BDI (здесь и здесь). Индекс стоимости глобальных морских перевозок дает нам возможность анализировать развитие тренда.

Так вот - в пятницу BDI рос четвертую сессию подряд, примерно на 0,6%. Это, между прочим, более трехнедельного максимума в 1881 пункт.

Интересно, что попутно растут еще два индекса - индекс Capesize (перевозка железной руды и угля) - на 0,7% до 2998 п.; и индекс Panamax (перевозка угля и зерновых) - на 1,1% до 1750 п.

Картина складывается занимательная, ведь принято рассматривать BDI как опережающий индикатор экономической активности и, в целом, будущего экономического роста. Им сложно манипулировать. Тогда возникает вопрос - а что нам рассказывают про рецессию?

Вариант два для объяснения роста - во всем виноваты хуситы, “окопавшиеся” в Красном море и буквально вчера атаковавшие британский крейсер. Похоже, они переключаются на военные корабли.

И еще - хуситы заставили весь мир посмотреть на север. Конкретно - в сторону Северного Морского пути. Началась “большая переконфигурация” торговых путей.

На ПМЭФ 24 отмечена высокая важность СМП. Ожидается объем транзитных грузов 3 млн т/год (2023 - 2,2 млн т/год). Россия стремится развивать круглогодичные контейнерные перевозки, совместно Росатом и китайская NewNew Shipping. Сейчас данные, увы, не впечатляют - в 2023 году всего 8 рейсов, в этом году планируется 12.

Трудности - ледоколы, относительное прибрежное мелководье + огромные инвестиции в портовые и обслуживающие инфраструктуры, набор рабочей силы и подобное.

Сейчас для нашей страны значимость СМП очень высока. Ведь пока весь мир “разворачивается” - Россия уже там. Хорошо бы, чтобы прочно, эффективно и навсегда.

@ifitpro

11 Jun 08:55

IPO КИФА - потенциальный эмитент, стоит присмотреться

Знакомим подписчиков канала с платформой цифровой торговли КИФА, уже известной по биржевым облигациям RU000A106EV9. Выход на IPO - логическое продолжение становления компании на путь публичности.

История развития КИФА на публичном рынке началась в 2018 году, когда компания начала отчитываться по МСФО, тогда еще не будучи публичной компанией (а такое встречается довольно редко). Компания имеет СД из 7 человек, трое из которых независимые, а также комитеты по аудиту, по кадрам и вознаграждениям.

Уникальность бизнеса

Платформа предлагает цифровые инструменты для торговли между Россией и Китаем. Расчеты производятся в национальных валютах участников сделки - в рублях и юанях, - что достаточно удобно и для продавца в Китае, и для покупателя в России. КИФА обеспечивает полный цикл сделки (поиск поставщика, выкуп товара, логистика, таможенное оформление, сертификация и маркировка), включая послепродажное обслуживание.

КИФА - еще один маркетплейс?

КИФА нельзя сравнивать с уже привычными маркетплейсами. Причин несколько.

1. Разные бизнес-модели: КИФА работает в B2B сегменте, OZON, Wildberries и другие - а B2C;

2. КИФА - трансграничная торговая площадка, российско-китайская экосистема с комплексным подходом к организации процесса закупок. КИФА заключает контракты, проводит сертификацию и экспортно-импортное таможенное оформление, конвертирует и переводит валюты, полностью финансируя цепочки поставок. Страхует, транспортирует и распределяет товар, отвечает за конечный результат перед оптовым покупателем;

3. В отличие от других площадок, работающих в B2B сегменте, КИФА работает с производителями товаров и владельцами брендов, исключая торговые компании-посредники;

4. Абонентская плата с поставщиков не взимается. Соответственно, цены для покупателей ощутимо ниже;

5. В 2024 году КИФА запускает экспорт российских товаров в Китай. Этого не делают другие B2B платформы.

Информация для инвесторов

АО “КИФА” основано в 2013-м году, кредитный рейтинг НРА получен в 2021-м. Корпоративные документы, финансовые и операционные результаты доступны инвестору на сайте компании.

Как зарабатывает КИФА

Сумма сделки = фабричная цена, стоимость логистики + таможенное оформление + комиссия платформы.

Два ключевых сервиса: “Open-Trade” (в открытом каталоге) и “Private-Trade”, обычно крупные партии (в закрытом разделе личного кабинета). Private-Trade работает с 2021 года, объем сделок в этом формате за 3 года вырос примерно в 7 раз.

Маржинальность по сделкам Open-Trade - 8-13%, Private-Trade - от 2,5 до 5% (данные 2023 года).

Факторы роста

1. Трансграничная торговля. Товарооборот между РФ и КНР в 2023 г. превысил $240 млрд., в первые 4 месяца 2024 года по данным китайской таможни рост продолжился до 5%, не реагируя на угрозы вторичных санкций Китаю.

2. Второй тренд - потенциал роста B2B рынка электронной коммерции. Во всем мире он значительно обгоняет розницу. В России этот сегмент - на начальном этапе развития, динамичный рост сегмента станет важнейшим трендом на рынке интернет-торговли в ближайшей перспективе;

3. При расчете мультипликаторов аналитики ориентируются на единственную публичную российскую компанию из e-commerce - Ozon, однако это не совсем корректно. Следует учитывать, что КИФА обладает бОльшим потенциалом, так как работает в сегменте B2B, растущем быстрее, чем B2C, а в России находится на заре своего становления.

За рубежом B2B сектор электронной коммерции представлен публичными компаниями более широко, возможно, КИФУ можно сравнить с Alibaba, где есть B2B направление. Однако, Alibaba - крупный холдинг, с большим количеством разных бизнес-направлений и присутствием во множестве стран. Бизнес КИФА сфокусирован на трансграничной B2B торговле между РФ и КНР.

@pro100IPO

10 Jun 12:55

https://youtu.be/eTMRtVV3rBU?si=VuTgszpebS3X8WeF

Всем хороших выходных!

Ещё больше информации на нашем Youtube-канале

Не забывайте подписаться и быть всегда в курсе последних событий, новостей по фондовому рынку, IPO, да и просто очень много полезной информации.

Заседание ЦБ - 7 июня | Прогноз | Алексей Примак

ЦБ на заседании 7 июня собирается ставку повышать! О снижении уже даже не говорят! ЦБ 26.04 отмечал, что высокие ставки - это ненадолго. Но инфляция - выше прогноза и создает риски! А у ЦБ нет задач по экономике, а есть задача таргетировать инфляцию.

Инвесторы на высоких ставках заработали, люди потеряли… Инфляция и дорогие кредиты.

Но так устроен капитализм: вы или играете по его правилам (инвестируете), или теряете деньги. Так во всем мире, ФРС и правительство США поступают аналогично.

Главные выводы:
1. Понимая приоритеты ЦБ в борьбе с инфляцией, они будут максимально “оттягивать” сроки снижения ставок.
2. Высокие ставки в депозитах и облигациях будут с нами дольше, чем мы думали.
3. Рост акций за счет перетока в них денег из облигаций и депозитов откладывается.
4. Самые интересные IPO мы увидим только в следующем году.

Еще больше полезной информации вы найдете в нашем телеграм канале:
https://t.me/ifitpro

Приходите к нам на занятия! Вебинары мы проводим постоянно. Индивидуальное обучение по запросу.

*Обучим как:
- Инвестировать
- Создать капитал
- Сделать инвестиционный портфель
- Разобраться с личными финансами

Персональное обучение ТГ:
@AlexPrmk
@AlanDzarasov

Наш сайт:
https://www.i-institute.ru/programs/

Обязательно подписывайтесь на наш телеграм канал:
https://t.me/ifit_1

8 Jun 10:13

👋Всем привет! Традиционный пятничный дайджест вакансий

На этой неделе появились вакансии Цифра Брокер в Казахстане, а также в нашем Secret Pool. Дебютант на этой неделе - Банк Санкт-Петербурга.

Вот наш топ-3:
🔷Аналитик по облигационным ETF, Цифра Брокер (Казахстан)
https://emcr.io/jobs/2952

🔷CFO, Международная FinTech компания, Secret Pool
https://emcr.io/jobs/2935

🔷Стажер в Дирекцию по работе с финансовыми институтами, Банк «Санкт-Петербург»
https://emcr.io/jobs/2945

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться:
🔹Ведущий специалист Группы анализа ДЗО (дочерних и зависимых обществ) ПАО МКБ, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/2940

🔹Руководитель направления анализа доходности розничного бизнеса, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/2956

🔹Старший Специалист/Руководитель направления кредитного мониторинга (Крупный банк), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/2953

🔹Corporate and IR Strategy Associate, Тинькофф
https://emcr.io/jobs/2823

🔹Макроэкономист- стратег, Цифра Брокер (Казахстан)
https://emcr.io/jobs/2951

🔹Специалист отдела межбанковских отношений (ЛОРО), Цифра Брокер
https://emcr.io/jobs/2948

🔹Директор проекта, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/2946

🔹Бизнес / Системный аналитик по написанию чат-ботов, Крупный Банк, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/2942

🔹Менеджер по развитию бизнеса (Fintech), Ozon.ru
https://emcr.io/jobs/2941

🔹Руководитель сектора сопровождения торговых операций (Middle office), Secret Pool https://emcr.io/jobs/2939

🔹Главный экономист в центре трансфертного ценообразования Казначейства, Sber
https://emcr.io/jobs/2386

🔹Специалист по закупкам клиентской службы, Национальное Рейтинговое Агентство https://emcr.io/jobs/2938

🔹Финансист / ВТБ РОСТ, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2867

🔹Аналитик / ВТБ РОСТ, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2866

🔹Руководитель аналитики и отчетности корпоративного бизнеса, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/2933

🔹Руководитель Методология и контроль учета операций, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/2932

🔹Ведущий кредитный аналитик, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/2930

🔹Стажер в отдел управления инвестициями / НРБ банк, Changellenge >>
https://emcr.io/jobs/2955

🔹Руководитель группы аудита, аналитики и моделирования в Банк, Cornerstone
https://emcr.io/jobs/2926

🔹Junior Execution Sales&Trader Sber CIB, Sber
https://emcr.io/jobs/2943

📌А еще мы пригласили Валерию Варлахину из ВТБ рассказать, как студентам устроиться на работу. Приходите 11 июня в 18.00. Регистрация тут https://emcr.io/event.

🔥Ну и конечно же, больше вакансий здесь:
https://t.me/EMCR_jobs

Всем хороших выходных и успешной карьеры!

https://t.me/ifit_1

8 Jun 09:33

Ставка ЦБ 16% (без изменений)

Было бы здорово, если бы ЦБ всегда прислушивался к нашим рекомендациям. Мы, пожалуй, единственные, кто говорили о том, что ставку не надо поднимать 7 июня.

Итак, КС 16, в 4й раз подряд без изменений!
Но ЦБ допустил, что может поднять, потому что инфляция не падает или же будет долго держать ставку.

Считаю все сделано верно! Если бы подняли на 1п или 2 бп это бы ничего не изменило.
Все кроме нас были были уверены в повышении и помогли купить нам дальние ОФЗ.

Главный вывод:
Высокие ставки с нами надолго!

7 Jun 15:54

Рынок затаился в ожидании

Инвесторы ждут позитива от ПМЭФ, несмотря на то, что напряжение никуда не делось. Объявление по ставке перенесли на 17:00 (только я вижу намек на КС 17? Лучше бы перенесли на 15:30!).

Вопрос на засыпку: насколько поднимут (посмеют поднять) ставку после выступления Президента на пленарной сессии?

Герман Греф назвал повышение налогов “вычетом из ВВП” страны. Частные инвестиции минимум в 2-2,5 раза эффективнее государственных, повышение налогов на 1 п.п. ведет к сокращению ВВП на 0,47%, а “плоская шкала” намного проще и удобнее.

Об отмене льготы по долгосрочному владению акциями высказался жестко и конкретно - считает, что ее отмена вызовет “огромную волатильность” на рынке (все побегут фиксировать прибыль накопленную за 10-20 лет).

Текущую модель экономического роста Греф считает уязвимой:

“Деньги из бюджета и банков направлены на потребительский рынок, товаров не становится больше, цены на них повышаются. Таким образом, производительность труда не растет, а даже падает”, – заметил он.

…На рынке затишье, биржевые страсти улеглись (дно в ОФЗ мы угадали), но напряжение сохранилось:
- возможность повышения ставки (стараюсь не верить),
- стабилизация рубля (М2 зажали),
- переоценка облигаций
- отказ корпораций от дивидендов (поддерживаю)
- геополитика не радует.

В общем, пятница, как часто бывает, не дает расслабиться инвесторам.

@ifitpro

7 Jun 13:34

На нашем youtube канале вышло видео по вопросу регулирования ставки

ЦБ на заседании 7 июня собирается ставку повышать - о снижении уже даже не говорят! ЦБ 26.04 отмечал, что высокие ставки - это ненадолго. Но инфляция - выше прогноза и создает риски! А у ЦБ нет задач по экономике, а есть задача таргетировать инфляцию.

Инвесторы на высоких ставках заработали, люди потеряли… Инфляция и дорогие кредиты.

Но так устроен капитализм: вы или играете по его правилам (инвестируете), или теряете деньги. Так во всем мире, ФРС и правительство США поступают аналогично.

Главные выводы

1. Понимая приоритеты ЦБ в борьбе с инфляцией, они будут максимально “оттягивать” сроки снижения ставок.

2. Высокие ставки в депозитах и облигациях будут с нами дольше, чем мы думали.

3. Рост акций за счет перетока в них денег из облигаций и депозитов откладывается.

4. Самые интересные IPO мы увидим только в следующем году.

@ifit_1

Заседание ЦБ - 7 июня | Прогноз | Алексей Примак

ЦБ на заседании 7 июня собирается ставку повышать! О снижении уже даже не говорят! ЦБ 26.04 отмечал, что высокие ставки - это ненадолго. Но инфляция - выше прогноза и создает риски! А у ЦБ нет задач по экономике, а есть задача таргетировать инфляцию.

Инвесторы на высоких ставках заработали, люди потеряли… Инфляция и дорогие кредиты.

Но так устроен капитализм: вы или играете по его правилам (инвестируете), или теряете деньги. Так во всем мире, ФРС и правительство США поступают аналогично.

Главные выводы:
1. Понимая приоритеты ЦБ в борьбе с инфляцией, они будут максимально “оттягивать” сроки снижения ставок.
2. Высокие ставки в депозитах и облигациях будут с нами дольше, чем мы думали.
3. Рост акций за счет перетока в них денег из облигаций и депозитов откладывается.
4. Самые интересные IPO мы увидим только в следующем году.

Еще больше полезной информации вы найдете в нашем телеграммка канале:
https://t.me/ifitpro

Приходите к нам на занятия! Вебинары мы проводим постоянно. Индивидуальное обучение по запросу.

*Обучим как:
- Инвестировать
- Создать капитал
- Сделать инвестиционный портфель
- Разобраться с личными финансами

Персональное обучение ТГ:
@AlexPrmk
@AlanDzarasov

Наш сайт:
https://www.i-institute.ru/programs/

Обязательно подписывайтесь на наш телеграм канал:
https://t.me/ifit_1

6 Jun 14:06

Разворот на восток! Будет ли в России вторая столица?

Разворот РФ на Восток - это попытка найти и занять свое место после событий 2022 года в экономике и политике Азиатско-Тихоокеанского региона. Главная экономика региона - Китай.

В первую очередь инвестора интересуют возможности инвестиций в современном глобальном бычьем рынке. Фондовый рынок Китая падает, иностранцы бегут и забирают капитал, а экономика растет.

Китай, особенно его обрабатывающая и тяжелая промышленность (рост 6.7%) - все мощности загружены экспортным спросом. Экспорт из Китая продолжил рост +1,5% за апрель.

А вот внутренний спрос падает. Это слабое звено в экономике Китая, особенно недвижимость, но это отдельная история, здесь имеет место социальная составляющая.

Про вторую экономику востока, Японию, писать не будем, там санкции против РФ по полной, и при этом ВВП сокращается (-2%) потому что йена слабеет, импорт падает –12,8%🤦♂️, экспорт –18,7%💆♂️ Все просто - слабая йена сделала импорт дорогим. Но это сильно поддержало турбизнес.

Чего не скажешь, кстати, о Германии: на этой неделе обанкротился третий по размерам туроператор Европы FTI Group. Почти 50 лет истории, выручка 4 млрд евро, 12 тысяч сотрудников 😎

@ifitpro

6 Jun 10:39

Задача для начинающих инвесторов

1. Вам предлагают сегодня вложить в безрисковый проект 1 млн рублей.

2. Вам будут каждый год выплачивать по 130 тысяч рублей дохода.

3. Через 17 лет вернут ваш 1 млн и сверху еще 1 млн рублей.

Все выплаты под гарантией государства.

Инвестируем?

Кто пройдёт курс "Облигации" (на примере ОФЗ26238) получит свой 1 млн рублей и 1 млн рублей сверху не через 17 лет, а уже через 2-3 года!

Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование! 🤝

@ifitpro

5 Jun 12:47

Ключ на 20 - выводы

Итак, участвовать в IPO или нет, и что делать с долгосрочным портфелем.

Наши 7 выводов

1. Краткосрочно, до года - пользуйтесь ситуацией, размещайте на депозит под 18%;
2. Долгосрочно, “для отважных” - покупайте самые дальние ОФЗ под 15%, заработаете 30-40% и более годовых на горизонте 1-2 года;
3. Рублю с такой зажатой денежной массой ничего не угрожает, скорее всего, ваша рублевая доходность превратится в “валютную”;
4. Не покупайте акции и не участвуйте в IPO в ближайшее время. С такими ставками и, соответственно, с такой борьбой с инфляцией - все надолго, и для рынка акций это очень плохо;
5. Компании объявляют об отмене дивидендов, и это правильное решение. Зачем в такой ситуации отдавать кэш, если можно или пустить его “в дело”, или перестать занимать по таким ставкам, или вообще выкупить долг. Наши инвесторы любят дивиденды, и при их отсутствии будут продавать. А если еще и вспомнить про дорогой кредит для компаний, то нас ждет коррекция ~ 20-30%, есть куда падать;
6. Печально, что огромная работа, проделанная брокерами по привлечению миллионов клиентов, провалилась. Клиенты опять станут вкладчиками, с такими-то ставками!
7. И как же теперь выполнять указ Президента о росте капитализации российского фондового рынка к 2036 году до 66% ВВП?

Зато, как в старые добрые времена, на фондовом рынке останутся профессионалы и те, кто разобрался, что такое распределение активов и диверсификация. Достаточно базовых знаний, несколько часов “правильного обучения”. Ведь долгосрочно защититься от инфляции можно только инвестируя в бизнес, в акции успешных компаний, которые перекладывают рост цен на свои услуги и товары на потребителей.

Мы наконец-то записали курс "Финансовый мир" и он теперь доступен онлайн!

@ifitpro

4 Jun 14:15

Ключ на 20!

Ключевая ставка (КС) ЦБ - 7 июля. В рынке уже заложены ожидания +2 бп, 18%. Профи ждут повышения на 1 бп (17%), несколько человек ждут 18, и почти никто не ждет 16 (без изменений).

Я думаю, 1 или 2 бп ситуацию не изменят: впереди лето, а летом инфляция всегда снижается. ЦБ что-то знает. Если повысит КС, узнаем и мы, но после заседания в пятницу.

Разберем ситуацию подробнее. Главное событие на следующей неделе 07.06.24 - ставка ЦБ. Все уже (кроме нас) уверены в ее повышении, а рынок заложил +2 бп:

- Сбербанк - депозит сейчас 18%, ВТБ 17%, исторически депозиты не бывают выше КС.
- ОФЗ - на 2% выросла доходность по госбумагам. Минфин несколько месяцев занимал каждый раз под более высокий процент. Конечно, пытался это делать аккуратно, сокращал премию к вторичке, потом сократил объемы заимствований. Наконец, отменил последнее размещение на прошлой неделе - когда ситуация начала выходить из под контроля и инвесторы уже были на грани паники! Так до 7 июня можно было и до 20% годовых доехать, но вовремя остановились. Доходность госбумаг сейчас - 15% годовых.
- Коррекция на рынке акций - это следствие роста процентных ставок. Вместо перетока из облигаций в акции - все наоборот, фиксация отличной прибыли в акциях и размещение под 18% - лучшая идея мая.

Финансовый сектор из бенефициара ситуации превращается в загнанного в угол. Похоже, это банкиры продавали госбумаги всю неделю, фиксируя убытки! Не все коту масленица: нельзя же зарабатывать просто так на разнице ставок, ничем не рискуя.

Завтра напишем наши выводы и прогнозы: как действовать, что с IPO и долгосрочным портфелем.

Не является инвестиционной рекомендацией, наш бизнес - образование.

@ifitpro

3 Jun 10:53

👋Всем привет! Традиционный пятничный дайджест вакансий

На этой неделе у нас вакансии от Secret Pool (Лондон), Ozon Global, РЕСО, ДОМ.РФ, ВТБ, и, конечно, Сбера. Круглый со Сбером, где прошла презентация нового учебника по ALM, можно посмотреть тут.

Наш топ-3

🔷Портфельный риск-менеджер, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/2911

🔷Младший аналитик/помощник трейдера, Группа «РЕСО»
https://emcr.io/jobs/2894

🔷In-House Recruiter, Secret Pool (London)
https://emcr.io/jobs/2914

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться:

🔹Руководитель направления Аналитический центр Аналитика в сфере жилищного строительства и ипотечного кредитования, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/2900

🔹Финансовый аналитик (family office), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/2920

🔹Руководитель направления по контролю рисков банковской книги, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/2924

🔹DCM Sales & Trading, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2919

🔹Специалист корпоративно-инвестиционного бизнеса / ВТБ РОСТ, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2858

🔹Директор, стратегическое финансовое моделирование, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2922

🔹Начальник отдела учета заработной платы, ООО «Цифра банк»
https://emcr.io/jobs/2921

🔹Портфельный риск-менеджер (POS-кредит), Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/2485

🔹Associate / Финансовый аналитик по работе с эмитентами облигаций, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2797

🔹Стажер в казначейство, Sber
https://emcr.io/jobs/2913

🔹Заместитель начальника отдела/начальник отдела стратегического развития, АО "Федеральная пассажирская компания"
https://emcr.io/jobs/2857

🔹Руководитель проектов по оптимизации бизнес-процессов, АО "Федеральная пассажирская компания"
https://emcr.io/jobs/2864

🔹Quantitative Data Scientist, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2912

🔹Методолог по информационной безопасности, Банк Синара
https://emcr.io/jobs/2909

🔹Начальник отдела организации защиты информационных систем, Банк Синара
https://emcr.io/jobs/2902

🔹Стажер корпоративно-инвестиционного бизнеса ВТБ Юниор, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2694

🔹Стажер в Казначейство (инвестиционные и страховые продукты для физических лиц), Sber https://emcr.io/jobs/2899

🔹Методолог Управление финансового мониторинга (ПОД/ФТ), ООО Банк 131
https://emcr.io/jobs/2897

🔹Начальник управления финансового моделирования и эффективности розничного бизнеса, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/2896

🔹Аудитор/Менеджер аудита (финансовые индустрии), Бетерра
https://emcr.io/jobs/2895

🔹Бизнес-аналитик в Дирекцию инвестиционной экспертизы блока «Финансы», Sber
https://emcr.io/jobs/2893

🔹Менеджер по продукту (Fintech), Ozon.ru
https://emcr.io/jobs/2849

🔹Руководитель направления кредитного анализа, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2892

🔹Менеджер по продукту (Ozon Global), Ozon.ru
https://emcr.io/jobs/2898

📌Главным тредом недели стало обсуждение введения прогрессивной шкалы НДФЛ.

🔥Ну и конечно же, больше вакансий здесь:
https://t.me/EMCR_jobs

Всем хороших выходных и успешной карьеры!

https://t.me/ifit_1

1 Jun 10:56

Результаты IPO “Элемент”

В ходе IPO "Элементу" удалось привлечь ₽15 млрд! Это самое крупное размещение акций на российском фондовом рынке за последние годы.

Размещение прошло по цене ₽223,6 за лот из 1 тыс. акций, что соответствует нижней границе ценового диапазона. Таким образом, капитализация компании на момент начала торгов составила ₽105 млрд.

Торги акциями "Элемента" под тикером ELMT стартовали 30 мая на СПБ Бирже. Бумаги включены в котировальный список первого уровня.

"Элемент" стал первой публичной компанией среди разработчиков и производителей радио- и микроэлектроники в России.
Максимально удовлетворен спрос со стороны розничных инвесторов. Доля акций в свободном обращении составила 14,3%.

Теперь у них есть деньги на развитие, с учетом всех программ господдержки и льгот компания просто обязана не разочаровать своих акционеров.
А мы будем внимательно за этим следить.

, ,

@pro100IPO

31 May 13:45

Элемент – в этом поезде стоит прокатиться, но лучше ехать на подножке

Прогнозы "Элемента" о двукратных темпах роста в ближайшей перспективе выглядят правдоподобными, но уровень возврата на инвестиции вызывает много сомнений.

В краткосрочной перспективе производство российской электроники, скорее всего, покажет бурный рост на фоне крупного притока государственных инвестиций c одной стороны и наличия неудовлетворенного спроса с другой.

Поэтому опыт предыдущих провальных попыток импортозамещения в электронике может быть не совсем релевантным (проект АФК Системы Ситроникс; запуск в 2015-м и скорое банкротство завода по производству печатных плат в Дубне, увязшую программу поддержки импортозамещения 2015-2016 гг.):

Сегодня импортозамещение - это не про конкуренцию с импортом, а про заполнение опустевших ниш. Санкции обрушили импорт, на котором на 80% строился рынок, а заменить его во многих сегментах в требуемых объемах и номенклатуре просто нечем. Китай не может закрыть все потребности: многие предприятия, также как и права на используемые технологии, не принадлежат на 100% Китаю (а значит, подпадают под санкции).

В приватных беседах участники рынка говорят, что значительная часть действующих поставок из Китая полагается на схемы обхода санкций, то есть находится под рисками.

Нынешняя программа господдержки электроники отличается от предыдущих масштабом и уровнем приоритетности. Цифры солидные - госинвестиции в 2020 году - 9,9 млрд руб., 2023 - 147,6 млрд руб. 2024 - 232,2 млрд руб. Также приоритетность программы иная, ставки очень высоки.

Рост рынка контрактного производства электроники на 42% в 2023-м показывает, что многие из освободившихся ниш можно довольно успешно занять, пусть иногда и дорогим, морально устаревшим - ведь альтернативы нет и выбирать не приходится. Рынок продавца позволяет зарабатывать всем участникам.

Однако, легкие деньги быстро закончатся, а перспективы окупаемости следующих инвестиций пока туманны. На первом этапе локализация, по сути, ограничивается конечной сборкой из комплектующих, бОльшая часть которых производится в Китае. Каждый следующий этап повышения уровня локализации требует кратно бОльших инвестиций, в том числе в смежные отрасли (в первую очередь, в химическую) и системной перестройки сбыта.

Так в России, например, производители печатных плат, которые объявляют себя “производителями полного цикла”, полностью зависят от импортных химикатов и подложки. Оборудование для производства тоже пока полностью импортное, и не очень понятно, кто его России будет продавать.

Собственное производство электроники в России в масштабах времен СССР вряд ли может быть окупаемым ввиду ограниченности рынка сбыта. Без постоянной господдержки и субсидий, мотивированных политическими соображениями и государственного суверенитета, отрасль не жизнеспособна (собственно, что и стало причиной ее развала в 90-е годы). Важно, отметить, что даже США и Европа в последнее время взяли курс на решоринг (возвращение) производства компонентов для электроники.

Рост государственных проектов поддержки локализации электроники – мировой тренд. Пандемия, ударив по цепочке поставок, обнажила уязвимость промышленности США и ЕС в части зависимости от производства в ЮВА чипов, печатных плат и другой продукции электроники. Долгая эпоха переноса производства в ЮВА для снижения издержек закончилась. На первый план теперь вышли соображения экономической и национальной безопасности.

С 2020-го правительства США и Европа взяли курс на возвращение производства электроники на свою территорию, одобрив крупные прямые инвестиции, в том числе в R&D, и пакеты стимулирующих мер. Рост политической напряженности позволяет предположить, что тренд - надолго. Для поддержания конкурентоспособности локального производства, которое, естественно, дороже чем в ЮВА, одобрены масштабные госпрограммы - дотации, налоговые льготы и т. д.

Надежда Голубева, CFA

, ,

@pro100IPO

31 May 08:19

ГТО, диспансеризация и налоги - они связаны?

Это не шутка, друзья. Если вы сдадите нормы ГТО - пока непонятно, как и где именно, и пройдете диспансеризацию раз в год - сможете воспользоваться налоговым вычетом по НДФЛ ! О вычете должен позаботиться работодатель при выплате зарплаты и исчислении НДФЛ. Обрадуйте своего работодателя - предложенные поправки в Налоговый кодекс, скорее всего, будут приняты без существенных изменений )

В том случае, когда ваши доходы превысят 2,4 млн рублей в год (примерно 200 тыс руб. в месяц) будет применяться прогрессивная шкала:

2,4 - 5 млн рублей в год – 15%,
5 - 20 млн – 18%,
20 - 50 млн – 20%
свыше 50 млн рублей – 22%.

Самозанятые - также подтягивайте пояса. Что касается МСП - господдержка в этом году уменьшилась на 21% (до 14 млрд руб.), финансирование федпроекта “Создание условий для легкого старта и комфортного ведения бизнеса” урезано более чем на 50%, грантовая помощь сократилась, кредитная политика банков по отношению к малым и средним предприятиям ужесточилась. Цифры - в паспорте проектов. Можно продолжать бесконечно в похожем ключе.

И не забудьте, что порог по УСН изменится: если ваш бизнес заработает больше 60 млн - по факту налог будет не 6%, а 9,5. Но нормы ГТО и диспансеризацию проведите, НДФЛ пересчитайте!

О сколько нам открытий чудных
Готовят просвещенья дух
И Опыт, сын ошибок трудных,
И Гений, парадоксов друг,
И Случай, бог изобретатель…

Похоже, нам понадобятся все трое - опыт, гений, и случай, поскольку много еще “приятных” моментов и для физлиц, и для бизнеса содержится в поправках.

@ifitpro

29 May 13:21

Коррекция на рынке, как действовать?

Наши 5 выводов по текущей ситуации на рынке.

Действия, которыми точно не стоит увлекаться инвесторам - это выбор времени входа в рынок (тайминг, timing), и выбор конкретных акций (stock picking).

Я сторонник долгосрочного инвестирования и если вы не понимаете, в чем ваше преимущество перед парнем “с той стороны экрана монитора“- вам не стоит спекулировать. Задайте себе вопрос, почему я? Я инсайдер, я спекулянт с 20-30 летним опытом? У меня верный арбитраж? Если ответы “нет” - занимайтесь своим делом, тем, в котором вы профессионал.

Активные спекулянты, начитавшись ужасных прогнозов про инфляцию и рост процентных ставок, попытаются играть вниз и заработать на падении. Все технические индикаторы говорят о продолжении падения, а новички свято доверяют техническому анализу. Это все вместе вызвало большие продажи в мае. Конечно, спекулянты, как всегда, понесут серьезные убытки или просто отстанут от рынка.

Увеличился спрос на прогнозы ”гуру”, но прогнозы аналитиков бесполезны и вообще дело неблагодарное. Рынки включают в себя всю информацию, в том числе и их ожидания, и последствия этих ожиданий.

Мое мнение и наш прогноз - дальнейший рост! Да, возможна коррекция, но это всего лишь коррекция, которой надо воспользоваться для покупки и ребалансировки.

Вывод 1: помните о своих долгосрочных целях. Главный риск на таком рынке - отстать от него. Продолжайте инвестировать и пользоваться любой коррекцией для покупок. Бычьи рынки продолжаются именно тогда, когда большинство людей не ждет рост, Когда все ждут катастрофу - этого может быть достаточно для настоящего и полноценного роста. И наоборот, все падения происходят, когда настроение инвесторов не такие негативные.

Вывод 2: важны именно фундаментальные показатели компаний. Да, рынок сильно вырос с 2022 года, и теперь важно не покупать все подряд! Фондовый рынок становится сложнее, главное - бизнес и оценки роста этого бизнеса на ближайшие год-два.

Вывод 3: не нужно бежать и ловить все движения рынка, продолжайте оставаться в рынке и инвестировать. Как бы привлекательно вам не рассказывала инфраструктура об отличных результатах возможных спекуляций (помните о конфликте интересов с ними) и чудесах технического анализа (помните о выборе индикаторов задним числом), определить время входа в рынок невозможно, краткосрочные колебания акций зависят от настроений и подвержены непредсказуемым колебаниям.

Вывод 4: вместо того, чтобы пытаться играть в коррекцию, посмотрите в будущее - как повлияет на ваш портфель отказ от участия в росте рынка. Это может стать вашей самой большой неудачей в жизни.

Вывод 5: коррекции случаются, и иногда достаточно глубокие, но успех инвестирования в фондовый рынок кроется в регулярности, спокойствии и отказе от выплат любых лишних издержек (комиссий, спредов, налогов).

@ifitpro

28 May 11:57

More content