Ilya Ilyin
EMCR EMCR
or

Ilya Ilyin

Expert, ПСБ

Russia (Россия), Moscow

Educational experience

  • Финансовая академия

    Налоги и налогообложение

  • CFA institute

    level 3 passed

Work experience

  • Промсвязьбанк

    нач.отдела — 4 years 5 months

  • Сбербанк

    главный аналитик — 8 years

  • НОМОС-банк

    аналитик — 1 year 11 months

Join EMCR community to see other profiles, get access to CVs, send messages etc.

Professional expertise areas

Please click on any category above if you want to see or subscribe for other content marked with the same category or other categories

Join EMCR community to see other profiles, get access to CVs, send messages etc.

Telegram channel

Ростелеком может купить Мегафон. Но это неточно

Акции Ростелекома сегодня выросли на 9% на новостях о возможном приобретении Мегафона (ходатайство в ФАС не поступало – Ъ).

Мы оцениваем Мегафон в 625 млрд. руб., но у Ростелекома, всего 49,5 млрд. руб. и при этом низкая долговая нагрузка.

Варианта два: Ростелеком привлекает заемные средства или покупает небольшую долю (5-10%).

В первом случае, рост долговой нагрузки может привести к отмене (или уменьшению) дивидендов, что, очевидно, негативно для акций. Во втором - непонятна выгода Мегафона.

Помимо этого, ФАС может не согласовать сделку из-за последующей монополизации рынка. Считаем реакцию рынка излишне позитивной, поэтому бумаги в ближайшее время могут подешеветь. Ждем продолжения этой увлекательной истории…
@macroresearch

30 Jan 19:36

5 перспективных российских акций

Наиболее привлекательными в 2023 году, на наш взгляд, являются следующие бумаги:

Сбер (+45%)
Прибыль компании по итогам 2022 года составила 300 млрд руб., что позволит вернуться к выплатам дивидендов. Это должно стать ключевым триггером для роста акций в 2023 году.

Магнит (+48%)
Демонстрирует эффективность бизнеса и защищенность от санкций, ждем возвращения к выплате дивидендов. На наш взгляд, акции компании являются лучшим выбором среди бумаг российских ритейлеров.

ММК (+32%)
ММК - один из наиболее ориентированных на внутренний рынок сталелитейщиков (около 3/4 продаж). Следовательно, продажи компании должны быть в меньшей степени подвержены рискам нестабильности на экспортных направлениях. А недавнее увеличение экспортных цен на 10% н/н дает внутренним ценам на сталь потенциал к росту.

НОВАТЭК (+57%)
Планы по реализации СПГ-проектов сохраняются. Компания выигрывает за счет высоких цен на газ и стабильности сбыта. Компания регулярно выплачивает дивиденды, в периоды низких цен проводит обратный выкуп.

Полюс (+32%)
Высокие цены на золото, которые будут расти в 2023 году, позволяют компании продавать его на экспорт даже с дисконтом, и при этом не ощущать каких-либо проблем с денежными потоками.

Не является инвестиционной рекомендацией

@macroresearch

30 Jan 15:41

❗️Курс евро в ходе сегодняшних торгов преодолел отметку 76 рублей впервые с 9 января.

Сегодня евро дорожает более выражено, чем другие ключевые валюты Мосбиржи. Поддержку позициям европейской валюты оказывает разница в политике западных регуляторов. На приближающихся заседаниях ФРС и ЕЦБ ключевая ставка будет повышена на 25 б.п. и 50 б.п. соответственно.

Полагаем, что пара евро-доллар продолжит движение выше отметки в 1,1 долл. Это приведет к дальнейшему росту евро по отношению к рублю.
@macroresearch

30 Jan 14:46

🛢Куда течет нефть

Brent: $85,9/барр.
Urals (средиземноморский регион): $65,7/барр.

Цены на Brent консолидируются в зоне $85-88/барр. Текущая неделя, скорее всего, будет волатильной, так как ожидается множество событий: заседания ОПЕК+, ФРС, ЕЦБ. Также выйдут статистика по страновым PMI и новости по потолку цен на нефтепродукты из России.

В случае неблагоприятных новостей котировки Brent рискуют опуститься ниже, к $83/барр. Но полагаем, что это будет носить краткосрочный характер, так как в перспективе фактор Китая (завершение новогодних каникул = активизация спроса) перевесит возможный негатив. Одновременно риски рецессии в США уже в достаточной степени учитываются рынком. Сценарий возврата Brent к $90/барр. пока оставляем как базовый.

@macroresearch

30 Jan 12:13

Аренда квартиры VS покупка

При обсуждении квартирного вопроса самая распространенная дилемма – это покупать или снимать?

В аренде жилья есть свои плюсы: мобильность, относительная бюджетность, почти полное отсутствие трат на содержание квартиры. Главное преимущество покупки квартиры – после выплаты ипотеки у вас появляется собственная недвижимость.

Одновременно квартиросъемщик, как правило, вынужден подчиняться условиям собственника и не может менять жилье под себя. Владелец жилья, напротив, все это делать вправе, но переплачивает по ипотеке.

👉 На что опираться, делая выбор, читайте здесь 

@macroresearch

29 Jan 14:02

More content