БЮДЖЕТ: В НОЯБРЕ НГД ВЕРНУЛИСЬ В НОРМУ

По данным Минфина, НГД в ноябре упали с рекордных октябрьских 1 635 до 962 млрд; за 10М23 – 8 172 млрд (-23.3% гг).

Октябрьские НГД были аномалией (высокие цены, слабый рубль, прекращение выплат по демпферу и квартальный НДД). Сейчас все эти разовые факторы ушли (в том числе возвратились выплаты по демпферу), и НГД стали возвращаться в норму.

Urals приближается сейчас к $65, при этом вновь начал расширяться дисконт к Brent. Если в октябре на минимуме он составлял около 10%, то сейчас уже более 15%. Как мы отмечали ранее, тяжёлым испытанием для бюджета-2024 может стать цена нефти в районе $50, при падение до $40 нас ждёт жёсткий кризис.

Обратите внимание на то, как чувствителен стал рубль к колебаниям нефти. Это следствие того, что в бюджет рассчитан из завышенного макропрогноза и цен на нефть. А резервов при низких ценах надолго не хватит. Поэтому, чтобы не допустить краха рубля, ЦБ ПРИДЕТСЯ ДЛИТЕЛЬНОЕ ВРЕМЯ ПРОВОДИТЬ ЖЁСТКУЮ ДКП.

GLOBAL PMI COMPOSITE: ЕВРОПА ПЫТАЕТСЯ ВОССТАНАВЛИВАТЬСЯ, ЧУТЬ ПОЖИВЕЕ СТАЛИ УСЛУГИ

В ноябре деловая конъюнктура в мире характеризуется как смешанная, впрочем, во многих странах цифры оказались лучше октябрьских.

Улучшили показатели и находятся выше 50 пунктов: США, Китай (Caixin), Ирландия, UK, Бразилия, ЮАР, Гонконг и Сингапур.

Хорошая конъюнктура сохраняется в России, Китае (NBS), Индии, С.Аравии

Наиболее проблемная в последнее время Европа чувствует немного лучше, композитный индекс выше октябрьского везде, кроме Испании. Впрочем, индекс в большинстве стран континента по-прежнему ниже пятидесяти

ПРОМПРОИЗВОДСТВО МОСКВЫ: СОХРАНЕНИЕ ОПЕРЕЖАЮЩЕЙ ДИНАМИКИ

Столичное промпроизводство за первые десять месяцев этого года  продемонстрировала уверенные темпы прироста, которые продолжают находиться на довольно высоких уровнях: 14.1% гг  vs 13.2% гг, обработка: 16.0% гг. Отдельно ИПП за октябрь: 19.2% гг vs 20.5% гг и 12.2% гг ранее.

В разбивке некоторых секторов обработки по итогам 10М23 лидируют следующие:

•  производство цемента, извести и гипса: рост в 290 раз (!)
•  производство машин и оборудования для сельского хозяйства: в 8.1 раза
•  одежда: рост в 3.4 раза

Промышленность в Москве растет опережающими темпами уже несколько лет: производство удвоилось с 2018 года. И хотя в структуре ВРП доля промки остаётся чуть ниже 10%, на текущий момент в отрасли занято около 720 000 человек.

Российские инвесторы в этом году хорошо распробовали вкус IPO. Интерес к первичным размещениям высокий в том числе благодаря открытости самих компаний и коммуникациям на доступном языке.

Как показал недавний опрос «БКС Мир инвестиций», 90% респондентов-инвесторов планируют участвовать в будущих IPO, а их предвидится немало. Еще до конца уходящего года мы можем увидеть новые имена на отечественном рынке акций, а в 2024-м ожидается не менее 12-15 дебютантов.

Кстати, при покупке новых бумаг или уже торгующихся можно получить приятный сюрприз. БКС перед Новым годом разыгрывает круизы из ОАЭ на 1 млн рублей и по Черному морю на 500 тыс., а также другие крутые призы – например, портфели ценных бумаг. Да и партнеры брокера не остались в стороне – каждый день на странице акции можно получать новый подарок, выполняя несложные задания. @banksta

PMI COMP&SERV РОССИЯ: СИТУАЦИЯ В ЦЕЛОМ ПОЗИТИВНАЯ, ХОТЯ УСЛУГИ НЕСКОЛЬКО ПОДРАСТЕРЯЛИ ТЕМП

По итогам октября индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах составил 52.4 vs 53.6 пунктов в октябре. Услуги: 52.2 vs 53.6 месяцем ранее. До этого – деловой климат в промышленности: 53.8 vs 53.8

Как отмечает S&P "…данные сигнализируют о некотором замедлении темпов роста деловой активности в частном секторе. Более скромные результаты наблюдаются у внутренних поставщиков услуг, где замедлению роста производства способствовало меньшее количество новых заказов. Притормозил и новый бизнес. Но, несмотря на отсутствие увеличения новых экспортных заказов в производстве, наблюдалось дальнейшее усиление внешнего спроса на российские услуги. Закупочные цены росли самым медленным темпом, начиная с июня. Отпускные цены – минимальный рост за 5 месяцев..."