📰 Крушение котировок Credit Suisse, дивиденды Интер РАО другие новости понедельника

🇷🇺Россия

🔹Российский рынок акций продолжил позитивный тренд прошлой недели. Индекс Московской биржи вырос на основных торгах понедельника на 3,07% до 2394,20 п. В лидерах роста акции ВТБ и Газпрома

🔹Совет Директоров Интер РАО рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,28 руб. на акцию (див. доходность на уровне 8%)

🔹СПБ биржа с 21 по 23 марта не будет проводить торги ценными бумагами эмитентов из СНГ

🔹Рост акций ВТБ на Мосбирже достиг почти 15%. Ранее глава банка Андрей Костин заявил, что ВТБ ожидает рекордную прибыль по итогам первого квартала 2023 года

🌏 Мир

🏦 Федеральная резервная система (ФРС) США, Банк Японии, Европейский центральный банк, Банк Англии, Банк Канады и Национальный банк Швейцарии договорились увеличить предоставление долларовых средств на рынок

🇺🇸 Аналитики считают, что ФРС продолжит повышать ставку, несмотря на потрясения в банковском секторе

🇸🇦 Саудовский национальный банк потерял более $1 млрд или 80% от инвестиций в Credit Suisse. Банк Эр-Рияда купил акции Credit Suisse по цене 3,82 швейцарских франка за акцию. UBS платит акционерам Credit Suisse 0,76 франка за акцию

🇨🇭 Акции UBS и Credit Suisse на фоне сделки по поглощению упали на 14% и 63% соответственно

🇨🇭 Держатели высокодоходных, но рискованных облигаций Credit Suisse потеряют $17 млрд после его поглощения UBS. Это крупнейшее для европейского рынка списание подобных бумаг общей стоимостью $275 млрд

🥇 Цена золота превысила $2000 за унцию впервые за год

👍 Дивиденды Сбербанка. Взгляд аналитика

Накануне Сбербанк приятно удивил, объявив дивиденды за 2022 год на уровне 25 рублей на акцию, что эквивалентно 565 млрд рублей.

Уровень выплат выше чистой прибыли за 2022 год, то есть для выплаты дивидендов будут задействованы средства прошлых лет. Данный факт подтверждает, что у Сбербанка все стабильно. На фоне минимальной безработицы в стране и высокой разницы в доходностях коротких денег (где занимают банки) и длинных (где банки выдают кредиты) доходы сектора до резервов в 2023 году будут рекордными. в 2024 году следует ожидать подобного уровня выплат дивидендов за текущий год.

👍 Текущая дивидендная доходность Сбербанка составляет около 13%, что выше предыдущих лет (максимум 8%) и текущей доходности рынка облигаций на уровне 10%. Дивидендная доходность в 10% соответствует котировке Сбербанка в 250 руб. при достаточно лёгком сценарии развития.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📆 Ключевые события недели

Понедельник
🇪🇺 Глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью

Вторник
🇪🇺 Индекс экономических ожиданий
🛢🇺🇸 Запасы нефти по данным API

Среда
🇷🇺 Индекс цен производителей
🇬🇧 Индекс потребительских цен
🇺🇸 Заседание ФРС. Ключевая ставка. Запасы нефти по данным EIA

Четверг
🇷🇺 Международные резервы
🇬🇧 Ключевая ставка Банка Англии
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице
🇪🇺 Индекс потребительского доверия

Пятница
📊 Годовое общее собрание акционеров ФосАгро. В повестке - вопрос дивидендов
🇯🇵 Базовый индекс потребительских цен
🇩🇪 Индекс деловой активности в сфере услуг и промышленности
🇪🇺 Индекс деловой активности в сфере услуг и промышленности
🇺🇸 Заказы на товары длительного пользования. Индекс деловой активности в сфере услуг и промышленности Markit

📰 Индекс Мосбиржи на максимуме с сентября 2022г., дивиденды Сбера и другие новости пятницы

🇷🇺 Россия

🔹Индекс Мосбиржи в ходе торгов 17 марта достиг на пике 2320,49 пункта — это максимум после 20 сентября 2022 года

🔹Совет Директоров «Новатэка»рекомендовал дивиденды в размере 60.58 руб. на акцию итогам 2022г. без учета промежуточных дивидендов по (див. доходность 6%);

🔹Набсовет Сбера рекомендовал выплатить дивиденды в размере 25 руб. в размере рекордных для истории банка 565 млрд. руб.

🔹СПБ Биржа продолжит торги ценными бумагами следующих компаний: Cian, HeadHunter, Ozon и Yandex

🔹ЦБ определил доступные для неквалифицированных инвесторов ценные бумаги

🔹Си Цзиньпин 20-22 марта посетит Россию по приглашению президента РФ Владимира Путина

🔹ЦБ сообщил, что показатель годовой инфляции в ближайшие месяцы временно опустится ниже 4% под влиянием эффекта высокой базы прошлого года

🔹Эльвира Набиуллина сообщила, что ЦБ рассматривал повышение ставки, но консенсусом было решение сохранить ставку. Риски остаются проинфляционными

🔹ЦБ поддержал либерализацию выплаты дивидендов по инвестициям нерезидентов

🌏 Мир

🏦Банки США с 8 по 15 марта заняли у ФРС рекордные $164,8 млрд, неделей ранее они привлекли у ФРС всего $4,58 млрд. Последний раз такая динамика наблюдалась в 2008 г.

🤑Группа из 11 крупнейших финансовых организаций США пообещала временно разместить в банке First Republic $30 млрд для обеспечения вкладов со сроком не менее 120 дней

☝️Баланс ФРС вырос на $300 млрд. после краха Silicon Valley Bank

🇨🇭Регулятор и правительство Швейцарии одним из вариантов спасения Credit Suisse рассматривают принудительное объединение банка с UBS. Банки уже выразили свое негодование

🇪🇺Инфляция потребительских цен в еврозоне была подтверждена на уровне 8,5% г/г в феврале 2023 года, что является самым низким показателем с мая прошлого года, но значительно выше целевого показателя ЕЦБ

🇺🇸Morgan Stanley сообщил, что за последние 70 лет каждый цикл повышения ставки заканчивался рецессией или финансовым кризисом

📰 Повышение ставки ЕЦБ, проблемы в Credit Suisse и другие новости четверга

🇷🇺 Россия

🔹 Президент РФ поручил правительству и ЦБ обеспечить внесение в законодательство изменений, необходимых для запуска программы долгосрочных сбережений

🔹 Президент РФ к 15 апреля ждет доклад о плане по ускорению перевода активов в юрисдикцию РФ

🔹 Выручка VK за 2021 г. выросла на 19% против аналогичного показателя 2021 г., составив 97,8 млрд руб. Совокупный убыток снизился до 2,9 млрд руб. с 15,3 млрд благодаря реструктуризации и оптимизации активов группы

🔹 Совет директоров "Распадской" решил не рекомендовать годовому собранию акционеров выплату дивидендов по результатам 2022 года. В условиях сохраняющейся высокой волатильности на основных рынках сбыта и сложной геополитической ситуации совет директоров считает, что выплата дивидендов не послужит лучшим интересам общества и его акционеров

🔹 Россия продлила "зерновую сделку" на 60 дней

🔹 Данные о том, что Индия согласилась соблюдать потолок цен на российскую нефть, — вброс, заявил посол России в Нью-Дели

🔹 ММК может вернуться к обсуждению выплат дивидендов не ранее декабря 2023 года

🔹 Норникель ожидает роста продаж в 2023г.

🔹 NASDAQ и NYSE проведут принудительный делистинг бумаг российских компаний («Яндекса», Ozon, HeadHunter, ЦИАНа и Qiwi)

🌏 Мир

🛢 Нефть восстанавливается после значительного снижения. Цена марки Brent выше $73

🇪🇺 ЕЦБ повысил ставку на 50 б.п. до 3,5%, в рамках ожиданий, еще больше подняв стоимость заимствований на самый высокий уровень с конца 2008г.

🇪🇺 ЕЦБ ожидает сохранения "слишком высокой" инфляции в течение долгого времени

🇨🇭 Акции Credit Suisse растут более чем на 40% на фоне помощи от ЦБ

🇨🇭Правительство Швейцарии проведет специальное заседание в четверг для обсуждения ситуации в Credit Suisse

🇺🇸 В Bank of America увеличился объём вкладов на сумму более $15 млрд. Это крупнейший приток за последние 10 лет, на фоне паники в банковской системе США

📰Основные новости среды

🇷🇺 Российские новости

🔹В январе Индия закупала российскую нефть по цене $79,80 за барр. Это окончательная цена, в которую входят затраты на логистику, страхование и другие услуги;

🔹Минфин и МИД РФ предложили приостановить соглашения об избежании двойного налогообложения с недружественными странами;

🔹Совет директоров Positive technologies рекомендовал выплату дивиденды в размере ₽37.87 на акцию (див. доходность около 2,2%). Также компания сообщила о планах существенно увеличить дивиденды и осуществить выплату по итогам 2022г. в два этапа;

🔹Инфляция в России снижается и сейчас находится на уровне меньше 4%, что ниже установленного ЦБ целевого показателя, заявил премьер-министр РФ;

🔹Средняя цена на нефть Urals за период с 15 февраля по 14 марта 2023г. составила $50,8 за баррель

🌍Мир

🔮 Goldman Sachs повысил свой прогноз роста ВВП Китая в 2023г. до 6% с 5,5% на основе улучшения данных об активности страны в разных секторах;

🇨🇭Credit Suisse обращается к ЦБ Швейцарии за публичной поддержкой на фоне всплеска дефолтных свопов. Акции банка упали на 31%;

🇺🇸Основные индексы акций США снижаются на торгах в среду на фоне ухудшения ситуации в банковском секторе;

🛢️Мировые цены на нефть снизились на 7%, а стоимость марки Brent опускалась ниже $72 за барр. впервые с 21 декабря 2021г.;

⛔️Эр-Рияд откажется от поставок нефти в страны, в которых введут ограничения на ее цену, сообщил министр энергетики Саудовской Аравии. По его мнению, примененные против РФ санкции создают риски для рынка. Министр также заверил, что параметры сделки ОПЕК+ не будут меняться до конца года;

🛒Оптовые цены в США показали снижение в феврале, предоставив некоторые обнадеживающие новости по инфляции. Индекс цен производителей составил 4,6% год к году, что значительно ниже уровня ожиданий в 5,7%. Розничные продажи снизились на 0,4% за месяц в соответствии с ожиданиями;

🇦🇷Инфляция в Аргентине превысила 100%;

🇨🇳Промышленное производство (7,5%) и розничные продажи (6,7%) Китая выросли за январь и февраль

🧐 Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы

По легенде эту фразу произнес Исаак Ньютон, прогорев на одной из первых финансовых пирамид в мире. Ньютон был одним из инвесторов «Компании Южных морей» – английской торговой компании. Он обратил внимание на нее еще в 1712 году, задолго до того, как туда понесли свои деньги едва ли не все британцы.

Однако компания оказалась финансовой пирамидой, акции которой в 1720 году сначала взлетели вверх: со 128 фунтов в январе до 1000 фунтов в конце августа.

В сентябре же произошел крах: цена акций упала до 150 фунтов. Ньютон потерял не меньше 22 600 фунтов, что было колоссальной суммой по тем временам.

📰Основные новости вторника

🇷🇺 Российские новости

🔹Российский рынок акций по итогам основной торговой сессии вторника вырос на внешнем позитивном фоне. Индекс Мосбиржи к закрытию торгов поднялся на 0,92%, долларовый индекс РТС — на 0,41%;

🔹Минфин США заявил, что Россия продает 75% нефти без использования западных услуг;

🔹Московская биржа назвала дополнительные меры противодействия аномальным ценам на акции третьего эшелона. Среди обсуждаемых новых мер — дискретные аукционы по всем акциям при существенных ценовых отклонениях и узкие ценовые коридоры для бумаг с небольшой их долей в свободном обращении;

🔹Суд в Германии отклонил иск "Роснефти" против немецкого правительства, поддержав передачу ее активов под внешнее управление;

🔹Безработица в России находится на исторически минимальном уровне в 3,6%, заявил президент РФ

🌏 Глобальные новости

🏦 В течение нескольких дней трейдеры резко снизили прогнозы на дальнейшее повышение ставок, и текущие цены показывают, что ФРС, вероятно, увеличит ставки максимум в два раза;

🇨🇳Китай возобновит выдачу всех типов виз иностранцам с 15 марта;

🔮Агенство Modys ухудшило прогноз по банковской системе США со стабильного до негативного;

🇺🇸 Годовой уровень инфляции в США замедлился до 6% в феврале 2023г. в рамках ожидания, что является самым низким показателем с сентября 2021 года;

🇪🇺В Deutsche Bank спрогнозировали повышение ставок ЕЦБ на 25 б.п. Ранее в банке ожидали повышение ставок на 50 б.п., однако ожидания изменились после проблем вокруг американского банка Silicon Valley Bank. Аналитики Deutsche Bank не исключают, что ЕЦБ может сделать паузу в повышении ставок;

🛢️ОПЕК по-прежнему ожидает роста мирового спроса на нефть в 2023г. на 2,3 млн барр. в сут.– в среднем до 101,9 млн барр. в сут.;

🔮Агентство Fitch Ratings повысило свои прогнозы на 2023г. по стоимости меди (до 8,8 тыс./тонна), цинка (до $3 тыс./тонна) и никеля (до $22 тыс./тонна)на текущий год, а для алюминия — сохранило на уровне $2,5 тыс./тонна. По золоту также ожидается рост до $1,7 тыс. за тройскую унцию

⁉️ Ключевая ставка. Чего ожидать в пятницу?

Статистика по инфляции, вышедшая накануне, фактически развеяла завесу неопределенности над предстоящим заседанием Банка России по ключевой ставке 17 марта. Динамика индекса потребительских цен в феврале составила 0,46%, что совпало как с ожиданиями рынка, так и со среднеисторическими значениями для этого периода.

На этом фоне регулятору нет необходимости повышать ключевую ставку, поскольку признаков, что проинфляционные риски реализовались, пока нет. Мы ожидаем, что показатель останется неизменным – 7,5% годовых.

📍Тем не менее, мы по-прежнему считаем, что инфляция в 2023 году будет выше цели ЦБ в 4% и ближе к верхнему диапазону прогноза регулятора в 5-7%. На этом фоне регулятор может поднимать ставку до уровня 9% и, возможно, даже чуть выше уже во 2 полугодии 2023 года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📰 Основные новости понедельника

🇷🇺 Россия

🔹Совет директоров «Белуга групп» рекомендовали выплату дивидендов за 2022г. в размере 400 руб. на акцию (дивидендная доходность 11,3%);

🔹Председатель КНР Си Цзиньпин планирует посетить Москву на следующей неделе;

🔹Россия увеличила выручку от экспорта продуктов на 14,8% и удобрений на 54,3% в 2022г.;

🔹Комитет Государственной Думы рекомендовал принять в первом чтении законопроект о цифровом рубле;

🔹Экспорт из РФ за 2022 год подскочил на 19,9% - до $591,5 млрд

🌏 Мир

🔮Аналитики ведущего американского банка Goldman Sachs Group отозвали свой прогноз, предусматривавший повышение ключевой процентной ставки ФРС на 25 б.п. на мартовском заседании;

🇺🇸Американские регуляторы закрыли нью-йоркский Signature Bank вслед за более крупным конкурентом Silicon Valley Bank (SVB);

🏦По данным FDIC (корпорация страхования вкладов), у банков США насчитывалось около $620 млрд нереализованных убытков на конец 2022 г.;

🇨🇳Китай будет выступать против вмешательства внешних сил в вопрос Тайваня, заявил председатель КНР Си Цзиньпин;

🇺🇸ФРС выделит допсредства банкам США для защиты их финансовой устойчивости

🛢️Компания Saudi Aramco сообщила об исторически рекордной прибыли в размере $161 млрд. в 2022 г.

🇪🇺Акции банковского сектора Европы снижаются на фоне событий в банковском секторе США;

👇Мировые цены на нефть замедлили темпы снижения до примерно 1,5% после падения более чем на 4% в ходе понедельника. Brent снижается на 1,32%, до $81,71 за барр.;

🛢️Агентство Fitch Ratings повысило прогноз цен на Brent на 2024-2025г. на фоне геополитических рисков, однако понизило оценку стоимости газа в 2023 году из-за сокращения спроса в Европе, активного предложения СПГ, высокого уровня запасов газа и ожиданий увеличения добычи в США;

🏦 Банкротство SVB. Чего ждать?

На выходных в США произошло банкротство одного достаточно крупного розничного банка SVB. Это второе по размеру банкротство за последние 20 лет, причиной которого является неверное управление активами банка, в частности, портфелем ценных бумаг, который в прошлом году переоценился в негативную сторону.

В этой связи некоторые эксперты вспомнили ситуацию 2008 года. На наш взгляд, текущий кризис будет ограничен небольшим числом игроков американской банковской системы, масштабных последствий, как и воздействия на систему в целом, не будет. За последние годы в банковской системе США была проведена значительная работа, и достаточность капитала 1-го уровня была повышена с минимума в 8% до текущих 13,7%.

📍 Таким образом, тяжелых последствий не будет, кроме того, закредитованность населения заметно ниже, чем во время кризиса 2008 года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📰 Дивиденды МосБиржи, инфляция в России и другие новости пятницы

🇷🇺 Россия

🔹Совет директоров Московской биржи рекомендовал выплатить дивиденды за 2022г. в размере ₽4,84 на одну обыкновенную акцию (дивидендная доходность около 4%). Это 30% от чистой прибыли, вместо 60% по дивидендной политике компании. Биржа сообщила, что действие текущей дивполитики приостанавливается ввиду планов по изменению стратегии развития биржи. Новая политика будет представлена инвестсообществу до конца 3 кв. 2023г.

🔹Логистические компании России сообщили о блокировке Турцией транзита санкционных грузов, которые идут в Россию по схемам параллельного импорта

🔹Профицит внешней торговли России в январе - феврале снизился почти в 2,8 раза по сравнению за аналогичный период 2022г. до $15,3 млрд

🔹Рост потребительских цен в феврале замедлился до 0,46% после повышения на 0,84% в январе, сообщил Росстат

🔹Выручка компании "Белуга групп", одного из ведущих производителей алкогольной продукции в РФ, по МСФО в 2022г. выросла на 29,9% до ₽97,32 млрд

🌏 Мир

🛢США призвали мировых трейдеров торговать нефтью из России. Представители Минфина США встретились с менеджерами Trafigura и Gunvor и призвали их не опасаться сделок с поставками российской нефти

🇺🇸Уровень безработицы в США вырос до 3,6% в феврале 2023г. и превысил ожидания рынка в 3,4%. Число безработных увеличилось на 242 тыс. до 5,94 млн., а уровень занятости вырос на 177 тыс. до 160,32 млн

🇺🇸Экономика США неожиданно создала больше рабочих мест в феврале 2023 г. Изменение числа занятых, за исключением сельского хозяйства, правительства, некоммерческих организаций и частных домохозяйств составило 311 тыс. значительно выше рыночных прогнозов в 205 тыс. Показатель по-прежнему указывает на жесткий рынок труда

🏦Акции американского технологического банка SVB обвалились на 60%. На фоне падения акций SVB стали снижаться котировки и других американских банков — это привело к снижению всего индекса S&P 500

🇨🇳 Си Цзиньпин переизбран на третий пятилетний срок на должность председателя КН

🧐 Я так и знал

Вчера мы предложили поучаствовать в нашем квизе. И 30% участников попались в ловушку так называемого «хиндсайта» или ошибки ретроспекции.

Людям, в частности инвесторам, свойственно помнить о своих прежних прогнозах не полностью, они лучше запоминают те из них, которые совпали с последующими фактами. Так в нашем примере ожидания были отыграны лишь по одной из представленных бумаг.

Хвалить себя нужно, но не забывайте о том, что ошибка все же была допущена. «Хиндсайт» порождает эффект самонадеянности, описать который можно фразой «я так и знал». Хотя знать исход вы не могли.

Такое когнитивное искажение описывает склонность ретроспективно воспринимать свои прошлые предчувствия как более точные, чем они были на самом деле. Как только люди ознакомлены с реальными итогами, ошибки ретроспекции приводят к тому, что они верят, что события, были неизбежны даже до того, как они произошли.

было интересно - 👍
хочу продолжения - 🔥

📰 Рост популярности юаня, готовность Сбера платить дивиденды и другие новости четверга

🇷🇺 Россия

🔹 Доля «токсичных» валют в валютной структуре расчетов внешнеэкономической деятельности РФ в 2022 году существенно сократилась. Альтернативной валютой расчетов, помимо российских рублей, становятся юани

🔹 Индекс Мосбиржи превысил 2300 пунктов впервые почти за полгода

🔹 Банк России совместно с Мосбиржей прорабатывает механизмы предупреждения ситуаций, связанных с потенциальным расхождением рыночных цен с фундаментальными оценками для низколиквидных инструментов

🔹 Доля валютной пары доллар-рубль в обороте биржевых торгов сократилась до минимального за последние годы значения. Показатель снизился до 36% в феврале по сравнению с 40% месяцем ранее

🔹 Сбербанк опубликовал отчет по итогам 2022г., он стал лучше ожиданий. Греф вновь подтвердил готовность банка платить дивиденды. Решение о размере дивидендов за 2022 г. будет принято в марте на набсовете, уточнил Греф и добавил, что сейчас рассматриваются разные сценарии по объему выплат

🔹 Опрошенные ЦБ аналитики ждут снижения ВВП РФ в 2023 году на 1,1% при инфляции в 6%

🌏 Мир

🇪🇺 Франция, Венгрия и Болгария блокируют санкции ЕС против российского атома

⛽️ Цены на газ в Европе упали ниже 450 долларов за тысячу кубометров

🛢 Американский нефтегазовый гигант ExxonMobil намерен нарастить поставки природного газа в Европу через свой терминал Golden Pass, который планируется ввести в эксплуатацию в 2024 год

🛢 Barclays снизил прогноз по нефти на 2023 год, в том числе из-за стабильной добычи в России, с $98 до $92 за баррель

🇨🇳 В Китае представили план реформы правительства