📄 Рейтинговое агентство «Эксперт РА», не раскрывая отчетность в разрезе конкретных банков, оценило рынок через призму адаптивности бизнес-моделей к кризису по итогам первого полугодия 2022 года. Базой исследования стали рейтингуемые агентством банки, на которые пришлось порядка 82% активов банковской системы (без учета Сбербанка).

Об итогах исследования рассказывает управляющий директор отдела рейтингов кредитных институтов «Эксперт РА» Руслан Коршунов 👇🏻

👉🏻 Читать полную версию

💬 «Мы разделили банки на группы, исходя из их ключевого клиентского сегмента, структуры доходов и позиционирования на рынке. В итоге получилось шесть групп: расчетно-инвестиционные банки (РИБ); банки, которые занимаются потребительским кредитованием (условное название «потребы»); банки, нацеленные на автокредитование и на ипотеку («обеспеченные кредиты»); банки, основной клиентской базой которых являются корпоративные клиенты («крупный бизнес»), и банки со специализацией на малом и среднем бизнесе («МСБ»).

Наибольший рост чистой комиссионной маржи показала группа «МСБ», что было следствием увеличения доходов от РКО. Доля убыточных банков снизилась только в группе «МСБ» (17% против 23% за аналогичный период прошлого года). А вот группа РИБ, работающая с такими сложными инструментами, как ПФИ и продукты, связанные с ценными бумагами и валютой, показала рост доли убыточных банков с 17 до 20%. Сильнее всего выросла доля убыточных банков в группе «крупный бизнес»: если годом ранее таких не было совсем, то по итогам первого полугодия прошлого года — уже порядка 20%. Клиенты этих банков работали со сложными инструментами, ориентированными на западные рынки, и пострадали из-за санкций»

Наш взгляд на новости прошедшей недели

📌24.01. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Весной может заработать механизм самозапрета на выдачу кредитов. Установить такие ограничения пользователи смогут через портал Госуслуг. Данные будут автоматически передаваться в Бюро кредитных историй.

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Банки и МФО перед выдачей потребкредитов и займов должны будут проверять в кредитной истории заемщика наличие такого самоограничения. При наличии действующего запрета кредитор должен будет отказать в выдаче кредита или займа.  Если же, несмотря на запрет, договор потребительского кредита или займа будет заключен, кредитор не сможет потребовать от заемщика исполнения обязательств по этому договору. И введение, и снятие самозапрета будет бесплатным и неограниченным по количеству.

💻 Комментирует младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Надежда Караваева: «Закон усложнит мошеннические схемы, однако лазейки остаются. Например, если мошенники получат доступ к личному кабинету на Госуслугах. Свести риск мошенничества к минимуму поможет осознанность гражданина: стоит несколько раз подумать, прежде чем сообщать третьему лицу какие-либо цифровые данные. Вероятность принятия законопроекта высока, судя по обеспокоенности регулятора относительно активизации мошеннических операций, а также согласия банковского сообщества, которое не готово брать на себя расходы от реализации подобных рисков. Однако сложно сказать, насколько эффективно на практике будет реализован сам процесс информирования. Возможны некоторые временные лаги с момента, когда информация попадет в бюро кредитных историй, а затем в банк, который будет выдавать кредит. Возможно, будут и обратные ситуации, когда заемщик снял ограничение, а в банк актуальная информация не поступила, и в результате банк отказал в выдаче кредита. Кроме того, закон потребует оперативного изменения и в смежных законах о кредитных историях и потребкредите».

📌25.01. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Аналитики Bloomberg и Citigroup рассчитали сроки исчерпания юаневых резервов ЦБ РФ.

ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Если нефть марки Urals будет стоить $25–35 за баррель, это произойдет уже в 2023 г., если цена энергоресурса сохранится на актуальном уровне ($58,8 за баррель), то это займет 2,5 года, полагают американские эксперты.

🛢️ Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «При плавающем курсе рубля у ЦБ нет обязанности выходить на рынок для поддержки курса. Опыт показывает, что бюджетное правило в процессе реализации не догма, а вероятное ослабление рубля снизит потребности в валюте. Минфин может покрыть дефицит из внутренних заимствований. Есть большие сомнения, что эмбарго реально работает, при этом цены именно на нефть будут достаточно комфортные. Поэтому такой сценарий маловероятен, но даже при его реализации эффекты будут несколько иными».

📌25.01. ЧТО ПРОИЗОШЛО: В банковском секторе сформировался нетипично большой избыток ликвидности, которую пытается абсорбировать ЦБ: 25 января банки разместили 4,47 трлн руб. в виде депозитов на неделю под 7,46% годовых. Это рекордный объем привлеченных ЦБ от банков средств на одном аукционе за все время ведения статистики с 2002 г.

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Причиной роста профицита в 2022 г. главным образом является поступление в банки текущих бюджетных расходов и размещением временно свободных бюджетных средств на депозиты в банках. Такая ситуация не продлится долго – избыток ликвидности будет «утилизирован» достаточно быстро.

💰 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Операции ЦБ и Минфина могли пройти под самый конец 2022 года. На границе 2022 и 2023 годов средства банков в ЦБ возросли с 3,9 трлн рублей на 30 декабря почти до 5 трлн рублей на 3 января (+27%). Это отражает поступление на банковские счета бюджетных денег, которые пока еще не распределены, и профицит ликвидности стабилен. В скором времени значительная часть избытка ликвидности пойдет на финансирование расходов госсектора».

📊 Рейтинговые действия за 26.01.2023 г.:

☑️ Облигации Сегежа Групп серии 001P-01R отозван в связи с погашением 26.01.2023
🆕 Облигации Сегежа Групп серии 003P-02R присвоен ruA+(EXP) 26.01.2023
⬆️ "БАНК "МБА-МОСКВА" ООО повышен ruBB+ Стабильный 26.01.2023

❗ С 1 сентября 2023 года вступят в силу новые правила соглашений банков и страховщиков.

👉🏻 Основным критерием выбора и аккредитации партнеров для страхования рисков заемщиков-физлиц станет наличие у страховщика кредитного рейтинга определенного уровня.

🛡️ Банки смогут выбирать страховые компании, имеющие кредитные рейтинги от аккредитованных агентств в диапазоне от ВВ- до А- (для «Эксперт РА» это ruBB- и ruA-).

🛡️ Нововведение призвано унифицировать требования к страховщикам для заключения партнерских соглашений с банками и расширить конкуренцию на рынке банкострахования. Теперь кредитные организации смогут аккредитовывать страховые компании, ориентируясь только на кредитный рейтинг. Отсечку по минимальному уровню рейтинга каждый банк, в зависимости от своей консервативности, сможет устанавливать сам в указанном диапазоне (от ВВ- до А-).

👉🏻 Все рейтинги страховых компаний «Эксперт РА» - здесь

❗ Мосбиржа обновила гид ☝🏻 для участников рынка облигаций

«Руководство для эмитента: как выйти на рынок публичного долга» адресовано как компаниям, только планирующим выход на публичный долговой рынок, так и опытным заемщикам.

📄 Гид содержит актуальную информацию обо всех этапах подготовки облигационных выпусков, первичного размещения, обращения и погашения облигаций, а также о новых долговых инструментах – со всеми изменениями, произошедшими в 2022 году.

📄 В подготовке обновленного гида приняли участие аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» - заместитель гендиректора – директор по рейтинговой деятельности Александр Сараев и управляющий директор по валидации Юрий Беликов. Они выступили авторами разделов «Что транслируют кредитные рейтинги» и «Применение кредитных рейтингов в Российском законодательстве»  для главы «Присвоение кредитных рейтингов».  

🔥 Планируете выпуск? Прочтите Руководство!

❗ Приглашаем на февральский вебинар по макроэкономике «ВВП: под соусом структурной трансформации» 👇🏻

Где: онлайн
Когда: 15 февраля в 11.00 по мск

💬 Ведущие:
Антон Табах, главный экономист «Эксперт РА»
Анастасия Подругина, старший преподаватель НИУ «ВШЭ»

🔥 Специальный гость эфира:
Евгений Надоршин, главный экономист консалтинговой компании «ПФ Капитал»

💬 Что будем обсуждать:

🔹Структура российского ВВП: ключевые драйверы российской экономики в 2010-2020 г.г.
🔹Как считать объемы экономики и чем плох ВВП?
🔹Как будет выглядеть структурная трансформация российской экономики?
🔹Восстановительный рост в 2023-24: когда мы его увидим и что окажется сильнее - госрасходы или кадровый голод?

Регистрируйтесь 👈🏻 на вебинар и задавайте свои вопросы через форму на странице мероприятия

📊 Рейтинговые действия за 24.01.2023 г.:

⬆️ ООО "СК "КАПИТАЛ-ПОЛИС" повышен ruA- Стабильный 24.01.2023
✅ Облигации СофтЛайн Трейд серии 001P-04 подтвержден ruBBB+ 24.01.2023
🆕 АО "СОФТЛАЙН ТРЕЙД" присвоен ruBBB+ Развивающийся 24.01.2023
☑️ Softline Holding PLC отозван 24.01.2023
✅ АО МНПФ "БОЛЬШОЙ" подтвержден ruAA Стабильный 24.01.2023

Наш взгляд на новости прошедшей недели

📌17.01. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Банк России предложил унифицировать определение ESG-рейтинга, выделить минимальный набор факторов для его формирования, а также ввести единую рейтинговую шкалу.  

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Предлагается 2 варианта: первый - ESG-рейтинг и рейтинг рисков. В первом случае для каждой компоненты (E, S и G) будет предусмотрено три отдельных рейтинговых продукта. Второй вариант должен отражать мнение о подверженности организации рискам устойчивого развития на горизонте 1 года относительно компоненты Е.

🌿 Комментирует директор-руководитель группы рейтингов устойчивого развития «Эксперт РА» Юлия Катасонова: «Рекомендации по соблюдению модельной методологии с выделением ключевых факторов – первые шаги к прямому регулированию ESG-рейтингов. Это позволит оставить на рынке только признанных провайдеров, к которым относятся кредитные рейтинговые агентства. Желание регулятора сформировать единую шкалу выглядит логичным для обеспечения сопоставимости между оценками. Предлагая буквенную шкалу, Банк России проводит параллель с кредитными рейтингами, что даст узнаваемость и понимание продукта широким кругом стейкхолдеров. За последние 3 года со стороны участников сформировался спрос именно на комплексную оценку организаций. Поэтому рекомендация регулятора по самостоятельному присвоению каждой компоненты и отдельного рейтинга рисков по Environmental может не найти популярности. Хотя это не отменяет целесообразности отдельных оценок, поскольку они могут использоваться при формировании инвестпортфелей с акцентом на экологию, климат или социальную направленность, а также в некоторых тендерах и создании ответственных цепочек поставок».

📌17.01. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Участники страхового рынка предлагают решить проблему неработающего ОСАГО: увеличить сроки ремонта машин и использовать бывшие в употреблении детали.  

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Инициативы страховщиков не поддерживает Банк России: увеличение сроков ремонта по ОСАГО может привести к невозможности эксплуатации автомобиля в течение долгого времени, а разрешение использовать б/у запчасти - к снижению уровня безопасности на дорогах.

🛡️ Комментирует старший директор по страховым и инвестиционным рейтингам «Эксперт РА» Ольга Любарская: «Доля направлений на ремонт снизилась из-за дефицита необходимых для ремонта запчастей, сложностей с их логистикой и непредсказуемостью сроков поставок. В таких условиях завершить ремонтные работы в срок, отведенный законом, практически невозможно. Поэтому страховщикам остается только заменить вид возмещения с натурального на денежный, что позволяет избежать нарушений и штрафов. Кроме того, выплата клиенту денег вместо ремонта при текущих волатильных ценах на запчасти в ряде случаев может оказаться для страховщика более благоприятным с точки зрения экономики».

📌20.01. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Аналитики Credit Suisse пришли к выводу, что появление новой валюты-гегемона маловероятно.

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Снижению позиций доллара будут способствовать распространение плавающих курсов валют, желание центробанков снизить санкционные риски, а также доступность валютных своп-линий между ними. Мировая финансовая система станет многополярнее, но лидерского значения доллар не утратит.  

💰 Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «Наиболее вероятен вариант фрагментирования рынков и формирования региональных блоков. Этому способствуют процессы деглобализации, санкционные ограничения, антисанкционные меры национальных правительств и механизмы обхода санкций бизнесом. На роль локальных гегемонов могут претендовать юань и рупия, а в Африке — евро. В целом же снижение роли доллара в международных расчетах уже некоторое время идет - на фоне сокращения в мировой экономике и доминирования в финансах доли США. Процесс это небыстрый. Английскому фунту понадобились 20 лет и две мировые войны, чтобы уступить первенство доллару».

📊 Рейтинговые действия за 20.01.2023 г.:

✅ АО "ДАТАБАНК" подтвержден ruBB- Стабильный 20.01.2023
✅ Облигации Башнефть серии 001P-01R (15 выпусков) подтвержден ruAAA 20.01.2023
✅ Облигации Красноярск серии 34013 подтвержден ruA 20.01.2023
✅ Красноярск подтвержден ruA Позитивный 20.01.2023

📊 Рейтинговые действия за 19.01.2023 г.:

☑️ Облигации СофтЛайн Трейд серии 001P-03 отозван в связи с погашением 19.01.2023
✅ ООО "ВСК - ЛИНИЯ ЖИЗНИ" подтвержден ruA+ Стабильный 19.01.2023
✅ ПАО УК "ГОЛДМАН ГРУПП" подтвержден ruBB+ Развивающийся 19.01.2023

📣 Господа банкиры! Предлагаем вам стать участниками наших ближайших исследований:

🏗️💰 по рынку ипотечного кредитования
👨🏻🔧👩🏼🍳 по рынку кредитования малого и среднего бизнеса

Если ваши банки реализуют эти виды кредитования, не пожалейте времени и ответьте на вопросы по теме. Анкеты находятся в новостях по ссылкам выше ☝🏻

P.S. Вот так выглядели рэнкинги по рынку кредитования МСБ за 2021 г., а так  - рэнкинги в сфере ипотечного кредитования за 2020 г.

❤️ Заранее благодарим за сотрудничество!

🔥 Сбербанк объявил о начале работы в Крыму

☝🏻 Первые офисы откроются в крупнейших городах полуострова в первом полугодии 2023 г.

Комментирует младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Анатолий Перфильев:

💬 «Сбербанк как крупнейший в России и наиболее востребованный среди розничных клиентов банк функционирует на территории всей страны. Раньше выйти в Крым ему мешала угроза санкций. Однако с прошлого года банк, как и многие другие, попал под санкции, и угроза реализовалась. Поэтому в настоящее время банку ничто не мешает работать в Крыму.

Учитывая размеры Сбербанка и его универсальность, он может покрыть многие востребованные на полуострове сегменты. Но, возможно, происходить это будет постепенно – начиная с розничного сегмента и участия в инфраструктурных проектах.

📌 При невысокой доле экономики Крыма в России (0,5% в 2020 г., по данным Росстата) в масштабах Сбербанка влияние на финансовые показатели кредитной организации вряд ли будут значительными. Это больше необходимо для поддержания репутации крупнейшего банка.

С приходом нового банка структура регионального рынка поменяется, что скажется на темпах роста бизнеса присутствующих там банков. Повысится конкуренция, при которой кредитные организации будут заинтересовывать клиентов более выгодными условиями по банковским продуктам.

📌 Вслед за Сбербанкам расширить свою деятельность на полуострове могут и другие банки, которые будут исходить из целесообразности открытия там офисов, изучать рынок на предмет востребованности предлагаемых продуктов. Однако кого-то может остановить неопределённость геополитической ситуации и потенциальная насыщенность регионального рынка.

📌 В качестве особенностей банковского сектора Крыма отмечается отключение от SWIFT всех здешних банков, что в итоге сказалось на возможности обслуживания внешнеэкономических контрактов. Кроме того, у отдыхающих возникают сложности с переводами денежных средств в отсутствии счетов в местных банках. С приходом Сбербанка у отдыхающих появится больше доступа к финансовым услугам. Дополнительной сложностью может стать комплектация штатов вновь открываемых офисов, в частности, поиск квалифицированных кадров или необходимость переезда сотрудников, в том числе руководящего состава, из других регионов».

📊 Рейтинговые действия за 18.01.2023 г.:

☑️ Облигации ЕвроХим серии БО-001P-04 отозван в связи с погашением 18.01.2023
✅ ПАО "ГРУППА ЛСР" подтвержден ruA Развивающийся 18.01.2023
🆕 АО "ПРОБАНК" пересмотрен и присвоен ruB Стабильный 18.01.2023

🛡️ Рынок страхования-2023: снова умеренный рост

👉🏻 Читайте новый обзор по страховому рынку на нашем сайте

Согласно прогнозу «Эксперт РА», в наступившем году страховой рынок ожидает умеренный восстановительный рост на уровне 7%. Совокупный объем страховых взносов перешагнет отметку 1,9 трлн руб.

💬 Мы ожидаем положительную динамику премий во всех сегментах рынка, кроме автокаско – здесь возможен околонулевой результат.

✅ Драйверами страхового рынка в 2023 году станут страхование жизни (+9-11%), а также страхование от несчастных случаев и болезней (+12-14%).

✅ Накопительное страхование жизни вернется к умеренной положительной динамике (темпы прироста - порядка 15%). При этом прекратится сокращение сегмента инвестиционного страхования жизни, который в динамике приблизится к околонулевой отметке.

✅ Виды страхования, связанные с кредитованием, будут частично нивелированы стабилизацией ключевой ставки и изменением потребительского поведения граждан на более сдержанное и консервативное.

🔥 Сбербанк представил финансовые результаты по РСБУ за декабрь и 2022 г.

✅ Ключевые показатели декабря:
🔹Чистая прибыль: 125,5 млрд руб. (+40,1% г/г)
🔹Чистый процентный доход: 176,5 млрд руб. (+19,5% г/г)
🔹Чистый комиссионный доход: 67,5 млрд руб. (+16,7% г/г)

✅ Ключевые показатели 2022 г.:
🔹Чистая прибыль: 300,2 млрд руб. (-75,7% г/г)
🔹Чистый процентный доход: 1700,8 млрд руб. (+5,2% г/г)
🔹Чистый комиссионный доход: 614,8 млрд руб. (+6,2% г/г)

Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:

💬 «Сбербанк, как и другие российские банки, понес существенные потери по своим зарубежным активам от волатильности стоимости финансовых инструментов в первом полугодии этого года, что, судя по всему, привело к убыточности по итогам первого полугодия, но во втором полугодии банк смог выйти на прибыль. Величина потерь напрямую отражена в финансовом результате, который в четыре раза меньше, чем в 2021 году.

Но положительный финансовый результат по году был обеспечен за счет того, что в 2022 году сохранялась высокая кредитная активность. Был высокий спрос на заемные средства со стороны розничных клиентов, что было обеспечено в первую очередь льготными ипотечными программами и потребностью в заемных средствах на нецелевые расходы, включая непредвиденные. Со стороны корпоратов была выраженная потребность в рефинансировании задолженности, которую они набрали в период низких ставок и относительно благоприятного рынка 2021 и даже еще 2020-го годов.

Таким образом, база процентных доходов у банка росла в прошлом году и, кроме того, некоторое сокращение активности за рубежом и, возможно, сдерживание развития экосистемы отразились на операционных расходах, которые несколько уменьшились, что также ограничило давление на финансовый результат банка».